原問題:新 華 都:問詢函專項聲名 新 華 都 : 問詢函專項聲名

問詢函專項聲名

天健函〔2020〕13-8 號



深圳證券買賣營業所中小板公司打點部：

由新華都購物廣場股份有限公司（以下簡稱新華都公司或公司）轉來的《關
于對新華都購物廣場股份有限公司2019年年報的問詢函》（中小板年報問詢函
〔2020〕248號，以下簡稱問詢函）奉悉。我們已對問詢函所說起的新華都公司
財政事項舉辦了盛大核查，現講述聲名如下。




一、陳訴期內，你公司實現業務收入60.06億元，同比降落12.33%；實現
歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）-7.56億元，同比降落
4,519.09%；實現歸屬于上市公司股東的扣除很是常性損益的凈利潤（以下簡稱
“扣非后凈利潤”）-6.36億元，同比降落4,374.09%；策劃勾當發生的現金流
量凈額為-1.47億元，同比降落117.64%。


（1）請團結你公司策劃環境、營業范例、毛利率變換、行業成長環境、同
行業可比公司環境等，聲名你公司業績下滑的詳細緣故起因及公道性，并團結凈利
潤大幅度降落環境，聲名你公司出產策劃情形是否產生重大變革，一連策劃能
力是否存在重大不確定性，以及你公司擬采納的改進法子。


（2）請你公司聲名各個季度業務收入的顛簸環境與凈利潤及策劃勾當發生
的現金流量凈額明顯差異的緣故起因及公道性，是否存在跨期結轉本錢或計提用度
等氣象。


請年審管帳師對上述題目核查并頒發現確意見。（問詢函第1條）

(一) 公司業績詳細環境

1. 公司策劃環境

公司首要策劃互聯網營銷和超市百貨營業。近2年首要策劃業績環境如下:

單元：人民幣億元


項 目

2019年

2018年

變換率

業務收入

60.06

68.50

-12.32%

綜合毛利率

21.77%

22.40%

-2.81%

三項用度率

23.42%

21.60%

8.43%

歸屬于上市公司股東凈利潤

-7.56

0.17

-4547.06%

歸屬于上市公司股東扣非后凈利潤

-6.36

-0.14

-4442.86%

策劃勾當發生的現金流量凈額

-1.47

-0.68

-116.18%



2. 偕行業可比公司環境

單元：人民幣億元

項 目

2019年

2018年

變換率

大家樂
(002336)

業務收入

76.01

81.31

-6.52%

綜合毛利率

15.24%

16.69%

-8.69%

歸屬于上市公司股東凈
利潤

0.38

-3.55

-110.72%

策劃勾當發生的現金流
量凈額

-1.00

-2.26

-55.52%

三江購物
(601116)

業務收入

39.79

41.33

-3.74%

綜合毛利率

20.71%

20.79%

-0.38%

歸屬于上市公司股東凈
利潤

1.60

1.12

43.80%

策劃勾當發生的現金流
量凈額

0.79

3.21

-75.22%

步步高
(002251)

業務收入

196.61

183.98

6.87%

綜合毛利率

24.11%

22.95%

5.05%

歸屬于上市公司股東凈
利潤

1.73

1.57

10.18%

策劃勾當發生的現金流
量凈額

17.63

14.34

22.98%

永輝超市
(601933)

業務收入

848.77

705.17

20.36%

綜合毛利率

21.56%

22.14%

-2.62%

歸屬于上市公司股東凈
利潤

15.64

14.80

5.63%

策劃勾當發生的現金流
量凈額

4.16

17.61

-76.36%




中百團體
(000759)

業務收入

155.48

152.08

2.23%

綜合毛利率

25.72%

25.45%

1.06%

歸屬于上市公司股東凈
利潤

0.10

4.31

-97.63%

策劃勾當發生的現金流
量凈額

8.45

5.91

42.91%



3. 公司業績下滑的首要緣故起因

公司2016 年 1 月完成對久愛致和（北京）科技有限公司、久愛(天津) 科
技成長有限公司、瀘州聚酒致和電子商務有限公司三家公司（以下簡稱標的公司）
的100%股權收購，形成商譽6.78億元。因標的公司2019 年凈利潤呈現較大幅
度下滑，按照減值測試功效，公司期末計提商譽減值籌備4.61億元。超市百貨
營業板塊，公司2019年度封鎖了恒久吃虧且扭虧無望的門店56家，同時處理了
部門恒久吃虧子公司的股權，資產整理和處理用度等共造成喪失2.33億元。


4. 首要改進法子

跟著宏觀經濟增速放緩，社會斲喪品零售增速回落，網上零售額同比增速雖
一連放緩，可是增速仍明顯高于線下，收集斲喪占比進一步晉升，互聯網經濟成
為經濟增添新引擎，傳統零售營業仍未掙脫影響和攻擊。公司產生的策劃吃虧集
中在超市百貨板塊，跟著本期對恒久吃虧的子公司及門店的齊集整理完成，后續
業績已根基企穩；互聯網營銷板塊業績雖有所下滑，但2019年度仍實現凈利潤
0.56億元；2020年1季度公司已實現歸母凈利潤1.00億元，公司一連策劃手段
不存在重大影響。


后續公司將繼承以“新華都.新零售”為計謀方針睜開各項事變，僵持成本
和手段雙輪驅動的計謀：

(1) 一連聚焦互聯網營銷焦點營業，不絕晉升自身的風雅化處事手段和運用
技妙本領進步競爭力，越提議勁適應行業新趨勢；以數據為導向實現跨營業、跨
平臺的數據交互，以品效合一為方針，有用敦促產物數據化、推廣數據化以及消
費者數據化三大焦點手段的演化發育，快速實現市場局限和紅利手段。


(2) 不變保持內生性增添，追求質量效益蹊徑，包羅注重內部品類布局、組
織架構、供給鏈整合、打點深度的調解；落實風雅化運營，驅動服從進級和效能
優化，敦促新零售的改革；一連推進線上營業，實現業態共生、資源共享、商品
精準，進而促進線下營業增值，全面實現增量、提效的方針；優化營業流程，實


現策劃數字化。


(3) 成立、健全公司長效鼓勵機制，完美內部鼓勵系統，晉升團隊凝結力，
樹立企業人才的焦點代價觀，引人-育人-留人并重，充實替換公司高級打點職員
及焦點營業職員的起勁性，晉升組織策劃打點手段，注重風雅化策劃，促進公司
不變、康健成長。


(4) 依托成本市場平臺，重視內生性增添及并購重組機會，駐足主業，推進
公司營業轉型進級及一連康健成長，晉升公司市場代價。


(二) 各季度業務收入、凈利潤及策劃勾當發生的現金流量凈額環境

1. 明細環境

單元：人民幣億元

項 目

第一季度

第二季度

第三季度

第四序度

業務收入

16.59

13.43

13.12

16.91

歸屬于上市公司股東的凈利潤

0.28

-1.49

-0.81

-5.54

策劃勾當發生的現金流量凈額

2.74

-1.10

-0.60

-2.51



2. 季候性顛簸緣故起因

公司主營互聯網營銷和超市百貨營業，策劃淡旺季受節沐日影響較大。第一
季度受中國最重要的傳統節日春節斲喪身分影響，販賣示意最強，紅利程度相對
較高，其次依序為第四序度、第三季度和第二季度。2019年第一季度業務收入
16.59億元，占整年業務收入的27.63%，2019 年第一季度綜合毛利額為3.83億
元，占整年綜合毛利額的 29.28%。第四序度吃虧較大，首要受計提商譽減值損
失4.61億元的影響。


因為互聯網營銷營業首要齊集在每年的雙11、雙12、春節時代，因客戶集
中備貨及結算周期等緣故起因，導致第四序度結存的應收賬款余額較大。次年第一季
度到齊集結算期，現金回款增添，導致策劃勾當發生的現金流量在這二個季度間
顛簸較大。


經核查，我們以為，公司出產策劃情形未產生重大變革，未發明公司一連經
營手段存在重大不確定性身分，未發明公司存在跨期結轉本錢或計提用度等氣象。




二、2015年12月，你公司收購久愛致和（北京）科技有限公司、久愛（天


津）科技成長有限公司和瀘州聚酒致和電子商務有限公司（以下合稱“標的公
司”）100%股權形成商譽6.78億元。陳訴期內，你公司對上述商譽計提減值4.61
億元。


（1）請增補披露上述標的公司近三年又一期的業績和策劃環境、首要財政
指標，是否存在業績大幅下滑氣象，外部前提或出產策劃情形是否產生重大不
利變革，并估量將來是否存在進一步業績下滑和商譽減值風險。


（2）請團結上述標的資產減值跡象呈現的詳細時點及判定依據，聲名前期
減值籌備計提是否充實、是否存在操作商譽減值調理利潤的氣象，相干管帳處
理是否切合《企業管帳準則》的劃定。


（3）請全面核查標的公司前期業績的真實性、業績理睬完成環境。


（4）請增補披露標的資產近三年減值測試的進程及要害參數，聲名相干參
數的選取進程，各年減值測試接納首要參數變換環境、緣故起因及公道性。


請年審管帳師對上述題目核查并頒發現確意見。（問詢函第2條）

(一) 標的公司近三年又一期的業績和策劃環境

1. 標的公司根基環境

標的公司是以數據研究為基本的結果營銷公司，首要營業模式為：為品牌商
提供互聯網全渠道營銷處事。


基于恒久蘊蓄的互聯網平臺、終端斲喪者需求、品類及商品等海量數據庫，
以及富厚的收集販賣平臺運營履歷，為品牌商擬定互聯網全渠道營銷處事方案，
輔佐品牌客戶舉辦數字營銷、產物定向開拓以及電商全平臺的販賣運營。


數字營銷處事：通過品牌定位、品牌形象計劃、品牌籌謀以及切合電子商務
渠道特點的技能/推廣本領，以更低的本錢進步客戶品牌與產物的曝光率，快速
晉升品牌影響力。


電商運營處事：為品牌商提供從產物籌劃與打點、渠道分層與打點、互聯網
營銷與推廣、數據運營與說明、倉儲物流等供給商和諧與打點等一攬子處事。


產物定制開拓處事：通過對處事品牌地址行業的深入相識，團結自身在互聯
網上擁有品牌籌謀手段、數據研究手段和渠道運營手段，與品牌商配合定制切合
互聯網人群以及渠道販賣特點的產物，輔佐品牌商晉升互聯網渠道販賣的販賣額。


2. 近三年又一期的業績和策劃環境

單元：人民幣萬元


項目名稱

2017-12-31/

2017年度

2018-12-31/

2018年度

2019-12-31/

2019年度

2020-3-31/

2020年1季度

資產總額

49,000.55

57,863.85

124,574.54

110,162.01

欠債總額

25,238.85

24,611.98

85,684.08

69,209.91

全部者權益

23,761.70

33,253.28

38,890.46

40,952.10

業務收入

66,722.82

115,902.00

113,381.97

24,266.69

利潤總額

9,456.92

11,144.83

6,371.56

2,306.39

凈利潤

8,576.25

9,489.45

5,638.60

2,051.14



注：2020-3-31/2020年1季度的財政數據未經審計。


3. 標的公司業績下滑的首要緣故起因

公司所處的策劃情形并未產生重大變革，互聯網營銷營業還處在成長階段。

但詳細營銷方法在不絕的變革中。個中互聯網推廣已成為告白客戶的首要投放方
式之一，市場局限保持精采增添成長趨勢。按照《2019中國互聯網告白成長報
告》，2019年我國互聯網告白總收入約4,367億元，比2018年增添18.2%。受市
場推廣情勢產生變革影響，告白本錢增進，為保持并進步市場局限，標的公司加
大推廣促銷力度，導致市場推廣用度增進。2019年為了應對新的營銷趨勢以及
情形，成立了數據中心團隊、短視頻運營團隊、直播團隊，以進步整體焦點競爭
力，增進了運營本錢。受互聯網行業競爭加劇、客戶預算鐫汰等的影響，標的公
司互聯網運營處奇跡務利潤也較客歲同比大幅度降落。


為公允反應公司制止2019年12月31日的財政狀況，公司按照《企業管帳
準則第8號—資產減值》、證監會《管帳禁錮風險提醒第8號—商譽減值》相干
劃定，團結標的公司現實策劃環境和資產近況，評估商譽地址資產組組合的將來
現金流量現值低于該資產組組合（含商譽）的賬面代價，存在商譽減值。按照公
司禮聘的中聯資產評估團體有限公司出具的《新華都購物廣場股份有限公司擬對
歸并久愛（天津）科技成長有限公司、久愛致和（北京）科技有限公司及瀘州聚
酒致和電子商務有限公司股權形成的商譽舉辦減值測試資產評估陳訴》（中聯評
報字﹝2020﹞第450號），包括商譽的資產組或資產組組合可收回金額為2.19億
元，低于賬面代價6.80億元，本期確認商譽減值喪失4.61億元。


我們以為，公司所處的策劃情形并未產生重大變革，制止2019年尾的商譽
減值，是公司團結標的公司今朝現實業績和對將來策劃變革的公道預期所做的綜


合判定和評估。跟著將來策劃情形的現實變革和標的公司現實策劃狀況，商譽價
值還也許會產生進一步變革。


(二) 資產減值跡象呈現的詳細時點及判定依據

按照《企業管帳準則第8號—資產減值》及相干管帳準則劃定，企業歸并所
形成的商譽，無論是否存在減值跡象，每年都該當舉辦減值測試，測試功效表白
包括分攤商譽的資產組或資產組組合的可收回金額低于其賬面代價的，該當確認
響應的減值喪失。


2016年至2018年，公司每年均對商譽舉辦減值測試，并禮聘了資產評估機
構出具專門的資產評估陳訴，均未呈現減值環境，故前期未對該項商譽計提減值。

2019年前三季度，標的公司業務收入同比降落18%，凈利潤同比降落15.69%。

最終經審計確認，2019年整年業務收入同比降落2.17%，凈利潤則降落40.58%，
存在重大減值跡象。


按照公司禮聘的中聯資產評估團體有限公司出具的《新華都購物廣場股份有
限公司擬對歸并久愛（天津）科技成長有限公司、久愛致和（北京）科技有限公
司及瀘州聚酒致和電子商務有限公司股權形成的商譽舉辦減值測試資產評估報
告》（中聯評報字﹝2020﹞第450號），包括商譽的資產組或資產組組合可收回金
額為2.19億元，低于賬面代價6.80億元，本期確認了商譽減值喪失4.61億元。


(三) 標的公司收購后業績及理睬完成環境

2016年1月，公司完成對標的公司100%股權的收購。按照協議，標的公司
2015 年度、2016 年度和2017 年度理睬的凈利潤（扣除很是常性損益后的凈利
潤）別離不低于5,070.00萬元、6,500.00萬元、8,520.00萬元。標的公司實現
的凈利潤環境如下。


單元：人民幣萬元

項 目

2015年

2016年

2017年

2018年

2019年

業績理睬

5,070.00

6,500.00

8,520.00





現實完成環境

5,248.23

6,594.86

8,582.17

9,489.45

5,638.60



上述業績現實完成環境均經本所審計，經再次核查，未發明標的公司業績存
在賣弄、調理等氣象。2015-2017年度理睬期竣事后，公司對商譽舉辦了專項減
值測試，并由中聯資產評估團體有限公司出具了《新華都購物廣場股份有限公司


商譽減值測試所涉及的久愛致和資產組組合估量將來現金流量的現值項目估值
陳訴》(中聯評估字〔2018〕第533號)，經本所復核，未發明該商譽存在減值。


(四) 近三年減值測試的進程及要害參數

公司接納收益法對標的公司和商譽地址資產組組合可收回金額舉辦計較，具
體要領選用估量將來現金流量現值法。以商譽地址資產組組合猜測期息稅前現金
凈流量為基本，接納稅前折現率折現，得出標的企業可收回代價。


商譽的可收回金額憑證估量將來現金流量的現值計較，其估量現金流量按照
公司核準的5年期現金流量猜測為基本，公司接納的折現率是反該當前市場錢幣
時刻代價和相干資產組特定風險的稅前利率。基于審慎思量，營業在五年后已趨
于不變，其現金流量增添率為零，該增添率和偕行業總體恒久均勻增添率相等。

減值測試中接納的要害數據包羅猜測期收入增添率、折現率等，公司按照汗青經
驗及對市場成長的猜測確定上述要害數據。


各年度商譽減值測試進程中要害參數

項 目

2015年

2016年

2017年

2018年

2019年

猜測期收入增
長率

32.70%

13.02%

10.97%

6.91%

5.74%

折現率

12.52%

15.09%

14.84%

13.71%

13.55%



(五) 針對商譽的減值執行的首要審計措施

1. 相識與商譽減值相干的要害內部節制，評價這些節制的計劃，確定其是
否獲得執行，并測試相干內部節制的運行有用性。


2. 復查打點層早年年度對將來現金流量現值的猜測和現實策劃功效，評價
打點層過往猜測的精確性。


3. 相識并評價打點層聘任的外部估值專家的勝任手段、專業素質和客觀性。


4. 評價打點層在減值測試中行使要領的公道性和同等性。


5. 評價打點層在減值測試中接納的要害假設的公道性，復核相干假設是否
與總體經濟情形、行業狀況、策劃環境、汗青履歷、運營打算、經審批預算、會
議紀要、打點層行使的與財政報表相干的其他假設等符合。


6. 測試打點層在減值測試中行使數據的精確性、完備性和相干性，并復核
減值測試中有關信息的內涵同等性。


7. 測試打點層對估量將來現金流量現值的計較是否精確。



8. 搜查與商譽減值相干的信息是否已在財政報表中作出適當列報。


經核查，我們以為，標的公司的業績真實，公司商譽減值測算進程及依據是
公道的，未發明存在利潤調理氣象，相干管帳處理賞罰切合《企業管帳準則》的劃定。




三、陳訴期末，你公司應收賬款期末賬面余額為6.26億元，期初賬面余額
為3.85億元，個中你公司按組合計提幻魅賬籌備的應收賬款賬面余額為6.24億
元，同比上升62.52%。據你公司披露，應收賬款上升的首要起因于互聯網營銷
營業進貨結算時刻差。


（1）請團結你公司陳訴期內營業開展環境、名譽政策等，具體聲名業務收
入降落，按組合計提幻魅賬籌備的應收賬款賬面余額上升的緣故起因及公道性，并分
析對你公司出產策劃的影響。


（2）陳訴期內，你公司對按組合計提幻魅賬籌備的應收賬款計提幻魅賬籌備
1,274.81萬元。請團結上述應收賬款賬齡環境、客戶名譽狀況、行業特點等情
況，聲名預期名譽喪失模子參數選取的依據及公道性，幻魅賬籌備的計提是否審
慎。


（3）按欠款方歸集的期末余額前三名的應收賬款占應收賬款期末余額合計
數的比例為86.99%，請你公司增補披露上述應收賬款明細，包羅應收賬款余額、
對應賬齡、計提的幻魅賬籌備，聲名計提比例的公道性，以及上述金錢期后回款
環境。


請年審管帳師對上述事項核查并頒發現確意見。（問詢函第4條）

(一) 應收賬款增添緣故起因及公道性

1. 公司首要策劃互聯網營銷和超市百貨營業。超市百貨營業2019年度業務
收入487,169.93萬元，較2018年度569,099.37萬元降落14.40%。互聯網營銷
營業2019年度實現業務收入113,381.97萬元，2018年度實現業務收入
115,902.00萬元，同比降落2.17%。公司業務收入降落首要受超市百貨營業業務
收入降落的影響。


2. 公司應收賬款齊集在互聯網營銷營業，該營業因在每年的雙11、雙12、
春節時代，因客戶齊集備貨及結算周期等緣故起因導致期末結存的應收賬款余額較大，
因為2020年春節的提前，導致應收賬款占用更為齊集。今年度公司與首要客戶
的策劃模式、名譽政策和結算方法未產生重大變革。



3. 因為互聯網營銷營業時代齊集及客戶賬期的影響，導致該板塊短期資金
壓力需求增進。制止2019年12月31日，標的公司從母公司借入的活動資金余
額為3.61億元。


(二) 幻魅賬籌備的計提環境

1. 公司詳細管帳政策

(1) 按組合計量預期名譽喪失的應收金錢

1) 詳細組合及計量預期名譽喪失的要領

項 目

確定組合的依據

計量預期名譽喪失的要領

應收銀行承兌匯票

承兌匯票出具人

參考汗青名譽喪失履歷，團結
當前狀況以及對將來經濟狀
況的猜測，通過違約風險敞口
和整個存續期預期名譽喪失
率，該組合預期名譽喪失率為
0%

應收賬款——歸并范疇內關
聯往來組合

金錢性子

應收賬款——賬齡組合

賬齡

參考汗青名譽喪失履歷，團結
當前狀況以及對將來經濟狀
況的猜測，體例應收賬款賬齡
與整個存續期預期名譽喪失
率比較表，計較預期名譽喪失

應收貿易承兌匯票



2) 應收賬款——賬齡組合的賬齡與整個存續期預期名譽喪失率比較表

賬 齡

應收賬款

預期名譽喪失率(%)

應收貿易承兌匯票預
期名譽喪失率(%)

1年以內（含，下同）

5

5

1-2年

10

10

2-3年

20

20

3-4年

30

30

4-5年

60

60

5年以上

100

100



2. 預期名譽喪失模子參數選取的依據及公道性

公司按照財務部2017年頒布的《企業管帳準則第22號——金融器材確認和
計量（修訂）》《企業管帳準則第23號——金融資產轉移（修訂）》《企業會
計準則第24號——套期管帳（修訂）》及《企業管帳準則第37號——金融器材
列報（修訂）》（以下統稱新金融器材準則）舉辦管帳計量，新金融器材準則以
預期名譽喪失法更換了原金融器材準則劃定的按照現實已產生減值喪失確認減


值籌備的要領。對付應收賬款，無論是否存在重大融資因素，公司始終憑證相等
于整個存續期內預期名譽喪失的金額計量其喪失籌備。當單項金融資產無法以合
理本錢評估預期名譽喪失的信息時，公司依據名譽風險特性對應收賬款分別組合，
在組合基本上計較預期名譽喪失。


公司以賬齡為依據分別應收賬款相同名譽風險特性組合，溝通賬齡的客戶具
有相同預期喪失率。公司參考汗青名譽喪失履歷，團結當前狀況以及對將來經濟
狀況的猜測，通過均勻遷移率計較預期名譽喪失率詳細進程如下：

賬 齡

近3年均勻遷移
率(%)

理論違約喪失率
(%)

今年思量前
瞻性調解后
預期名譽損
失率(%)

原應收賬款
幻魅賬計提比
例(%)

1年以內（含，下同）

0.99

0.08

5.00

5.00

1-2年

52.35

7.61

10.00

10.00

2-3年

43.61

14.54

20.00

20.00

3-4年

33.33

33.33

30.00

30.00

4-5年



100.00

60.00

60.00

5年以上



100.00

100.00

100.00



由上表可見，運用遷移法計較預期名譽喪失率整體遠低于原幻魅賬計提比例，
基于審慎性和同等性原則，同時思量前瞻性身分，公司預計的預期名譽喪失率與
原幻魅賬計提比例同等。


3. 賬齡組合幻魅賬籌備計提環境

(1) 2019年尾接納賬齡組合計提幻魅賬籌備的應收賬款

單元：人民幣元

賬 齡

2019年期末數

賬面余額

幻魅賬籌備

計提比例(%)

1年以內

623,721,813.86

31,186,091.27

5.00

1-2年

18,104.50

1,810.45

10.00

小 計

623,739,918.36

31,187,901.72

5.00



(2) 2018年尾接納賬齡組合計提幻魅賬籌備的應收賬款

單元：人民幣元


賬 齡

2018年期末數

賬面余額

幻魅賬籌備

計提比例(%)

1 年以內

378,947,871.10

18,947,393.80

5.00

1-2 年

2,484,561.17

248,456.12

10.00

2-3 年

1,791,331.03

358,266.20

20.00

小 計

383,223,763.30

19,554,116.12

5.10



(3) 本期幻魅賬籌備變換環境

單元：人民幣元

項 目

期初數

本期增進

本期鐫汰

期末數

計提

收回

其他

轉回

核銷

其他

單項計提壞
賬籌備

2,002,674.11

1,113,049.03







855,474.11



2,260,249.03

按組合計提
幻魅賬籌備

19,554,116.12

11,635,051.26









1,265.66

31,187,901.72

小 計

21,556,790.23

12,748,100.29







855,474.11

1,265.66

33,448,150.75



(三) 期末余額前三名的應收賬款環境

單元：人民幣元

單元名稱

賬面余額

賬齡

幻魅賬籌備

計提比例(%)

制止本回覆
日已回款比
例(%)

單元1

284,653,299.34

1年以內

14,232,664.97

5.00

100.00

單元2

135,002,363.81

1年以內

6,750,118.19

5.00

100.00

單元3

124,990,403.37

1年以內

6,249,520.17

5.00

100.00

小 計

544,646,066.52



27,232,303.33

5.00

100.00



期末余額前三名客戶均為經銷客戶，制止本回覆日應收賬款已所有收回。


2019年尾公司應收賬款幻魅賬籌備計概要領與公司披露的管帳政策保持同等，
且與公司現實環境符合。


經核查，我們以為，公司應收賬款大幅增添具有公道性，公司對應收賬款計
提幻魅賬籌備是充實的、公道的，也遵循了盛大性原則和不停性原則。




四、陳訴期末，你公司庫存商品賬面余額為6.36億元，比期初鐫汰23.28%；
減價籌備余額為282.66萬元，比期初鐫汰80.27%，庫存商品減價籌備大幅鐫汰


的緣故起因是本期已將期初計提存貨減價籌備的存貨售出。


（1）庫存商品減價籌備本期鐫汰1,432.73萬元，請你公司增補披露轉銷
的庫存商品明細。


（2）請你公司團結庫存商品種別、布局、價值走勢、偕行業公司計提比例、
庫存商品減價籌備計提政策等，聲名你公司庫存商品減價籌備計提是否充實。


請年審管帳師對上述事項核查并頒發現確意見。（問詢函第5條）

(一) 轉回或轉銷的庫存商品明細

2019年度公司存貨減價籌備轉回或轉銷明細

單元：人民幣萬元

商品種別

2018年尾計
提品類的商
品庫存

2018年尾
計提存貨跌
價籌備金額

2019年轉
回或轉銷金
額

轉回或轉銷緣故起因

酒類

318.62

102.71

102.71

出售

糊口電器

28.25

13.93

13.93

出售

體育打扮

5,886.95

850.07

850.07

出售（子公司清理）

自營打扮

1,349.06

466.01

466.01

出售

合 計

7,582.88

1,432.73

1,432.73





(二) 庫存商品種別、布局、價值走勢、偕行業公司計提比例、庫存商品跌
價籌備計提政策

1. 存貨減價籌備計提環境

(1) 2019年存貨減價籌備計提環境

單元：人民幣萬元

商品種別

2019年尾計
提品類的商品
庫存

2019年尾計
提存貨減價
籌備金額

計提比例

計提減價籌備緣故起因

酒類

108.43

47.92

44.19%

保質期或斲喪風俗

糊口電器

335.92

218.79

65.13%

更新換代或成果衰減

自營打扮

1,759.22

15.95

0.91%

風行趨勢

合 計

2,203.57

282.66

12.83%





(2) 2018年存貨減價籌備計提環境

單元：人民幣萬元


商品種別

2018年尾計
提品類的商品
庫存

2018年尾計
提存貨減價
籌備金額

計提比例

計提減價籌備緣故起因

酒類

318.62

102.71

32.24%

保質期或斲喪風俗

糊口電器

28.25

13.93

49.32%

更新換代或成果衰減

體育打扮

5,886.95

850.07

14.44%

風行趨勢

自營打扮

1,349.06

466.01

34.54%

風行趨勢

合 計

7,582.88

1,432.73

18.89%





2. 與同范例公司比擬環境

單元：人民幣萬元

公司名稱

2019年尾存貨

期末存貨減價籌備

計提比例

大家樂(002336)

148,868.25

1,474.44

0.99%

三江購物(601116)

43,786.39

88.40

0.20%

步步高(002251)

255,039.72

322.03

0.13%

永輝超市(601933)

1,233,621.67

282.21

0.02%

中百團體(000759)

177,098.07





小 計

1,858,414.10

2,167.08

0.12%

新華都

63,971.18

282.66

0.44%



新華都公司計提的存貨減價籌備比例高于行業均勻程度，對比越發審慎。


3. 公司策劃互聯網營銷和超市百貨營業，因為行業特點，存貨活動速率較
快。存貨中出格是生鮮類產物存在易于減損、更新周期快的身分。公司在采購環
節、存貨打點、販賣環節等均擬定了節制制度，并實驗了響應的節制，提防呈現
存貨減值氣象。公司也為此擬定了專門的鼓勵法子，全力進步存貨打點程度。


每期末，公司按照審慎性原則，對采購協議中約定不行退貨的，更新換代較
快或打算予以打折促銷的部門商品，憑證猜測的將來現金流量環境，計提了響應
的減值。


(三) 對存貨及存貨減價籌備實驗的首要審計措施

1. 團結采購付款、存貨打點節制測試措施，評價公司存貨打點內部節制的
健全環境和執行的有用性。



2. 團結對公司打點體系的測試措施，評價體系節制的有用性。


3. 取得存貨結存的明細環境，與公司賬面金額、存貨打點體系查對。


4. 對存貨的結存環境執行說明措施，團結期末存貨金額、種別以及門店數
量，說明存貨結存金額的公道性。


5. 團結公司各期毛利率說明環境，判定結轉存貨本錢的公道性。


6. 執行存貨計價測試措施，與公司管帳政策舉辦比擬。


7. 按監盤打算選取門店、客棧執行監盤措施。評價公司存貨打點及存貨的
狀況。


8. 搜查公司存貨減價籌備計提進程，存眷計提存貨減價籌備類此外完備性
及可變當代價計較的精確性。


9. 與同范例上市公司舉辦橫向比擬，說明公司整體存貨減價籌備計提比例
程度。


10. 團結存貨周轉率、存貨庫齡的說明措施和販賣單價，判定公司計提存貨
減價籌備的充實性。


經核查，我們以為，公司存貨減價籌備計提是充實的、審慎的。




五、陳訴期末，你公司應收和昌（福建）房地產開拓有限公司借錢及利錢
3.03億元，陳訴期初已單項計提減值籌備1.42億元，2019年未發明新的減值
跡象。請你公司團結上述金錢的形成緣故起因、賬齡、收回的也許性等身分，聲名
上述減值計提的充實性和公道性，是否切合《企業管帳準則》的相干劃定。請
年審管帳師核查并頒發現確意見。（問詢函第7條）

(一) 根基環境

2018年6月12日，福建省高級人民法院出具《民事訊斷書》（﹝2017﹞閩
民初26號）。訊斷和昌（福建）房地產開拓有限公司(以下簡稱和昌公司)送還向
公司的借錢29,000萬元并付出響應利錢。


2018年9月18日，最高人民法院作出《民事裁定書》（﹝2018﹞最高法民
終804號），裁定維持福建省高級人民法院出具的《民事訊斷書》。


因為和昌（福建）房地產開拓有限公司未推行訊斷任務，泉州子公司已向福
建省高級人民法院申請逼迫執行。公司于2019年1月17日收到福建省高級人民
法院作出的《受理案件關照書》(﹝2019﹞閩執3號)。福建省高級人民法院指定


莆田市中級人民法院執行，今朝處于執行階段。


(二) 減值籌備判定進程

1. 2016年尾，和昌公司處于資金鏈斷裂、工程歇工狀態。按照和昌公司的
財政近況，其明晰的資產就是在建的和昌商業中心，已建至15層。公司基于對
和昌公司在建工程作出代價預估，在假設拍賣的基本上，優先償付工程款、稅款
后按債權比例舉辦分派的要領估量可以收回的金錢。憑證上述要領計較的功效，
公司對上述應收款共計提資產減值籌備14,152.435萬元。上述在建工程代價預
估參考了福建均恒房地產評估有限公司《房地產估價陳訴》（福均恒估字[2017]
第Q03337號）。上述和昌公司債務環境系參照北京德恒（福州）狀師事宜所針對
和昌公司的策劃環境及所涉及的工程、欠債環境所做的法令盡職觀測陳訴。


2. 2019年尾，公司與和昌公司訴訟已了案，但和昌公司未能推行訊斷任務，
今朝處于逼迫執行階段。因為公司對此項資產減值判定的依據未產生實質變革，
公司基于2016年尾同樣的要領，對與和昌公司的往來金錢舉辦減值測試，估量
可以收回的金錢。比擬期初已計提的減值籌備，2019年尾未發明新的減值跡象。


(三) 執行的首要審計措施

1. 相識與其他應收款減值相干的要害內部節制，評價這些節制的計劃，確
定其是否獲得執行，并測試相干內部節制的運行有用性。


2. 相識說明上述債權涉及的訴訟盼望環境，與包辦狀師舉辦訪談。


3. 實地查察涉訴資產的近況環境。


4. 評估打點層選擇的減值測試要領的公道性。


5. 評估打點層對可收回金額的估量作出的重大假設的公道性：包羅估量房
產代價、優先償付金額、假設拍賣折扣率及債權人分派比率等。


6. 說明、復核基本數據計較的精確性。


7. 搜查其他應收款減值相干的信息是否已在財政報表中作出適當列報。


經核查，我們以為,公司已團結和昌公司今朝現實狀況和可獲取的信息對可
回收金額和減值籌備作出了公道估量，切合管帳政策及《企業管帳準則》的要求。




六、陳訴期內，你公司販賣用度中告白宣傳費為1.06億元，同比上升47.20%。

請團結你公司業務收入環境，聲名告白宣傳用度大幅上升的緣故起因及公道性。請
年審管帳師聲名針對告白宣傳費執行的審計措施，以及是否得到充實、恰當的


審計證據。（問詢函第11條）

(一) 告白宣傳費環境

1. 公司收入實現環境

單元：人民幣萬元

業務收入

2019年

2018年

增添率

互聯網營銷

113,381.97

115,902.00

-2.17%

個中：互聯網營銷(除某產物)

113,381.97

101,356.95

11.86%

超市百貨

487,169.93

569,099.37

-14.40%

小 計

600,551.90

685,001.37

-12.33%



注：該某產物屬市場脫銷商品，無須投入告白宣傳用度。但因為毛利率較低，2019年公司互聯網營銷板塊已遏制與其相助。


2. 告白宣傳費組成環境

單元：人民幣萬元

營業板塊

2019年

2018年

增添率

互聯網營銷板塊告白宣傳費

7,713.18

3,840.65

100.83%

超市百貨板塊告白宣傳費

2,922.66

3,384.87

-13.66%

合 計

10,635.84

7,225.52

47.20%



3. 告白宣傳費大幅度增添緣故起因

超市百貨板塊因為本期封鎖恒久吃虧門店，導致2019年收入較往2018年下
降14.40%，告白宣傳費同比降落13.66%，與收入降落趨勢相等。互聯網營銷板
塊扣除某產物的影響，2019年收入較2018年上升11.86%，告白宣傳費同比上升
100.83%。


按照《2019中國互聯網告白成長陳訴》，2019年我國互聯網告白總收入約
4,367億元，比2018年增添18.2%。互聯網告白規模數字媒體的大量涌現，操作
技能實現高效的撒播方法，互聯網營銷行業競爭在不絕加劇。為順應快速成長的
行業趨勢，各平臺廣泛加大推廣促銷力度，互聯網推廣已成為告白的首要投放方
式之一。公司受市場推廣情勢的變革影響，為保持并進步市場局限及市場占據率，
加大了推廣促銷力度，導致告白本錢增進。


(二) 針對告白宣傳費執行的首要審計措施

1. 相識與告白宣傳費相干的要害內部節制，評價這些節制的計劃，確定其


是否獲得執行，并測試相干內部節制的運行有用性。


2. 搜查告白宣傳費相干的大額條約。


3. 搜查大額的付出憑據、銀行流水記錄。


4. 說明比擬年度間各月產生額環境，并與上年同期舉辦較量。


5. 搜查告白宣傳費對應營業的收入環境，執行說明措施。


6. 對客戶平臺投放的告白宣傳費，搜查平臺買賣營業記錄。


7. 執行截至性測試，搜查是否存在跨期列支。


綜上，我們以為，我們已針對告白宣傳費執行了須要的審計措施，已獲取了
充實、恰當的審計證據。




專此聲名，請予察核。










天健管帳師事宜所（非凡平凡合資） 中國注冊管帳師：



中國·杭州 中國注冊管帳師：



二〇二〇年七月三日



　 中財網

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