百圓褲業：擬收購深圳市全球易購電子商務有限公司股東股權項目資產評估陳訴書 告示日期 2014-07-17         山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司擬收購深圳市全球易購電子商務有限公司股東股權項目
              資產評估陳訴書
          中和評報字(2014)第 BJV3032 號
                (共一冊,第一冊)
             二○一四年六月二十六日
                             深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書
                                       資產評估陳訴書目次注冊資產評估師聲明 ............................................ 1
    摘      要 ....................................................... 2
    資      產        評         估        報         告         書          ............................ 3
    一、        委托方、被評估企業及其他評估陳訴使用者 ................................................... 3
    二、        評估目的 ............................................................................................................... 9
    三、        評估器材和評估領域 ........................................................................................... 9
    四、        代價范例及其界說 ............................................................................................... 9
    五、        評估基準日 ......................................................................................................... 13
    六、        評估原則 ............................................................................................................. 13
    七、        評估依據 ............................................................................................................. 14
    八、        評估要領 ............................................................................................................. 16
    九、        評估措施實行歷程和情形 ................................................................................. 21
    十、        評估假設 ............................................................................................................. 25
    十一、 評估結論 ............................................................................................................. 25
    十二、 出格事項聲名 ..................................................................................................... 28
    十三、 評估陳訴使用限制聲名 ..................................................................................... 28
    十四、 評估陳訴日 ......................................................................................................... 29資產評估陳訴書附件 ........................................... 30
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書
                            注冊資產評估師聲明
    1. 我們在執行本資產評估業務中,遵循相關法令禮貌和資產評估準則,固守獨立、客觀和合理的原則;按照我們在執業歷程中匯集到的資料,評估陳訴告訴的內容是客觀的,并對評估結論公道性包袱相應的法令責任。
    2. 評估器材涉及的資產、負債清單由委托方、被評估企業申報并經其蓋印確認;所提供資料的真實性、正當性、完整性,適當使用評估陳訴是委托方和相關當事方的責任。
    3. 我們與評估陳訴中的評估器材沒有現存可能預期的好處干系,與相關當事方沒有現存可能預期的好處干系,對相關當事方不存在成見。
    4. 我們已對評估陳訴中的評估器材及其所涉及資產舉辦現場觀測;我們已對評估器材及其所涉及資產的法令權屬狀況給以須要的存眷,對評估器材及其所涉及資產的法令權屬資料舉辦了磨練,并對已經發明的問題舉辦了如實披露,且已提請委托方及相關當事方完善產權以滿足出具評估陳訴的要求。
    5. 我們出具的評估陳訴中的說明、判斷和結論受評估陳訴中假設和限定前提的限制,評估陳訴使用者該當充實思量評估陳訴中載明的假設、限定前提、出格事項聲名及其對評估結論的影響。
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                   山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司
      擬收購深圳市全球易購電子商務有限公司股東股權項目
                             資產評估陳訴書
                          中和評報字(2014)第 BJV3032 號
                                       摘     要山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司:
    中和資產評估有限公司(以下簡稱“本公司”)接管貴單位的委托,按照有關法令、禮貌和資產評估準則、資產評估原則,采取收益法和資產基本法,根據須要的評估措施,對山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司擬股權收購事件涉及的深圳市全球易購電子商務有限公司的股東所有權益在評估基準日 2014 年 3 月 31 日所示意的市場代價舉辦了評估。評估功效的使用有效期自評估基準日起一年內有效。現將資產評估功效展現如下:
    按照本項目的詳細情形,本次評估選取收益法功效作為本次評估結論。
    在評估基準日 2014 年 3 月 31 日,深圳市全球易購電子商務有限公司凈資產賬面代價為 7,336.55 萬元,一連策劃條件下,經收益法評估,凈資產(股東權益)評估代價為 104,549.00 萬元,增值額為 97,212.45 萬元,增值率為 1325.04%。
    深圳市全球易購電子商務有限公司歸并管帳報表歸屬于母公司凈資產為 11,655.63 萬元,相對付歸并報表,凈資產(股東權益)評估增值額為92,893.37 萬元,增值率為 796.98%。
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                                  資產評估陳訴書
                          中和評報字(2014)第 BJV3032 號山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司:
    中和資產評估有限公司(以下簡稱“本公司”)接管貴單位的委托,按照有關法令、禮貌和資產評估準則、資產評估原則,采取收益法和資產基本法,根據須要的評估措施,對山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司擬收購股權事件涉及的深圳市全球易購電子商務有限公司的股東所有權益在評估基準日 2014 年 3 月 31 日所示意的市場代價舉辦了評估。評估功效的使用有效期為一年。現將資產評估功效展現如下:
    一、 委托方、被評估企業及其他評估陳訴使用者
    委托方:山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司
    被評估單位:深圳市全球易購電子商務有限公司
    (一) 委托方簡介:
    公司名稱:山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司
    住所:山西省太原市建樹南路 632 號
    工商注冊號:140000200038906
    法定代表人:楊建新
    注冊成本:人民幣壹億叁仟叁佰叁拾肆萬元整
    實勞績本:人民幣壹億叁仟叁佰叁拾肆萬元整
    公司范例:其他股份有限公司(上市)
    策劃領域:一般策劃項目:倉儲處事,物流基地、物流中心的打點,
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書包裝處事,批發零售針紡織品、打扮、縫紉機器、打扮原質料、百貨、皮革成品、家俱、工藝品、文化用品、五金交電、建材。打扮加工、出產。衡宇租賃,物業打點。企業打點咨詢。
    山西百圓褲業連鎖策劃有限公司品牌自創建于 1998 年,首要致力于為25-55 歲的中等收入中青年人群提供具有高性價比的褲裝。公司采取直銷賣斷方法,分為加盟店和直營店銷售。截至 2014 年 3 月 31 日,山西百圓褲業連鎖策劃有限公司擁有直營與加盟店共計 1,615 家,個中加盟店 1,408家,直營店 207 家,門店收集包圍世界 28 個省、自治區、直轄市,并設有太原、西安、濟南等 14 個配送中心。通過多年全力,公司在終端門店開辟與打點、供應鏈整合等多方面積累了富厚的履歷,在國內褲裝行業中建立了領先優勢。
    (二)     被評估單位簡介
    1、企業根基輪廓:
    公司名稱:深圳市全球易購電子商務有限公司
    工商注冊號:440301103344173
    住所:深圳市南山區創業路中興家產城 8 棟 2 樓 201 室
    法定代表人:徐佳東
    注冊成本:1980.58 萬元人民幣
    創立日期:2007 年 5 月 6 日
    2、汗青沿革及股權結構
    深圳市全球易購電子商務有限公司的前身深圳市益路通貿易有限公司創立于 2007 年 5 月 6 日,系由徐佳東、李鵬臻共同出資設立,公司設立時的注冊成本和實勞績本均為 50 萬元,個中,股東李鵬臻以貨幣出資 87,500元,占注冊成本的 17.5%,股東徐佳東以貨幣出資 412,500 元,占注冊成本
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                        深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書的 82.5%。
    厥后公司歷經數次增資,截至評估基準日注冊成本到達 1980.58 萬,股本結構如下:
      序號                  股東名稱                      出資額(萬元)   持股比例(%)
       1                     徐佳東                          1214.81          61.366
       2                     李鵬臻                           257.69          13.011
       3                     田少武                            77.5            3.913
       4            深圳市創新投資團體有限公司                258.35          13.044
       5          深圳市紅土信息創業投資有限公司              172.23           8.696
                          合計                               1980.58            100
    3、公司首要業務和事變流程
    深圳市全球易購電子商務有限公司是專注于出口 B2C(商業機構對消費者)行業的垂直類電商。公司今朝首要商品為打扮和電子產物,均勻單價100 元閣下,面向天下領域內看中中國高性價比產物的消費群體。公司首要用戶以年青工錢主。公司采取數據驅動型精準營銷模式,操作數據挖掘、用戶行為說明和樂趣在定位,從產物廣告素材建造、收集媒體流量監控、在線廣告投放和流量導入舉辦大數據說明和精準營銷推廣。陳訴期內,得益于精準的產物、客戶和營銷定位,全球易購自創立以來一直保持高速增長,2013 年度銷售收入增長率為 135.06%。截至陳訴期末,標的公司在線銷售高出 20 萬個 SKU。
    深圳市全球易購電子商務有限公司通過自有平臺和第三方平臺舉辦線上銷售,第三方平臺首要是 ebay.com 和 amazon.com。截至陳訴期末,公司擁有的自有平臺情形如下:
        種別                                域名                              網站定位
                                       sammydress.com                        打扮綜合站
                                       dresslily.com                        中高端打扮站
    打扮衣飾類
                                      rosewholesale.com                     中低端打扮站
                                        rosegal.com                          復古打扮站
      3C 電子類                        everbuying.com                      電子產物綜合站
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           種別                                    域名                                  網站定位
                                            everbuying.net                            電子產物綜合站
                                            ahappydeal.com                            小額電子產物站
                                             gearbest.com                               小電子產物
                                           dealsmachine.com                           電子產物綜合站
                                                  igogo.es                              西班牙語站
    其他綜合類
                                           globalegrow.com                              公司主網站
    深圳市全球易購電子商務有限公司的產物銷往 200 多個國度和區域,首要產物銷售地區漫衍如下表所示:
                       2014 年 1-3 月                         2013 年度                    2012 年度國度及區域
                    銷售金額             占比             銷售金額         占比       銷售金額            占比
    歐洲          100,065,661.37        49.88%       175,893,147.20       37.72%    49,561,762.32        24.98%
    北美洲         81,677,642.86         40.71%       225,702,443.73       48.40%    97,850,209.97        49.32%
    大洋洲         9,416,879.80          4.69%         25,082,072.78       5.38%     12,615,685.11        6.36%
    南美洲         2,848,328.17          1.42%         17,749,072.35       3.81%     7,779,496.91         3.92%
    亞洲           5260058.53           2.62%          17723497.08        3.80%      28947777.98         14.59%
    非洲          1,356,600.53          0.68%         4,200,376.66        0.90%     1,641,175.31         0.83%
    合計          200,625,171.26        100.00%      466,350,609.80       100.00%   198,396,107.60       100.00%
    截至評估基準日,公司累計擁有 450 萬注冊用戶,2012 年至今現實購買用戶局限超 200 萬,最高月會見量高出 1,500 萬人次。
    深圳市全球易購電子商務有限公司的業務流程如下:
    1)新品上線流程
    全球易購新品上線環節的主導部門是產物中心。每月月初產物中心擬定新品上線打算,按照上月產物銷售情形及相助供應商的推薦,產物調研職員認真舉辦市場情形調研及新產物的考核引進事變。新上線的產物在完成資料編寫、照相修圖及最終考核后,即可上線銷售。
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    2)銷售流程
    全球易購電商平臺用戶登錄網站后,可以在網站長舉辦賞識商品、咨詢客服及自助下單等操縱。客戶下單后,可直接在網站上操作第三方付出工具,舉辦訂單付出。付款樂成后,企業財務職員會對訂單的風險、價值、運費等相關身分舉辦考核,確認無誤后,訂單進入物流配送流程。
    3)采購流程
    對付非熱賣品,全球易購不舉辦備貨。系統會按照銷售訂單自動天生采購需求,采購部按照導出的采購單舉辦采購。對付熱賣品,采購部按照備貨需求舉辦采購。采購流程如下圖所示:
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      4)物流流程
      訂單考核通過后,進入配貨及發貨流程。全球易購將天生配貨單交給倉儲物流公司,由倉儲物流公司布置揀貨、包裝和配送。包裹發出去今后,全球易購物流客服職員將對包裹的上網、投遞歷程做全面的跟蹤,若是包裹在投遞的歷程中呈現丟失及損壞情形,物流客服職員會對物流公司舉辦索賠。
      4、近三年首要資產負債和損益情形:
      公司近三年母公司首要資產負債和損益情形:
    (1)資產負債情形
    單位:人民幣萬元
       項目             2014 年 3 月 31 日        2013 年 12 月 31 日       2012 年 12 月 31 日
    活動資產                               5,788.96                  6,763.79                  5,860.09
    非活動資產                             2,307.73                  2,126.95                  1,322.62
    資產總額                               8,096.69                  8,890.74                  7,182.71
    活動負債                                 739.78                  1,752.75                    679.94
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    非活動負債                              20.37                  37.99                               -
    負債總額                               760.14                1,790.73                        679.94
    全部者權益                         7,336.54                  7,100.00                       6,502.77
    (2)損益情形
                                                                        單位:人民幣萬元
           項目           2014 年 1-3 月           2013 年度                    2012 年度
      營業收入              1,969.87               6,107.08                      4,136.52
      營業利潤               260.67                 676.00                        393.68
      利潤總額               278.29                 714.95                        393.86
       凈利潤                236.54                 597.23                        283.66
    2012 年、2013 年和 2014 年一季度報表均經廣東正中珠江管帳師事宜所(非凡平凡合資)審計,并出具了無保存意見的審計陳訴,陳訴文號“廣會專字[2014]G14013390016 號”。
      (三)      委托方與被評估企業之間的干系
    委托方與被評估企業沒有任何關系。
      (四)      其他評估陳訴使用者
    本評估陳訴僅供委托方和國度法令、禮貌規定的評估陳訴使用者使用。
      二、 評估目的
      山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司擬收購深圳市全球易購電子商務有限公司股東股權,需要對深圳市全球易購電子商務有限公司涉及的相關資產及負債舉辦評估,以確定其在評估基準日 2014 年 3 月 31 日的代價,為山西百圓褲業連鎖策劃股份有限公司股權收購提供代價依據。
      三、 評估器材和評估領域
    (一) 評估器材與評估領域內容
      按照本次評估目的,評估器材是深圳市全球易購電子商務有限公司的股東所有權益代價。評估領域是深圳市全球易購電子商務有限公司的所有
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書資產及相關負債。
       本次評估的資產總額 80,966,898.05 元,個中:活動資產 57,889,604.81元,耐久投資 20,828,584.90 元,牢靠資產 2,244,825.01 元,無形資產 3,883.33元;負債總額 7,601,448.45 元,個中:活動負債 7,397,757.45 元,耐久負債203,691.00 元,凈資產 73,365,449.60 元。具體見下表:
                                  2014 年 3 月 31 日資產負債表
                                        金額單位:人民幣元
        資 產          2014 年 3 月 31 日       負債和全部者權益     2014 年 3 月 31 日
    活動資產:                                    活動負債:
    貨幣資金                      12,659,910.16   短期借錢                                    -
    買賣業務性金融資產                                買賣業務性金融負債
    應收單據                                      應付單據
    應收賬款                      28,036,701.28   應付賬款                         5,057,490.56
    預付金錢                         124,848.42   預收金錢
    應收利錢                                      應付職工薪酬                     1,914,630.93
    應收股利                                      應交稅費                          425,635.96
    其他應收款                    10,383,881.87   應付利錢
    存貨                               2,515.38   應付股利
    其他活動資產                   6,681,747.70   其他應付款                                  -
    活動資產合計                  57,889,604.81   活動負債合計                     7,397,757.45
    非活動資產:                                  非活動負債:
    可供出售金融資產                              耐久借錢
    持有至到期投資                                應付債券
    耐久應收款                                    耐久應付款
    耐久股權投資                  20,828,584.90   專項應付款
    投資性房地產                                  估量負債
    牢靠資產                       2,244,825.01   遞延所得稅負債
    在建工程                                      其他非活動負債                    203,691.00
    工程物資                                      非活動負債合計                    203,691.00
    牢靠資產整理                                  負債合計                         7,601,448.45
    無形資產                           3,883.33   全部者權益:
    商譽                                            實勞績本                      19,805,800.00
    耐久待攤用度                                  成本公積                        45,694,200.00
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                      深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書
         資 產           2014 年 3 月 31 日       負債和全部者權益         2014 年 3 月 31 日
    遞延所得稅資產                                  盈余公積                                550,000.95
    其他非活動資產                                  未分配利潤                           7,315,448.65
    非活動資產合計                  23,077,293.24   全部者權益合計                    73,365,449.60
    資產總計                        80,966,898.05   負債和全部者權益總計              80,966,898.05
    以上評估領域與委托評估的領域及被評估企業所申報評估的資產領域一致,其賬面金額已經廣東正中珠江管帳師事宜所(非凡平凡合資)審計。
    本次評估領域內的首要資產包羅股權投資、存貨、牢靠資產和無形資產。
    1. 深圳市全球易購電子商務有限公司擁有 2 個全資子公司,企業根基情形如下表:
                                                                        金額單位:人民幣萬元
                                                               創立      2014 年 3 月      2013 年
    公司名稱    注冊地            策劃領域/業務性質
                                                               時刻      31 日凈資產       凈利潤
                     網上貿易(不含專營、專賣、專控商品
                     及其他許可項目);國內貿易(不含專營、深圳市君
                     專賣、專控商品);電子產物的技能開發     2013 年美瑞信息
            深圳市   與銷售;信息咨詢(不含限制項目);經     8 月 29         0               0科技有限
                     營收支口業務(法令、行政禮貌、國務          日
    公司
                     院抉擇克制的項目除外,限制的項目須
                     取得許可后方可策劃)。香港全球
    易購電子             電子商務,電子產物及相關軟件的開發       2011 年
             香港                                                         7,648.21        3,244.53
    商務有限             與銷售,收支口貿易業務。                 9月1日
    公司
    2. 牢靠資產賬面原值 2,944,511.56 元,賬面凈值 2,244,825.01 元,包羅車輛和電子裝備,共計 601 臺套。個中:車輛 5 臺,電子裝備及其他 596 臺套。
    3. 深圳市全球易購電子商務有限公司存貨賬面代價為共計 2,515.38 元,為庫存待售商品。
    4. 無形資產賬面值為 3,883.33 元,包羅一項用友軟件和一項 EMMIS 快遞軟件。賬面無記錄的無形資產為 16 項計較機著作權和 5 項商標。
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    序號                常識產權名稱                         證書號           初次揭曉日期         取得方法1
       全球易購同盟分享打點系統 V1.0              軟著登字第 0677870 號    2012/10/17          原始取得2
       全球易購多說話電子商務銷售系統 V2.0        軟著登字第 0678002 號      2013/9/5          原始取得3
       全球易購郵件營銷系統 V1.0                  軟著登字第 0677998 號     2013/6/10          原始取得4
       全球易購網庫存系統 V2.0                    軟著登字第 0677965 號     2013/9/17          原始取得5
       全球易購多說話電子產物打點系統 V2.0        軟著登字第 0678039 號     2013/7/17          原始取得6
       全球易購 WAP 版電子商務銷售系統 V1.0       軟著登字第 0678028 號    2012/11/10          原始取得7
       全球易購供應商打點系統 V1.0                軟著登字第 0594438 號     2012/8/20          原始取得8
       全球易購網庫存打點系統 V1.0                軟著登字第 0594472 號     2012/7/25          原始取得
       全球易購第三方銷售平臺訂單打點系統9
       V1.0                                       軟著登字第 0570499 號     2012/6/19          原始取得10
       全球易購 ioS 版電子商務銷售系統 V1.0       軟著登字第 0570495 號     2013/2/18          原始取得11
       全球易購網電子商務銷售系統 V3.0            軟著登字第 0366011 號     2010/1/12          原始取得12
       全球易購網訂單打點系統 V2.0                軟著登字第 0366001 號     2011/4/10          原始取得13
       全球易購網采購系統 V1.0                    軟著登字第 0366007 號     2010/3/22          原始取得14
       全球易購網產物打點系統 V2.0                軟著登字第 0366010 號    2010/10/25          原始取得15
       全球易購網客服支持系統 V1.0                軟著登字第 0366005 號    2010/11/18          原始取得16
       全球易購網收集推廣打點系統 V2.0            軟著登字第 0366003 號      2010/5/1          原始取得
       深圳市全球易購電子商務有限公司擁有 5 項注冊商標,詳細情形如下:
    序號         商標圖樣         種別     注冊證號    取得方法          有效限期                 注冊國度
    1                              35    10363841    原始取得   2013-08-07 至 2023-08-06          中國
    2                              9     10659316    原始取得   2013-05-21 至 2023-05-20          中國
    3                              9     10659416    原始取得   2013-05-21 至 2023-05-20          中國
    4                              25    4414400     原始取得   2013-10-08 至 2023-10-07          美國
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    序號        商標圖樣        種別   注冊證號    取得方法          有效限期                 注冊國度
    5                           25     4414399    原始取得   2013-10-08 至 2023-10-07          美國
       (二) 實物資產的漫衍情形及特點:
       本次評估領域內的牢靠資產資產齊集漫衍在深圳市南山區創業路中興家產城8棟2層和3層的辦公地區內。深圳市全球易購電子商務有限公司禮聘專業公司提供倉儲處事,存貨儲存在倉儲處事提供商位于深圳南山區平山民企科技園內。
       四、 代價范例及其界說
       按照評估目的和委估資產的特點,確定本次評估結論的代價范例為市場代價。市場代價是指自愿買方和自愿賣方,在各自理性行事且未受任何強制的情形下,評估器材在評估基準日舉辦正常公一買賣業務的代價預計數額。
       五、 評估基準日
       本陳訴的評估基準日是 2014 年 3 月 31 日。評估基準日是按照經濟行為產生時刻、經濟行為的實現、企業管帳核算、管帳資料的完整性、利率和匯率變革等身分確定。企業申報資料均基于評估基準日,評估中所采取的價值也均是評估基準日的標準。
       本陳訴的評估基準日與業務約定書的評估基準日一致。
       六、 評估原則
       (一) 遵循客觀性、獨立性、合理性、科學性原則;
       (二) 遵循專業性原則;
       (三) 遵循產權好處主體改觀原則;
       (四) 遵循資產一連策劃原則、更換原則和公然市場原則。
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    七、 評估依據
    法令禮貌依據:
    (一) 中華人民共和國公司法(2005 年 10 月 27 日第十屆世界人民代表大會常務委員會第十八次集會會議修訂通過);
    (二) 中華人民共和國物權法(2007 年 3 月 16 日第十屆世界人民代表大會第五次集會會議通過);
    (三) 中華人民共和國證券法(2005 年 10 月 27 日中華人民共和國第十屆世界人民代表大會常務委員會第十八次集會會議);
    (四) 國務院 91 下令《國有資產評估打點步伐》(1991 年);
    (五) 國務院國資委第 12 下令《企業國有資產評估打點步伐》;
    (六) 財政部令第 14 號《國有資產評估打點多少問題的規定》;
    準則依據
    (一)     《資產評估準則—根基準則》(財企[2004]20 號);
    (二)     《資產評估職業道德準則—根基準則》(財企[2004]20 號);
    (三)     《資產評估職業道德準則 ——獨立性》(中評協[2012]248號);
    (四)     《注冊資產評估師存眷評估器材法令權屬指導意見》(會協[2003]18 號);
    (五)     《資產評估準則-企業代價》(中評協[2011]227 號);
    (六)     《資產評估準則-評估陳訴》(中評協[2011]230 號);
    (七)     《資產評估準則-評估措施》(中評協[2007]189 號);
    (八)     《資產評估準則-業務約定書》(中評協[2011]230 號);
    (九)     《資產評估準則-事變稿本》(中評協[2007]189 號);
    (十)     《資產評估準則-呆板裝備》(中評協[2007]189 號);
    (十一) 《資產評估代價范例指導意見》(中評協[2007]189 號);
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    (十二) 《資產評估準則——無形資產》(中評協[2008]217 號)
    (十三) 《商標資產評估指導意見》(中評協[2011]228 號);
    (十四) 《著作權資產評估指導意見》(中評協[2010]215 號);
    (十五) 《評估機構業務質量節制指南》(中評協[2010]214 號)
    (十六) 《企業國有資產評估陳訴指南》(中評協[2011]230 號);
    (十七) 《資產評估準則——操作專家事變》(中評協[2012]244 號);
    (十八) 《企業管帳準則》(2006 年版)。
    產權依據:
    (一) 深圳市全球易購電子商務有限公司軟件著作權;
    (二) 深圳市全球易購電子商務有限公司提供的《中華人民共和國天真車行駛證》;
    (三) 深圳市全球易購電子商務有限公司提供的商標注冊證書;
    (四) 其他有關產權證明。
    取價依據:
    (一) 《機電產物報價手冊》(2014 年);
    (二) 《UDC 連系商情》(2014 年);
    (三) 《黑馬信息廣告》(2014 年);
    (四)     商務部、發改委、公安部、環境掩護部令 2012 年第 12 號《天真車逼迫報廢標準規定》;
    (五)     中和資產評估有限公司《評估資訊網》;
    (六)     深圳市全球易購電子商務有限公司提供的重大裝備的購買條約;
    (七)     評估職員對評估器材舉辦勘測核實的記錄;
    (八)     深圳市全球易購電子商務有限公司提供的裝備觀測表及其余相關資料;
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    (九)     重點裝備詢價資料;
    (十)     深圳市全球易購電子商務有限公司提供的資產負債表、損益表、本錢用度表等財務報表;
    (十一) 深圳市全球易購電子商務有限公司提供的將來收益預測表;
    (十二) 評估職員網絡的電商行業市場資料;
    (十三) Wind 資訊;
    (十四) 與此次整體資產評估有關的其余資料。
    其他依據:
    (一)被評估企業評估基準日專項審計陳訴(審計陳訴號“廣會專字[2014]G14013390016 號”;
    (二)資產評估業務約定書。
       八、 評估要領
    資產評估根基要領包羅市場法、收益法和資產基本法。
    市場法,是指將評估器材與可比上市公司可能可比買賣業務案例舉辦較量,確定評估器材代價的評估要領。
    收益法,是指將預期收益成本化可能折現,確定評估器材代價的評估要領。
    資產基本法,是指以被評估企業評估基準日的資產負債表為基本,公道評估企業表內及表外各項資產、負債代價,確定評估器材代價的評估要領。
    根據《資產評估準則—根基準則》,評估需按照評估目的、代價范例、資料網絡情形等相關前提,適當選擇一種或多種資產評估要領。
    由于不能匯集到適量的、與被評估器材可比的買賣業務實例以及將其與評估器材比擬說明所需要的相關資料,不具備采取市場法舉辦評估的操縱前提,本次評估不可以或許采取市場法。
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    由于可以或許網絡到說明被評估器材汗青狀況、預測其將來收益及風險所需的須要資料,具備采取收益法實行評估的操縱前提,本次評估可以采取收益法。
    由于被評估企業各項資產、負債可以或許按照管帳政策、企業策劃等情形公道加以辨認,評估中有前提針對各項資產、負債的特點選擇恰當、詳細的評估要領,并具備實行這些評估要領的操縱前提,本次評估可以選擇資產基本法。
    按照本次評估目的和評估器材的特點,以及評估要領的合用前提,選擇資產基本法和收益法舉辦評估。
    ●資產基本法
    (一) 活動資產:本次評估將其分為以下幾類,采取差此外評估要領別離舉辦評估:
    1. 實物類活動資產:首要是指存貨,為待售庫存商品。被評估企業為電商企業,電商企業的庫存商品在銷售歷程中需要產生大量的銷售用度,同時存在滯銷的風險,本次以核實后賬面值確認評估值;
    貨幣類活動資產:包羅現金、銀行存款,幣種為人民幣。通過現金盤貨、核實銀行對賬單、銀行函證等舉辦核查,以核實后的代價確定評估值。
    2. 應收預付類活動資產:包羅應收賬款、其他應收款、預付賬款等;對應收類活動資產,首要是在清審核實其賬面余額的基本上,按照每筆金錢大概回收的數額確定評估值;對預付金錢按照所能收回的貨品可能處事,以及形成的資產或權力確定評估值;
    3. 其他活動資產:核算的是深圳市全球易購電子商務有限公司待退進項稅額。評估職員查閱了相關原始憑據、原始票據并詢問了有關財務、業務職員,對其他活動資產舉辦了調審核實。經核其他活動資財富務產生正常,入賬代價精確,以核實后的賬面值作為評估值。
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    (二) 非活動資產:本次評估將其分為以下幾類,采取差此外評估要領別離舉辦評估:
    1、耐久投資:本次評估的耐久投資為 2 家全資子公司,別離是香港全球易購電子商務有限公司和深圳市君美瑞信息科技有限公司。
    香港全球易購電子商務有限公司為公司首要收入來歷和核心資產,在本錢法評估歷程中,對其單獨評估,以整體評估后的股東所有權益代價與持股比例的乘積確定該耐久股權投資的股權代價。在收益法評估歷程中,思量其為母公司的全資子公司,且雙方具有很是強的整體協作性,具有細密的業務接洽且,因此將母公司與子公司合在一起舉辦收益法評估。
    深圳市君美瑞信息科技有限公司創立于 2013 年 8 月,截至基準日尚未注入資金和開展出產策劃。賬面值為零,評估值亦為零。
    2、呆板裝備:采取重臵本錢法舉辦評估;
    評估代價 = 重臵全價×綜合成新率
    (1)重臵價簡直定
    1)運輸車輛
    根據評估基準日同類車輛現行市場價,并思量其相應的購臵附加稅、牌照費及手續費等確定。
    2)電子裝備
    首要查詢評估基準日相關報價資料確定。
    (2)裝備綜合成新率簡直定
    1)對電子裝備,評估職員對深圳市全球易購電子商務有限公司的裝備舉辦了現場核實勘測,相識了裝備的運行情形,評估職員在舉辦現場觀測的情形下,采取年限法確定裝備的成新率,
    個中:
    年限法成新率=(規定使用年限-已使用年限)/規定使用年限× 100%
    2)對車輛,評估職員對深圳市全球易購電子商務有限公司的車輛舉辦
    通訊所在:北京市東城區向陽門北大街 8 號富華大廈 A 座 13 層                     18
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書了現場核實,相識了車輛的運行情形,評估職員在舉辦現場觀測的情形下,別離采取年限法和里程法計較其成新率,取二者之中的最低值作為理論成新率,以此為限,評估職員依據對車輛的現場判定情形,對理論成新率予以批改,將批改后的理論成新率作為其綜合成新率,即:
    年限法成新率=(經濟使用壽命-已使用年限)/經濟使用壽命× 100%
    車輛行駛里程成新率=(規定行駛里程-已行駛里程)/規定行駛里程× 100%
    最終成新率=min(年限法成新率、車輛行駛里程成新率)
    3、其他無形資產:
    公司外購軟件使用權,市場另有銷售,以現行市場價值作為評估值;商標及軟件著作權為自創無形資產,這些資產無市場買賣業務案例,無法用市場法舉辦評估。這些資產為企業營運中的部分資產,其對企業收益有限,在詳細量化其收益孝敬時較量堅苦,因此不再用收益法舉辦評估。這些無形資產為成熟資產,其形成歷程中的本錢可以計較,因此,用本錢法舉辦評估。
      4、遞延所得稅資產:以清審核實的賬面值確定評估值。
    (三) 負債:按照企業現實需要包袱的負債項目及金額確定評估值。
       ●收益法:
      收益法,是指將預期收益成本化可能折現,確定評估器材代價的評估要領。按照評估目的,此次評估被評估企業的所有股東權益選擇現金流量折現法。按照被評估企業將來策劃模式、成本結構、資產使用狀況以及將來收益的成長趨勢等,本次現金流量折現法采取企業自由現金流折現模子。
      按歸并報表口徑:
      股東所有權益代價=企頤魅整體代價-有息負債
      企頤魅整體代價=營業性資產代價+溢余資產代價+非策劃性資產代價+未并入母公司盈利預測的耐久股權投資代價
      有息債務是指評估基準日被評估企頤魅賬面上需要付息的債務,包羅短
    通訊所在:北京市東城區向陽門北大街 8 號富華大廈 A 座 13 層                     19
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                      深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書期借錢、帶息的應付單據、一年內到期的耐久借錢和耐久借錢等。
      1. 營業性資產代價的計較公式為:
           n
    P  [ Ri(1  r ) i  Rn1 / r (1  r ) n ]
          i 1
      個中:P——評估基準日的企業營業性資產代價
           Ri——企業將來第 i 年預期自由凈現金流
           r ——折現率, 由加權均勻成本本錢確定
           i ——收益預測年份
           n——收益預測期
    式中 Ri,按以下公式計較:
    第 i 年預期自由現金流=息稅前利潤×(1-所得稅率)+折舊及攤銷-成個性支出-營運資金追加額
      2. 溢余資產代價簡直定
    溢余資產是指與企業策劃收益無直接干系的,高出企業策劃所需的多余資產,采取本錢法確定評估值。
      3. 非策劃性資產代價簡直定
    非策劃性資產是指與企頤魅正常策劃收益無直接干系的,包羅不發見效益的資產和評估預測收益無關的資產,第一類資產不發生利潤,第二類資產雖然發生利潤但在收益預測中未加以思量。首要采取本錢法確定評估值。
      4. 折現率的選取
    有關折現率的選取,我們采取了加權均勻成本本錢估價模子(“WACC”)。WACC 模子可用下列數學公式暗示:
    WACC=ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
    個中:
               ke:權益成本本錢
                E:權益成本的市場代價
                D:債務成本的市場代價
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書
             kd:債務成本本錢
              t:所得稅率
    計較權益成本本錢時,我們采取成本資產定價模子(“CAPM”)。CAPM模子是廣泛應用的估算股權成本本錢的步伐。CAPM 模子可用下列數學公式暗示:
       E[Re] = Rf1 +β (E[Rm] -Rf2) +Alpha
    個中:
          E[Re]:權益祈望回報率,即權益成本本錢
             Rf1:耐久國債祈望回報率
               β:貝塔系數
           E[Rm]:市場祈望回報率
              Rf2:耐久市場預期回報率
           Alpha:出格風險溢價
    (E[Rm] -Rf2)為股權市場超額風險收益率,稱 ERP
    九、 評估措施實行歷程和情形
    評估職員對納入此次評估領域的資產和負債舉辦了評估。首要評估歷程如下:
    (一) 接管委托
    本公司接管委托前,與深圳市全球易購電子商務有限公司的有關職員舉辦了交涉,具體相識了此次評估的目的、評估器材與評估領域、評估基準日等。在此基本上,本公司遵照國度有關禮貌與委托方簽定了《資產評估業務約定書》,并制定了相應的評估打算。
    (二) 資產清查
    按照深圳市全球易購電子商務有限公司提供的評估申報資料,評估職員于 2014 年 5 月 4 日至 2014 年 5 月 19 日對申報的所有資產和負債舉辦了須要的觀測、核實。聽取深圳市全球易購電子商務有限公司有關職員對待
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書評資產汗青和近況的先容,對申報的資產舉辦賬賬核實、賬表核實、賬實核實。
    1. 資產基本法清查
    ★貨幣資金的清查:包羅庫存現金及銀行存款。
    (1) 庫存現金:存放在企業財務部的保險柜中。我們查對了總賬、現金日記賬和管帳報表,5 月 4 日與被評估企業財務職員一起對現金舉辦了現場盤貨,并按照盤貨日至評估基準白天的收入支出倒推到評估基準日現金的余額,經盤貨金額無差異。
    (2) 銀行存款:我們查閱了被評估企業 2014 年 3 月 31 日銀行對賬單和余額調理表,對大額的未達賬項舉辦了核實,同時對各個賬戶舉辦了函證,函證都一一收回,與對賬單相符。
      ★往來賬款的清查:納入本次評估領域的往來賬款首要有應收賬款、預付賬款及其他應收款等。起首將申報表與管帳報表、明細賬、總賬舉辦查對,對每筆往來金錢舉辦逐項清審核實,并舉辦須要的取證核實,對大額金錢舉辦函證。
    ★存貨的清查:起首將申報表與管帳報表、明細賬、總賬舉辦查對,并查閱相關的管帳記錄和原始憑據。同時按照評估申報表對存貨舉辦了盤貨。在盤貨功效的基本上,按照盤貨日至評估基準日的進出庫倒推出評估基準日的數量。在盤貨歷程中,同時存眷存貨存放環境、存放時刻、使用情形等。
    ★耐久股權投資的清查:按照投資協議、條約、章程、出資憑據等舉辦核查。
    ★呆板裝備的現場勘測:評估職員在 5 月 4 日進駐評估現場后,按照資產評估申報表,評估小組對裝備舉辦了逐臺清視察對,留意查對有無未入賬的和已核銷的裝備,并向裝備打點和使用職員相識裝備的使用維護、
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書修理和技能改革情形。
    對車輛舉辦現場核查,相識企業車輛資產的使用特點和維護保養情形,把握車輛的機能狀態,同時查對企業申報的天真車行駛證。
    對呆板裝備除現場勘測外,還團結企業填寫的 “裝備狀況觀測表”對裝備舉辦了核實。對漏填、錯填、重填的返回企業增補完善。
    ★無形資產的清查:本次委托評估的無形資產首要是外購的用友軟件、EMMIS 快遞軟件,賬面代價 3,883.33 元;16 項計較機軟件著作權,5 項注冊商標,計較機軟件著和注冊商標為賬外資產,賬面代價為 0 元。我們對外購的用友軟件、EMMIS 快遞軟件舉辦了核實,取得了發票、購買條約等復印件,對其汗青來歷情形舉辦了觀測,并與財務賬舉辦了查對。對賬外資產 16 項計較機軟件著作權獲取了計較機軟件著作權掛號證書,查閱了企業提供的申請時繳費的原始憑據。對付在國內注冊的三項商標,評估職員核查了注冊商標的掛號證書等資料。對付在美國注冊的兩項商標評估職員在在網長舉辦查詢。
    ★遞延所得稅資產的清查:本次委托評估的遞延所得稅資產首要是指往來金錢幻魅賬籌備和存貨減價籌備等引起的所得稅時刻性差異,我們對其舉辦了抽查原始憑據等核實措施,并與財務賬舉辦了查對。
    ★其他活動資產的清查:本次委托評估的其他活動資產是深圳市全球易購電子商務有限公司待退進項稅額。評估職員查閱了相關原始憑據、原始票據并詢問了有關財務、業務職員,對其他活動資產舉辦了調審核實。
    ★負債的清查:被評估企業負債首要為活動負債,包羅應付賬款、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款。在清查時,將申報表與管帳報表、明細賬、總賬舉辦查對,同時查閱了相關原始憑據及條約,對每筆金錢逐一核實,確認其債務的存在與否,并對大額金錢舉辦函證
    2. 收益法觀測
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    1) 聽取深圳市全球易購電子商務有限公司事變職員關于業務根基情形及資產財務狀況的先容,相識該公司的資產配臵和使用情形,網絡有關策劃和基本財務數據;
    2) 說明深圳市全球易購電子商務有限公司的汗青策劃情形,出格是自2012 年以來的收入、本錢和用度的組成及其變革原因,說明其贏利手段及成長趨勢;
    3) 說明深圳市全球易購電子商務有限公司的綜合氣力、打點水平、盈利手段、成長手段、競爭優勢等身分;
    4) 按照深圳市全球易購電子商務有限公司的財務打算和計謀籌劃及潛伏市場優勢,預測公司將來時代的預期收益、收益限期,并按照經濟環境和市場成長狀況對預測值舉辦恰當調解;
    5) 成立收益法評估定價模子。
    (三) 評定估算
    對采取資產基本法評估的,評估職員在舉辦須要的市場觀測、詢價的基本上,對企業各項資產和負債選用恰當的詳細評估要領舉辦評估測算,從而確定被評估企業的股東權益代價。
    對采取收益法評估的,評估職員通過與企業打點層的訪談、考查企業出產現場,網絡企業連年來各項財務數據指標,同時團結對同類上市公司的比擬說明,在充實相識市場狀況的基本上,對企業將來收益、收益期及風險回報舉辦量化說明,最終確定了被評估企業的股東權益代價。
    (四) 評估匯總及陳訴
    本次評估是按《資產評估準則-評估陳訴》及《企業國有資產評估陳訴指南》的要求對評估功效舉辦匯總、說明、撰寫資產評估陳訴書和評估聲名。并對評估陳訴舉辦了三級復核。
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    十、 評估假設
    1. 一般性假設
    ① 深圳市全球易購電子商務有限公司在策劃中所需遵循的國度和處所的現行法令、禮貌、制度及社會政治和經濟政策與現時無重大變革;
    ② 深圳市全球易購電子商務有限公司將保持一連策劃,并在策劃方法上與現時保持一致;
    ③ 國度現行的稅賦基準及稅率、銀行信貸利率、匯率以及其他政策性收費等不產生重大變革;
    ④ 無其他人力不行抗拒及不行預見身分造成的重大倒霉影響。
    2. 針對性假設
    ① 假設深圳市全球易購電子商務有限公司各年間的技能隊伍及其高級打點職員保持相對不變,不會產生重大的核心專業職員流失問題;
    ② 深圳市全球易購電子商務有限公司各策劃主浮現有和將來策劃者是認真的,且公司打點層能穩步推進公司的成長打算,保持精采的策劃態勢;
    ③ 深圳市全球易購電子商務有限公司將來策劃者遵守國度相關法令和禮貌,不會呈現影響公司成長和收益實現的重大違規事項;
    若未來現真相形與上述評估假設發生差異時,將對評估結論發生影響,陳訴使用者應在使用本陳訴時充實思量評估假設對本評估結論的影響。
    十一、 評估結論
    我們別離采取收益法和資產基本法對深圳市全球易購電子商務有限公司的所有股東權益代價舉辦了評估。
    (一)收益法評估功效
    在評估基準日 2014 年 3 月 31 日,深圳市全球易購電子商務有限公司凈資產賬面代價為 7,336.55 萬元,一連策劃條件下,經收益法評估,凈資產(股東權益)評估代價為 104,549.00 萬元,增值額為 97,212.45 萬元,
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                    深圳市全球易購電子商務有限公司資產評估陳訴書增值率為 1325.04%。
    深圳市全球易購電子商務有限公司歸并管帳報表歸屬于母公司凈資產為 11,655.63 萬元,相對付歸并報表,凈資產(股東權益)評估增值額為92,893.37 萬元,增值率為 796.98%。
    (二)資產基本法評估功效
    經評估,深圳市全球易購電子商務有限公司總資產賬面代價為8,096.69 萬元,評估代價為 14,764.67 萬元,增值額為 6,667.98 萬元,增值率為 82.35%;
    總負債賬面代價為 760.14 萬元,評估代價為 742.83 萬元,減值額為17.31 萬元,減值率為 2.28%;
    凈資產賬面代價為 7,336.55 萬元,凈資產評估代價為 14,021.84 萬元,增值額為 6,685.29 萬元,增值率為 91.12%。評估功效詳見下列評估功效匯總表:
                           資產評估功效匯總表
                               評估基準日:2014 年 3 月 31 日單位:人民幣萬元
                                    賬面代價        評估代價          增減值        增值率%
            項目
                                        A               B             C=B-A         D=C/A× 100
    1            活動資產                 5,788.96          5,788.96               -          0.00
    2          非活動資產                 2,307.73          8,975.71        6,667.98        288.94
    3    個中:可供出售金融資產                  -                 -               -
    4        持有至到期投資                      -                 -               -
    5          耐久應收款                        -                 -               -
    6          耐久股權投資               2,082.86          7,648.21        5,565.35        267.20
    7          投資性房地產                      -                 -               -
    8            牢靠資產                   224.48            230.84            6.36          2.83
    9            在建工程                        -                 -               -
    10            工程物資                        -                 -               -
    11          牢靠資產整理                      -                 -               -
    12        出產性生物資產                      -                 -               -
    13            油氣資產                        -                 -               -
    14            無形資產                     0.39          1,096.66        1,096.27   281,094.87
    15            開發支出                        -                 -               -
    16              商譽                          -                 -               -
    17          耐久待攤用度                      -                 -               -
    18        遞延所得稅資產                      -                 -               -
    19        其他非活動資產                      -                 -               -
    20          資產總計                   8,096.69         14,764.67        6,667.98         82.35
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                                賬面代價         評估代價          增減值        增值率%
            項目
                                    A                B             C=B-A         D=C/A× 100
    21            活動負債                739.78            739.78               -          0.00
    22          非活動負債                 20.37              3.06          -17.31        -84.98
    23          負債合計                  760.14            742.83          -17.31         -2.28
    24    凈資產(全部者權益)          7,336.55         14,021.84        6,685.29         91.12
    (三)評估功效簡直定
    資產基本法評估凈資產代價為 14,021.84 萬元,收益法評估凈資產代價為 104,549.00 萬元,兩者相差 90,527.16 萬元,收益法評估功效與資產基本法評估功效有較大差異,差異的首要原因是在收益法評估歷程,不只思量了賬面存在的有形資產和無形資產,同時還思量了其他對收益有重大影響的身分,比如不變的客戶資源、優質的供應鏈資源、成熟高效的倉儲、物流體系、先進的 IT 支持和雄厚的研發手段、科學的打點體制及高素質的員工隊伍等,因此收益法的評估功效高于本錢法評估功效。
    收益法夸大的是企頤魅整體資產的預期盈利手段,收益法的評估功效是企頤魅整體資產預期贏利手段的量化與現值化。資產基本法是從資產重臵的角度間接地評價資產的公平市場代價,它是從企業的資產現值的角度來確認企頤魅整體代價。
    企業存在的基礎目的是為了盈利,在整體資產或企業股權的交易買賣業務中,人們購買的目的往往并不在于資產自己,而是資產的贏利手段。采取收益法對企頤魅整體代價舉辦評估所確定的代價,是指為得到該項資產以取得預期收益的權力所付出的貨幣總額,企頤魅整體代價與資產的效用或有用程度親近相關,資產的效用越大,贏利手段越強,它的代價也就越大。
    鑒于以上原因,本次評估抉擇采取收益法評估功效作為方針資產的最終評估功效,即:深圳市全球易購電子商務有限公司的股權代價評估功效為 104,549.00 萬元。
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       十二、 出格事項聲名
    本評估陳訴中告訴的出格事項是指在已確定評估功效的條件下,評估職員已發明大概影響評估結論,但非評估職員執業水平和手段所能評定的有關事項。
       1. 廣東正中珠江管帳師事宜所(非凡平凡合資)已對評估基準日母公司及歸并財務報表舉辦了審計,并出具陳訴編號為“廣會專字[2014]G14013390016 號”無保存意見審計陳訴。
       2. 本次評估結論沒有思量活動性對股東權益代價的影響。
       3. 本公司對深圳市全球易購電子商務有限公司的資產只舉辦代價估算并揭曉專業意見,為陳訴使用人提供代價參考依據,對評估器材法令權屬確認或揭曉意見不在我們的執業領域,我們差池評估器材的法令權屬提供擔保。我們僅按照評估準則和執業類型要求對深圳市全球易購電子商務有限公司提供的被評估資產的權屬證明及來歷資料舉辦了磨練,并對磨練情形按規定舉辦了披露。
       4. 委托方及被評估企業所提供的資料是舉辦本次資產評估的基本,委托方和被評估企業應對所提供資料的真實性、正當性和完整性包袱責任。
       十三、 評估陳訴使用限制聲名
       1. 本評估陳訴的結論是以一連策劃為條件前提。
       2. 本評估陳訴只能用于評估陳訴載明的評估目的和用途。
       3. 本評估陳訴只能由本評估陳訴載明的評估陳訴使用者使用。
       4. 本評估陳訴的所有或部分內容被摘抄、引用可能披露于公然媒體,需評估機構審閱相關內容,法令、禮貌規定以及相關當事方還有約定的除外。
       5. 評估功效的使用有效期自評估基準日起一年,即高出 2015 年 3 月30 日使用本評估功效無效。
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    6. 本評估陳訴必需完整使用方為有效,對僅使用陳訴中部分內容所導致的大概的喪失,本公司不包袱責任。
    十四、 評估陳訴日
    本評估陳訴提出日期:二零一四年六月二十六日。
                                        法定代表人授權代表:
    中和資產評估有限公司
                                        注冊資產評估師
                                        評估項目認真人:
    二零一四年六月二十六日
                                        注冊資產評估師
                                        評估陳訴復核人:
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                            資產評估陳訴書附件
    附件一、 資產評估功效匯總表和明細表;
    附件二、 委托方營業執照復印件;
    附件三、 被評估企業營業執照復印件;
    附件四、 被評估企業評估基準日管帳報表(審計陳訴另附);
    附件五、 評估器材涉及的首要權屬證明資料;
    附件六、 委托方理睬函;
    附件七、 被評估企業

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