CFi.CN訊：證券代碼：603959 證券簡稱：百利科技 通告編號：2020-016 湖南百利工程科技股份有限公司關(guān)于
2019年度業(yè)績預(yù)報事項問詢函回覆的通告

該公司董事會及全體董事?lián)�保本通告�?nèi)容不存在任何賣弄記實、誤導(dǎo)性陳 述可能重大漏掉，并對其內(nèi)容的真實性、精確性和完備性包袱個體及連帶責 任。2020年 1月 22日，湖南百利工程科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“百利科技”）收到上海證券買賣營業(yè)所發(fā)來的《關(guān)于對湖南百利工程科技股份有限公司有關(guān)業(yè)績預(yù)報事項的問詢函》（上證公牘【2020】0162號，以下簡稱“《問詢函》”），現(xiàn)就翰札中有關(guān)題目回覆如下：
題目1、本次業(yè)績預(yù)報稱，估量對潞寶興海的股權(quán)投資計提減值籌備約2億元人民幣。按照前期通告，公司于2018年11月將對山西潞寶興海新原料有限公司（以下簡稱潞寶興海）的4.7億元應(yīng)收金錢轉(zhuǎn)為其15%股權(quán)，對應(yīng)潞寶興海股權(quán)所有權(quán)益評估值26.8億元。請公司：（1）聲名對潞寶興海的股權(quán)投資計提減值籌備的詳細測算進程，本次減值依據(jù)何種減值跡象，以及跡象呈現(xiàn)的詳細時點，論證此次計提大額減值的公道性；（2）距公司對潞寶興海債轉(zhuǎn)股僅1年多時刻，潞寶興海股權(quán)即產(chǎn)生明明減值，比擬前期債轉(zhuǎn)股與本次減值時對潞寶興海的估值，披露前后兩次估值要領(lǐng)與首要參數(shù)、假設(shè)，對前后兩次估值的差別及估值要領(lǐng)、參數(shù)、假設(shè)的變革聲名緣故起因及公道性，前期債轉(zhuǎn)股時對潞寶興海的股權(quán)估值是否虛高；（3）團結(jié)公司2018年凈利潤僅1.5億元的環(huán)境，昔時公司對潞寶興海的應(yīng)收債權(quán)是否已經(jīng)呈現(xiàn)回收風險，公司是否通過債轉(zhuǎn)股規(guī)避應(yīng)收債權(quán)減值，從而停止吃虧，是否存在前期業(yè)績賣弄或調(diào)理利潤的氣象；（4）增補披露潞寶興海其他股東和首要債權(quán)人，是否與公司控股股東或?qū)嵖厝恕⒍�監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)相關(guān)或其他好處布置，團結(jié)潞寶興海其他股東及債權(quán)人相干股權(quán)或債權(quán)布置，是否存在資金占用或好處運送的氣象；（5）本次計提減值，是否執(zhí)行了須要的內(nèi)部決定措施，是否舉辦了響應(yīng)的信息披露，是否涉及信息披露違規(guī)。請管帳師對題目（1）（3）核查并頒發(fā)意見，請評估師對題目（2）頒發(fā)意見。

回覆：
一、聲名對潞寶興海的股權(quán)投資計提減值籌備的詳細測算進程，本次減值依據(jù)何種減值跡象，以及跡象呈現(xiàn)的詳細時點，論證此次計提大額減值的公道性；
1、恒久股權(quán)投資減值測試進程
于資產(chǎn)欠債表日，公司對恒久股權(quán)投資判定是否存在減值跡象。如存在減值跡象的，則預(yù)計其可收回金額，舉辦減值測試。減值測試功效表白恒久股權(quán)投資的可收回金額低于其賬面代價的，按其差額計提減值籌備并計入減值喪失。

公司禮聘了中和資產(chǎn)評估有限公司對潞寶興海股權(quán)投資的可回收金額舉辦估值，今朝潞寶興海股權(quán)投資減值測試事變尚未竣事，本次業(yè)績預(yù)報披露測算功效為公司財政部分及評估機構(gòu)按照潞寶興海提供將來猜測數(shù)據(jù)得出的起源測算功效。經(jīng)與年審管帳師雷同，按照《企業(yè)管帳準則第8號—資產(chǎn)減值》及相干管帳政謀劃定，基于審慎性原則，公司擬對潞寶興海股權(quán)投資計提減值籌備約2.3億元。

2、減值跡象及其呈現(xiàn)的詳細時刻
潞寶興海首要產(chǎn)物為環(huán)己酮、己內(nèi)酰胺、錦綸6有光切片、短纖維等化工產(chǎn)物，該系列產(chǎn)物訂價焦點是己內(nèi)酰胺的價值。

2017年，海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場價置魅整體泛起較大幅度顛簸，市場行情如同“過山車”，經(jīng)驗了2017年頭的探底后，己內(nèi)酰胺市場價值不絕締造近三年新高。潞寶興海于2017年年中開車樂成后，己內(nèi)酰胺價值一起上揚，市場價值的上漲為潞寶興海帶來豐盛的業(yè)務(wù)利潤，潞寶興海整體策劃進入高利潤模式。

進入2018年，己內(nèi)酰胺價置魅整體維持高位震蕩，顛簸幅度較前兩年收窄，下流錦綸切片需求快速增添，己內(nèi)酰胺供需根基面向好，行業(yè)進入安穩(wěn)成持久。潞寶興海固然受到環(huán)保政策的影響，開工負荷恒久維持低位，但由于市場一連向好，潞寶興海整體紅利手段大幅加強，企業(yè)利潤率維持在較高程度。基于對己內(nèi)酰胺市場連續(xù)高利潤和一連精采成長的預(yù)期，公司對潞寶興海實驗了 債轉(zhuǎn)股。 潞寶興海首要產(chǎn)物近三年售價統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來歷：隆眾化工）
2019年，跟著中美商業(yè)摩擦不絕進級， 己內(nèi)酰胺下流需求增速敏捷降落，市場整體環(huán)境較往年變得嚴厲，價值連創(chuàng)近兩年新低。按照中和資產(chǎn)評估有限公司對公司持有潞寶興海投資所做的預(yù)估，公司團結(jié)今朝市場情形說明以為，己內(nèi)酰胺價值規(guī)復(fù)動力不敷，估量價值在短期內(nèi)處于低位彷徨狀態(tài)，難以到達預(yù)期程度，加之潞寶興海第三季度財報開始泛起利潤負增添。遵從盛大原則，公司在2019年年尾作出了計提該等長投減值的抉擇。詳細依據(jù)如下： （1）產(chǎn)物價值：按照北京中同華資產(chǎn)評估有限公司出具的中同華評報字（2018）第010837號評估陳訴，估量2018年4-12月潞寶興海首要產(chǎn)物己內(nèi)酰胺終端產(chǎn)物聚合切片均勻價值1.51萬元，估量2019年度均勻價值1.55萬元。現(xiàn)實2018年聚合切片均勻市場價值1.53萬元，與評估價值靠近。2019年恒逸石化、福建永榮己內(nèi)酰胺項目開工投產(chǎn)，開釋產(chǎn)能合計30萬噸，對己內(nèi)酰胺市場價值攻擊較大，現(xiàn)實2019年均勻價值1.22萬元。

回首2019年己內(nèi)酰胺市場價值走勢，整體泛起重復(fù)震蕩下行趨勢，均勻價值較2018年度降落約22%，2019年第四序度其價值仍處于低位，制止2019年12月31日聚合切片價值為1.14萬元（不含稅）,制止今朝價值仍未泛起上揚趨勢。且估量2020年受供需不服衡等身分影響，價值大幅回升的也許性較小。

詳細從上述價值走勢圖說明來看，2019年1-4月，己內(nèi)酰胺市場價值呈現(xiàn)小幅震蕩上揚；自2019年5月開始，受中美商頤魅爭端動靜面影響，海內(nèi)己內(nèi)酰胺下流產(chǎn)物聚酰胺（PA6）等需求降落，己內(nèi)酰胺的價值從2019年4月下旬的年內(nèi)高點14,400元/噸一連震蕩下跌：2019年10月份-11月份海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場弱勢下行，受上游首要質(zhì)料純苯市場價值下行影響，下流切片市場需求一連低迷，廠家書心偏弱，持續(xù)實行讓利出貨，己內(nèi)酰胺市時勢臨吃虧；2019年12月份海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場偏強震蕩，首要質(zhì)料純苯價值持續(xù)上漲，中石化掛牌上調(diào)至5,950元/噸，己內(nèi)酰胺廠家本錢增進，同時，下流切片市場需求疲軟，廠家報盤推漲阻力較大，價值隨本錢小幅上調(diào)，廠家利潤一連緊縮，部門技能落伍的小局限企業(yè)呈現(xiàn)高出1,000元/噸吃虧。按照中纖網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)，2019年4季度，海內(nèi)聚合切片工場紅利程度創(chuàng)下10年以來的最低。

（2）開工率：2019年潞寶興海受環(huán)保督查整改，個體出產(chǎn)裝置呈現(xiàn)妨礙查驗，整體開工率未達預(yù)期；2020年已內(nèi)酰胺供過于求，市場競爭將越發(fā)劇烈，估量開工率不達計劃產(chǎn)能。

潞寶興海出產(chǎn)園區(qū)于2019年上半年舉辦了環(huán)保督查整改，潞寶興海個體出產(chǎn)裝置亦在2019年上半年呈現(xiàn)妨礙舉辦了查驗。潞寶興海因環(huán)保、妨礙查驗、間歇性限產(chǎn)等身分，對己內(nèi)酰胺裝置的整體產(chǎn)能操作率造成了必然影響。

（3）2020年行業(yè)狀況猜測：受供需等身分影響，已內(nèi)酰胺下流市場需求一連疲軟，估量2020年已內(nèi)酰胺市場競爭將越發(fā)劇烈。

2015-2020年中國己內(nèi)酰胺供需均衡表（數(shù)據(jù)來歷：中纖網(wǎng)）
時 間   2015   2016   2017  
產(chǎn)能（萬噸）   230.00   268.00   362.00  
產(chǎn)量（萬噸）   183.00   211.00   255.00  
入口量（萬噸）   22.36   22.1   23.7  
出口量（萬噸）   0.21   0.01   0.35  
表觀斲喪量（萬噸）   205.15   233.09   278.35  
表觀斲喪量增添率（%）   16.6   13.62   19.42  
時 間   2018   2019（E）   2020（E）  
產(chǎn)能（萬噸）   369.00   399.00   463.00  
產(chǎn)量（萬噸）   305.80   327.5   350.00  
入口量（萬噸）   17.36   18.50   18.0  
出口量（萬噸）   0.01   0.01   0.01  
表觀斲喪量（萬噸）   323.15   346.00   368.00  
表觀斲喪量增添率（%）   16.09   7.07   6.36  
2020年，己內(nèi)酰胺海內(nèi)斲喪量預(yù)估在368萬噸，斲喪增添率為6.36%，繼2019年以來增添率繼承降至個位數(shù)，連續(xù)大幅下滑走勢。2020年，海內(nèi)己內(nèi)酰胺打算新增產(chǎn)能約64萬噸閣下，己內(nèi)酰胺總產(chǎn)能將達463萬噸，產(chǎn)能增添率16.0%，高于斲喪增添率近10個百分點，供需抵牾導(dǎo)致已內(nèi)酰胺市場的競爭將越發(fā)劇烈。因為2019年下半年質(zhì)料純苯的價值上漲，侵略了己內(nèi)酰胺的利潤空間，海內(nèi)己內(nèi)酰胺出產(chǎn)企業(yè)步入微利或吃虧通道，預(yù)期紅利程度將處于低位。

3、潞寶興海2016年至2018年首要財政數(shù)據(jù)
單元：萬元
項目   2018年/2018年 12月 31日   2017年/2017年 12月 31日   2016年/2016年 12月 31日  
活動資產(chǎn)：   59,107.72   41,696.96   25,454.06  
非活動資產(chǎn)   379,940.06   338,835.20   249,231.02  
資產(chǎn)合計   439,047.78   380,532.16   274,685.08  
活動欠債：   237,868.32   257,811.60   156,182.13  
非活動欠債   95,325.66   71,425.45   73,439.30  
欠債合計   333,193.98   329,237.05   229,621.42  
全部者權(quán)益   105,853.79   51,295.10   45,063.66  
業(yè)務(wù)收入   113,273.53   94,560.99   42,435.79  
財政用度   4,986.75   3,519.10   -0.03  
所得稅用度   834.32   1,198.98   5.16  
凈利潤   7,757.53   6,969.76   854.27  
2017年，潞寶項目標主體裝置已經(jīng)所有落成，并實現(xiàn)了試運行，為了進一步提跨越產(chǎn)服從，低落出產(chǎn)本錢，公司共同潞寶興海對裝置中的局部工藝流程實驗優(yōu)化改革；2018年，潞寶項目標各裝置已完全具備到達計劃產(chǎn)能的出產(chǎn)手段。潞寶興海為響該當局關(guān)于掩護生態(tài)情形的一系列文件精力，在2018年對其裝置舉辦多次進級改革，增置環(huán)保裝備、新建獨立排放管道、設(shè)置多重凈化器等，2018年第四序度，潞寶興海的上述環(huán)保法子整改完成，首要裝置正常出產(chǎn)。故潞寶興海2018年下半年策劃狀況不變精采，公司與潞寶興海各項營業(yè)及金錢均正常治理，至2018年尾不存在減值跡象。因為2019年尾潞寶興海產(chǎn)物價值仍處于低位震蕩，且受供需失衡身分影響，短期內(nèi)倒霉影響難以消除，公司對潞寶興海的股權(quán)投資呈現(xiàn)明明的減值跡象。

綜上所述，潞寶興海2019年估量完成的業(yè)績與猜測業(yè)績毛病較大，傳統(tǒng)化工行業(yè)倒霉影響等外部身分短期內(nèi)難以消除，計提大額減值籌備具有公道性。

本次測算進程及功效也許與注冊管帳師、評估師的審計、估值的進程和功效有必然差距，但總體上切合《企業(yè)管帳準則》的相干劃定。最終潞寶興海股權(quán)減值計提的金額將由公司禮聘的具備證券期貨從業(yè)資格的審計機構(gòu)及評估機構(gòu)舉辦審計和估值后確定。

管帳師核查意見：我們就上述潞寶興海股權(quán)減值事項執(zhí)行了以下核查措施：
①扣問公司打點層關(guān)于潞寶興海股權(quán)減值的根基環(huán)境，復(fù)核公司打點層關(guān)于潞寶興海已經(jīng)實現(xiàn)的業(yè)績以及其產(chǎn)物所處市場情形的說明判定功效； ②通過隆眾化工（https://www.oilchem.net/）查閱了潞寶興海相干產(chǎn)物2019年度的行業(yè)產(chǎn)能及市場價值等信息，說明評價了評估機構(gòu)接納的估值要領(lǐng)是否恰當以及估值中接納的假設(shè)和要害判定是否公道，并復(fù)核了相干計較進程和計較功效；
③查閱相干行業(yè)說明陳訴，相識潞寶興海所處傳統(tǒng)化工板塊整體行業(yè)狀況、環(huán)保政策、海表里商業(yè)形勢以及相干產(chǎn)物將來的市場預(yù)期；
④訪談潞寶興海公司打點層，相識潞寶興海出產(chǎn)策劃狀況。

經(jīng)核查，我們以為，潞寶興海所處行業(yè)產(chǎn)能過剩，相干財富政策、產(chǎn)物與處事的市場狀況或市場競爭水平產(chǎn)生明明倒霉變革，百利科技本次計提大額減值籌備具有公道性。

二、距公司對潞寶興海債轉(zhuǎn)股僅1年多時刻，潞寶興海股權(quán)即產(chǎn)生明明減值，比擬前期債轉(zhuǎn)股與本次減值時對潞寶興海的估值，披露前后兩次估值要領(lǐng)與首要參數(shù)、假設(shè)，對前后兩次估值的差別及估值要領(lǐng)、參數(shù)、假設(shè)的變革聲名緣故起因及公道性，前期債轉(zhuǎn)股時對潞寶興海的股權(quán)估值是否虛高；
1、估值要領(lǐng)對等到變革公道性
北京中同華資產(chǎn)評估有限公司出具的陳訴號為【中同華評報字（2018）第010837號】湖南百利工程科技股份有限公司擬舉辦債轉(zhuǎn)股涉及的山西潞寶興海新原料有限公司股權(quán)評估項目資產(chǎn)評估陳訴（以下簡稱“上次評估”）選用了收益法評估功效作為評估結(jié)論，本次百利科技擬對其恒久股權(quán)投資舉辦減值測試涉及的潞寶興海股權(quán)代價的估值陳訴接納收益法舉辦估值，前后兩次取值估值要領(lǐng)同等。

2、首要參數(shù)對等到變革公道性
（1）本次估值首要參數(shù)簡直定
1）業(yè)務(wù)收入猜測
潞寶興海汗青年度業(yè)務(wù)收入及本錢數(shù)據(jù)如下：
單元：萬元
種別   2016年   2017年   2018年   2019年(未審)  
收入   42,435.79   94,560.99   113,273.53   104,250.55  
本錢   40,732.75   79,590.27   88,013.41   88,647.14  
毛利率   4.01%   15.83%   22.30%   14.97%  
上述數(shù)據(jù)表現(xiàn)潞寶興海2019年毛利率呈現(xiàn)明明降落，首要因為潞寶興海首要產(chǎn)制品價值隨市場行情走勢降落導(dǎo)致。

本次估值收入猜測中，對付販賣量及販賣價值的猜測數(shù)據(jù)如下表：
產(chǎn)物品種   猜測銷量（萬噸）   　   　   　   　   　  
　   2020年   2021年   2022年   2023年   2024年   2025年-永續(xù)期  
錦綸6有光切片   5.60   2.70   1.90   2.00   2.00   2.00  
錦綸6短纖維   2.40   2.70   2.85   3.00   3.00   3.00  
錦綸6家產(chǎn)纖維   -   3.60   4.75   5.00   5.00   5.00  
產(chǎn)物品種   猜測售價（萬元/噸）   　   　   　   　   　  
　   2020年   2021年   2022年   2023年   2024年   2025年-永續(xù)期  
錦綸6有光切片   1.25   1.40   1.45   1.50   1.50   1.50  
錦綸6短纖維   1.52   1.67   1.72   1.77   1.77   1.77  
錦綸6家產(chǎn)纖維   　   1.80   1.85   1.90   1.90   1.90  
a）販賣量
從整個化工行業(yè)來看，自2018年11月開始，化工行業(yè)進入新一輪的去庫存周期，2019年整年化工行業(yè)產(chǎn)制品存貨同比降落明明，11月份開始降落趨勢略有放緩，行頤魅整體仍處于庫存去化階段。 2019年化工行業(yè)產(chǎn)制品存貨當月同比降落 來歷：wind
從企業(yè)自身來看，潞寶興海的首要原原料粗苯、蒸汽、氫氣、液氨等來歷于其關(guān)聯(lián)方潞寶團體的煤焦化進程，2019年潞寶興海因環(huán)保、間歇性限產(chǎn)等身分，以及潞寶興海個體出產(chǎn)裝置的妨礙查驗，對己內(nèi)酰胺裝置的整體產(chǎn)能操作率造成了必然影響。2019年下半年，潞寶興海打點層起勁調(diào)解策劃計策，并通過外采粗苯、液氨等確保原原料滿意出產(chǎn)的需求，可是受2020年春節(jié)假期延遲，潞寶興海尚未復(fù)工且下流企業(yè)出產(chǎn)停滯，終端產(chǎn)物需求低落，對潞寶興海出產(chǎn)策劃發(fā)生必然影響。企業(yè)打點層按照化纖制造業(yè)汗青年度開工率的環(huán)境以及今朝的出產(chǎn)狀況公道預(yù)計2020年產(chǎn)能操作率，將來年度產(chǎn)能操作率慢慢回歸到公道程度。跟著終端產(chǎn)物財富鏈的延長，企業(yè)打點層會按照市場需求的變革，機動調(diào)解策劃計策，本次估值販賣量的猜測團結(jié)潞寶興海的產(chǎn)能操作率及各產(chǎn)物的市場需求環(huán)境確定。

b）販賣價值
從整個化工行業(yè)來看，化工品下流涉及到衣食住行各個門類。2019年受經(jīng)濟增速回落、中美商頤魅爭端等身分影響，需求端一連疲軟，化工品價值廣泛大幅下滑。在PPI出產(chǎn)資料分類下，化工行業(yè)所屬的原原料家產(chǎn)價值下滑幅度較大，個中化學纖維制造業(yè)跌幅最大。但同時留意到2019年年底開始，化工行業(yè)出口交貨值與PPI，同比增速均呈現(xiàn)企穩(wěn)回升趨勢，疊加大部門化工產(chǎn)物價值均處于汗青低位，相干研究機構(gòu)以為，將來周期下行空間有限，行業(yè)有望迎來反 轉(zhuǎn)。 2019年化工行業(yè)PPI當月同比回落 按照對潞寶興海首要中間產(chǎn)物己內(nèi)酰胺市場價值的統(tǒng)計，受上述行業(yè)身分 的影響，2019年第四序度己內(nèi)酰胺售價為昔時最低程度，在2019年年尾到達了 近三年的最低程度，行業(yè)內(nèi)已有部門企業(yè)處于吃虧運營狀態(tài)。從久遠來看，考 慮市場自我調(diào)理的周期性成長紀律團結(jié)整個化工行業(yè)的變革趨勢，將來繼承下 行空間有限，跟著中美商頤魅爭端緩解，宏觀經(jīng)濟情形趨好，己內(nèi)酰胺價值止跌 企穩(wěn)。因此，對付周期性行業(yè)，估值職員思量在當前價值基本上，己內(nèi)酰胺售 價慢慢回升，至2023年到達不變程度。
本次估值終端產(chǎn)物錦綸6有光切片、錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維,均是己內(nèi)酰胺的產(chǎn)物延長，其販賣價值首要受己內(nèi)酰胺販賣價值的影響，詳細說明如下：
汗青年度錦綸6有光切片、錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維的價值,與己內(nèi)酰胺價值程度環(huán)境統(tǒng)計如下表（數(shù)據(jù)來歷：中纖網(wǎng)）：
單元：元/噸
項目   錦綸六-家產(chǎn)纖維   錦綸六-短纖維   錦綸六-切片   己內(nèi)酰胺  
前三年均勻（含稅）   20,300.00   18,800.00   15,800.00   14,300.00  
前三年均勻（不含稅）   18,000.00   16,600.00   14,000.00   12,700.00  
前兩年均勻（含稅）   21,500.00   20,000.00   17,000.00   15,500.00  
前兩年均勻（不含稅）   19,000.00   17,700.00   15,000.00   13,700.00  
按照上表的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，錦綸6切片與己內(nèi)酰胺含稅價差為1500元/噸，錦綸6切片與錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維含稅價不同離為3000元/噸、4500元/噸。

通過打點層和估值職員對潞寶興海產(chǎn)物價值程度的上述說明，本次估值終端產(chǎn)物錦綸6有光切片、錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維販賣價值在說明其別離與己內(nèi)酰胺販賣價值的相關(guān)的基本上，隨己內(nèi)酰胺販賣價值的變革而變革。

2）本錢猜測
潞寶興海的業(yè)務(wù)本錢首要包羅變換本錢及牢靠本錢。變換本錢首要為直接原料、燃料及動力，牢靠本錢首要為直接人工、制造用度等。

a）變換本錢的猜測
估值職員獲取被評估單元汗青年度各產(chǎn)物汗青年度單元變換本錢（直接原料、燃料及動力費）的數(shù)據(jù)，并舉辦說明。2020年各產(chǎn)物單元變換本錢以潞寶興海各產(chǎn)物2019年均勻值確定，2021年及往后以2017年-2019年均勻值確定。

對付還未量產(chǎn)的錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維的變換本錢，以核實后的本錢打算確定。

b）牢靠本錢的猜測
①制造用度
制造用度首要為牢靠資產(chǎn)折舊攤銷、運輸費、補綴費等。折舊攤銷以當前及將來擬轉(zhuǎn)入的資產(chǎn)為基本，團結(jié)折舊攤銷年限舉辦猜測。運輸費、補綴費等則以汗青年度支出環(huán)境并思量必然幅度的增上舉辦猜測。

②人工本錢
潞寶興船員工數(shù)目實施定額打點，職員數(shù)目根基不變。復(fù)核汗青年度職員數(shù)目、均勻人為程度等，在現(xiàn)行人工本錢基本上每年思量必然幅度的增添確定猜測年度人工本錢。

綜上，本次估值的首要數(shù)據(jù)如下：
本次估值猜測數(shù)據(jù)
單元：萬元
種別   2020年   2021年   2022年   2023年   2024年   穩(wěn)按期  
收入   121,221.60   164,551.50   182,243.25   196,835.00   196,835.00   196,835.00  
本錢   106,103.62   133,635.13   143,562.24   149,911.24   150,138.83   150,138.83  
毛利率   12.47%   18.79%   21.22%   23.84%   23.72%   23.72%  
注：因為今朝標的股權(quán)投資減值測試事變尚未竣事，本次估值的詳細數(shù)據(jù)以正式估值陳訴為準。

（2）上次估值首要參數(shù)簡直定
按照北京中同華資產(chǎn)評估有限公司出具的陳訴號為【中同華評報字
（2018）第010837號】湖南百利工程科技股份有限公司擬舉辦債轉(zhuǎn)股涉及的山西潞寶興海新原料有限公司股權(quán)評估項目資產(chǎn)評估陳訴，其評估聲名描寫上次估值首要參數(shù)的猜測思緒如下：
1）業(yè)務(wù)收入的猜測
a）販賣量
潞寶興海的產(chǎn)物以己內(nèi)酰胺切片為主，計劃產(chǎn)能100,000 t/a，精苯、氫氣、雙氧水、環(huán)己酮、環(huán)己酮肟均為中間產(chǎn)物，硫銨、碳酸鈉、甲苯、二甲苯、C8、非芳烴、X油、輕質(zhì)油為副產(chǎn)物。

己內(nèi)酰胺行業(yè)，以產(chǎn)定銷，根基實現(xiàn)現(xiàn)款現(xiàn)貨。

聚合切片（錦綸6有光切片）2018年10月18日投產(chǎn)，團結(jié)粗苯精制項目本錢打算、合成氨車間本錢打算、環(huán)己酮項目本錢打算、己內(nèi)酰胺項目本錢打算、聚合項目本錢打算、造粒車間本錢打算，嘉拷寮可研陳訴中的潞寶興海煤焦化工產(chǎn)物原料化產(chǎn)物深加工項目（一期）物料均衡表，最終首要產(chǎn)物販賣量猜測見下表：

產(chǎn)物品種   單 位   將來猜測數(shù)據(jù)   　   　   　   　   　  
　   　   2018-(4-12)   2019   2020   2021   2022   2023  
聚合切片   噸   10,000.00   80,000.00   90,000.00   100,000.00   100,000.00   100,000.00  
b）販賣價值 己內(nèi)酰胺切片汗青價值走勢圖 按照中纖網(wǎng)汗青數(shù)據(jù)，自2015年頭，己內(nèi)酰胺聚合切片市場價值在1.5萬 元每噸，之后進入下行通道，自2016年中期，市場價值在1.2萬元每噸至1.3 萬元每噸之間，之后進入快速上升期，至 2017年頭價置魅漲至最高點 2萬元每 噸，之后顛末 3個月短期快速調(diào)解，價值回落至 1.3萬元每噸，之后價值又經(jīng) 歷了五個月快速上升，之后市場價值在1.7萬至1.9萬元之間彷徨。 產(chǎn)物價值受國際原油價值影響，原原料價值呈上升趨勢。 上次估值預(yù)期將來己內(nèi)酰胺價值會一連走高的其他身分：
①己內(nèi)酰胺用途普及，個中：中端產(chǎn)物（尼龍 6）包羅工程塑料、漁網(wǎng)、輪胎內(nèi)網(wǎng)等；高端產(chǎn)物（尼龍 66）包羅打扮、褻服、高等行為鞋等，需求量不絕增大。

② 出口需求增進，國際上對己內(nèi)酰胺需求量也在逐年擴大，且我國的己內(nèi)酰胺制造技能國際領(lǐng)先，出口上風明明。

綜上判定，上次估值已內(nèi)酰胺及聚合切片價值會繼承走高。

潞寶興海 2018年 10月聚合切片裝置開車前產(chǎn)物為己內(nèi)酰胺，2018年 10月聚合切片裝置開車后，己內(nèi)酰胺所有效于聚合切片，團結(jié)企業(yè)汗青含稅售價，猜測基準日后售價，猜測如下：
上次估值聚合切片單價猜測如下表：
單元：萬元/噸
年度   2018年（4-12）   2019年   2020年   2021年   2022年   2023年  
含稅   1.75   1.8   1.85   1.9   1.95   1.97  
不含稅   1.51   1.55   1.59   1.64   1.68   1.7  
2）本錢猜測
主營營業(yè)本錢包羅變換本錢和牢靠本錢兩部門。變換本錢首要為直接原料費、燃料動力費，牢靠本錢首要為直接人工（人為）、其他勞務(wù)、折舊、原料及低值易耗品等。主營營業(yè)猜測按照合成氨車間本錢打算、粗苯精制項目本錢打算、環(huán)己酮項目本錢打算、己內(nèi)酰胺項目本錢打算、聚合項目本錢打算、造粒車間本錢打算別離計較出各產(chǎn)物直接原料單元變換本錢，燃料動力單元變換本錢，販賣量乘以直接原料、燃料動力變換本錢的和得出變換本錢。牢靠本錢包括出產(chǎn)車間和幫助車間的牢靠本錢，牢靠本錢的直接人工是按出產(chǎn)職員的均勻年人為乘以猜測年的出產(chǎn)人數(shù)再加上須要的人為附加費舉辦猜測；折舊憑證牢靠資產(chǎn)原值，殘值率5%的，修建物30年，呆板裝備20年的折舊年限猜測；材耗是按汗青數(shù)據(jù)的產(chǎn)生額，每年按1%的比率遞增猜測；其他勞務(wù)等也是按汗青數(shù)據(jù)的產(chǎn)生額，每年按1%的比率遞增猜測的。人工、折舊、材耗、其他勞務(wù)合計組成牢靠本錢猜測值。

按照上述猜測邏輯，上次估值首要策劃收條如下：
上次估值猜測數(shù)據(jù)
單元：萬元
種別   2018(4-12)   2019年   2020年   2021年   2022年   2023年  
收入   66,382.32   165,081.08   192,331.45   214,456.30   220,261.59   223,525.51  
本錢   47,430.63   111,251.84   121,840.58   133,105.05   134,054.06   134,211.41  
毛利率   28.55%   32.61%   36.65%   37.93%   39.14%   39.96%  
（3）兩次估值的差別
上次估值中，首要終端產(chǎn)物為聚合切片（錦綸6有光切片），本次估值終端產(chǎn)物除錦綸6有光切片外尚有錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維，財富鏈舉辦了向下延長。制止2019年12月，錦綸6短纖維出產(chǎn)線已調(diào)試完成并舉辦試出產(chǎn)。錦綸6家產(chǎn)纖維項目已開工建樹，估量于2020年完成出產(chǎn)線建樹和調(diào)試，于2021年正式出產(chǎn)并對外販賣。

思量到上次估值基準日與本次估值基準日之間企業(yè)財富鏈的延長，海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場價值及市場需求已經(jīng)多次震蕩且未能到達以往年度及預(yù)期程度，以及受環(huán)保、間歇性限產(chǎn)等多重身分影響，本次估值首要策劃指標與上次估值的首要策劃指標有部門差別具有公道性。

（4）折現(xiàn)率比擬
上次估值接納企業(yè)自由現(xiàn)金流（稅后）及稅后折現(xiàn)率，稅后折現(xiàn)率數(shù)據(jù)如下：
年度   2018(4-12)   2019年   2020及往后  
所得稅率   15%   15%   25%  
折現(xiàn)率   11.10%   11.10%   10.91%  
注：因為今朝標的股權(quán)投資減值測試事變尚未竣事，詳細數(shù)據(jù)以正式估值陳訴為準。

因本次估值為減值測試目標，本次估值接納企業(yè)自由現(xiàn)金流（稅前）及稅前折現(xiàn)率。通過WACC模子計較出合用于潞寶興海的稅后折現(xiàn)率約為11.55%，然后換算為稅前折現(xiàn)率為13.58%。猜測期及穩(wěn)按期內(nèi)均接納上述折現(xiàn)率計較。

以前后兩次估置魅折現(xiàn)率取值來看，本次估值的稅后折現(xiàn)率與上次估值的稅后折現(xiàn)率的取值相差不大，略有增添，首要因為行業(yè)外部情形的變革，海內(nèi)己內(nèi)酰胺、錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維等市場顛簸較大風險加劇導(dǎo)致，折現(xiàn)率的取值具有公道性。

3、估值假設(shè)對等到變革公道性
前后兩次估值假設(shè)對好比下：
項目   上次估值   本次估值   比擬  
一樣平常 性假 設(shè)   買賣營業(yè)假設(shè)   同等   　  
　   市場果真假設(shè)   　   　  
　   企業(yè)一連策劃假設(shè)   　   　  
非凡 假設(shè)   以本估值陳訴所列明的特定估值目標為根基假設(shè)條件   同等   　  
　   國度現(xiàn)行的有關(guān)法令禮貌、國度宏觀經(jīng)濟形勢無重大變革，利率、匯率、錢糧基 準及稅率、政策性征收用度等外部經(jīng)濟情形不會產(chǎn)生不行預(yù)見的重大變革   　   　  
　   假設(shè)被估值單元將來的策劃打點班子盡職，并繼承保持現(xiàn)有的策劃打點模式，經(jīng) 營范疇、方法與今朝偏向保持同等   　   　  
　   假設(shè)被估值資產(chǎn)按今朝的用途和行使的方法、局限、頻度、情形等環(huán)境繼承使 用，并未思量各項資產(chǎn)各自的最佳操作   　   　  
　   假設(shè)公司在現(xiàn)有的打點方法和打點程度的基本上，無其他人力不行抗拒身分及不 可預(yù)見身分對企業(yè)造成重大倒霉影響   　   　  
　   被估值單元和委托人提供的相干基本資料和財政資料真實、精確、完備   　   　  
　   估值范疇僅以委托人及被估值單元提供的申報表為準，未思量委托人及被估值單 位提供清單以外也許存在的或有資產(chǎn)及或有欠債   　   　  
　   假設(shè)企業(yè)于年度內(nèi)勻稱得到凈現(xiàn)金流   　   　  
　   估值職員所依據(jù)的可比公司的財政陳訴、買賣營業(yè)數(shù)據(jù)等均真實靠得住   　   　  
　   假設(shè)潞寶興海2018年9月30日前可以 取得相干出產(chǎn)策劃天資   制止估值基準日潞寶興海錦綸6家產(chǎn)纖 維、錦綸6短纖維處在在建試出產(chǎn)階 段，本次估值假設(shè)錦綸6家產(chǎn)纖維、錦 綸6短纖維將來能順應(yīng)市場的需求，按 打算達產(chǎn)   差別  
　   評估職員所依據(jù)的比擬公司的財政報 告、買賣營業(yè)數(shù)據(jù)等均真實靠得住   　   　  
從上述估值假設(shè)比擬來看，上次估值非凡假設(shè)中關(guān)于出產(chǎn)策劃天資的假設(shè)，潞寶興海已于2019年9月25日取得了《安詳出產(chǎn)容許證》，本次估值無需舉辦假設(shè)；本次估值非凡假設(shè)關(guān)于錦綸6家產(chǎn)纖維、錦綸6短纖維將來能順應(yīng)市場的需求，按打算達產(chǎn)的假設(shè)，首要是潞寶興海將來有拓展財富鏈出產(chǎn)錦綸6家產(chǎn)纖維、錦綸6短纖維的打算，且潞寶興海錦綸6家產(chǎn)纖維、錦綸6短纖維別離處在在建、試出產(chǎn)階段，因此本次主營產(chǎn)物除了錦綸6有光切片，還思量了錦綸6家產(chǎn)纖維、錦綸6短纖維的出產(chǎn)販賣，因此增補了相干假設(shè)。通過比擬來看，除上述差別外，前后兩次估值假設(shè)無其他差別。

4、前后兩次估值差此外影響身分說明
通過前述比擬說明，前后兩次估值差此外影響身分首要為上次估值基準日與本次估值基準日之間企業(yè)財富鏈的延長，海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場價值及市場需求已經(jīng)多次震蕩且未能到達以往年度及預(yù)期程度，以及受環(huán)保、間歇性限產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能操作率降落等，詳細說明如下：
（1）財富鏈延長，終端產(chǎn)物產(chǎn)生變革
上次估值中，首要終端產(chǎn)物為錦綸6有光切片外，本次估值終端產(chǎn)物除錦綸6有光切片外尚有錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維，財富鏈舉辦了向下延長。制止2019年12月，錦綸6短纖維出產(chǎn)線已調(diào)試完成并舉辦試出產(chǎn)。錦綸6家產(chǎn)纖維項目已開工建樹，估量于2020年完成出產(chǎn)線建樹和調(diào)試，于2021年正式出產(chǎn)并對外販賣。

（2）終端需求受到克制，相干產(chǎn)物價值一連下跌
因為終端產(chǎn)物的變革，兩次估值均舉辦猜測的首要產(chǎn)物—錦綸6有光切片的價值對好比下：
單元：萬元/噸
種別   2018(4-12)   2019年   2020年   2021年   2022年   2023年   2024年  
上次   1.51   1.55   1.59   1.64   1.68   1.70   1.70  
本次   　   　   1.25   1.40   1.45   1.50   1.50  
差別率   　   　   -21.62%   -14.53%   -13.74%   -11.68%   -11.68%  
上述價值差別首要受中間品己內(nèi)酰胺價值的影響，2019年1-4月，海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場價值泛起震蕩上揚趨勢。2019年5月開始，受中美商頤魅爭端動靜面影響,海內(nèi)紡絲打扮出口環(huán)境受限，整體工程塑料市場暫未連續(xù)2019年一季度穩(wěn)步增添趨勢；按照《隆眾資訊》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，己內(nèi)酰胺市場2017年和2018年價值運行走勢，在統(tǒng)一年中均泛起前低后高的趨勢，但2019年因為下流產(chǎn)物聚酰胺（PA6）等需求降落，第四序度海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場仍泛起價值下跌、需求下滑趨勢，制止2019年12月尾市場需求及市場價值仍在低位運行，2019年年尾乃至到達了近三年的最低程度，從整年來看，2019年己內(nèi)酰胺的年均勻市場價值與2018年對比降落了22.15%，詳細見下列圖表所示：
2017-2019年己內(nèi)酰胺年均勻市場價值
單元：萬元/噸
年份   2017   2018   2019  
年均勻價值   1.52   1.61   1.25  
增添率   　   5.98%   -22.15%  


己內(nèi)酰胺價值走勢圖 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 2017-01 2017-03 2017-05 2017-07 2017-09 2017-11 2018-01 2018-03 2018-05 2018-07 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　  
　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　  
　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　  
　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　  
　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　  
　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　   　  
　   2017-01   2017-03   2017-05   2017-07   2017-09   2017-11   2018-01   2018-03   2018-05   2018-07   2018-09   2018-11   2019-01   2019-03   2019-05   2019-07   2019-09   2019-11  
潞寶興海終端產(chǎn)物錦綸6有光切片、錦綸6短纖維、錦綸6家產(chǎn)纖維販賣價值 首要隨己內(nèi)酰胺販賣價值的變革而變革，潞寶興海首要產(chǎn)物價值走勢詳細見下 圖： 錦綸6-切片價值走勢圖 錦綸6短纖價值走勢圖 錦綸6家產(chǎn)長絲價值走勢圖 （3）受環(huán)保限產(chǎn)及裝備妨礙等不確定身分影響，兩次估值猜測數(shù)據(jù)存在差別
潞寶興海出產(chǎn)園區(qū)于2019年上半年舉辦了環(huán)保督查整改，潞寶興海個體出產(chǎn)裝置亦在2019年4月-6月呈現(xiàn)妨礙舉辦了查驗（非正常按期查驗）。潞寶興海因環(huán)保、間歇性限產(chǎn)等身分，以及潞寶興海個體出產(chǎn)裝置的妨礙查驗，對己內(nèi)酰胺裝置的整體產(chǎn)能操作率造成了必然影響，產(chǎn)能操作率未達上次估值猜測數(shù)據(jù)80%。造成兩次估值猜測數(shù)據(jù)存在差別。

上次估值猜測的首要產(chǎn)物及銷量與本次估值的比擬環(huán)境如下表：
單元：萬噸
種別   　   2018(4-12)   2019年   2020年   2021年   2022年   2023年   2024年  
上次   錦綸 6有光切片   1.00   8.00   9.00   10.00   10.00   10.00   10.00  
本次   產(chǎn)制品銷量小計   　   　   8.00   9.00   9.50   10.00   10.00  
　   錦綸 6有光切片   　   　   5.60   2.70   1.90   2.00   2.00  
　   錦綸 6短纖維   　   　   2.40   2.70   2.85   3.00   3.00  
　   錦綸 6家產(chǎn)纖維   　   　   -   3.60   4.75   5.00   5.00  
從上表可以看出，兩次估值潞寶興海終端產(chǎn)物的預(yù)期總銷量差別首要齊集在2020年、2021年，首要是思量今朝現(xiàn)實的開工出產(chǎn)狀況，以及受2019年己內(nèi)酰胺下流需求疲軟的一連性影響，其行業(yè)市場的調(diào)理，需求信念規(guī)復(fù)必要有一個慢慢晉升的進程。造成兩次估值猜測銷量數(shù)據(jù)存在差別。

綜上，上次估值猜測與本次估值猜測的策劃數(shù)據(jù)比擬環(huán)境如下表：
單元：萬元
種別   　   2018(4-12)   2019年   2020年   2021年   2022年   2023年   2024-穩(wěn)按期  
上次估值   業(yè)務(wù)收入   66,382.32   165,081.08   192,331.45   214,456.30   220,261.59   223,525.51   223,525.51  
　   本錢用度   61,187.27   135,791.70   148,379.33   160,517.72   161,160.85   160,939.69   160,939.69  
　   利潤總額   5,195.05   29,289.38   43,952.12   53,938.58   59,100.74   62,585.82   62,585.82  
本次估值   業(yè)務(wù)收入   　   　   121,221.60   164,551.50   182,243.25   196,835.00   196,835.00  
　   本錢用度   　   　   119,505.13   148,840.73   159,532.01   166,540.37   166,767.90  
　   利潤總額   　   　   1,716.47   15,710.77   22,711.24   30,294.63   30,067.10  
差別額   業(yè)務(wù)收入   　   　   -71,109.85   -49,904.80   -38,018.34   -26,690.51   -26,690.51  
　   本錢用度   　   　   -28,874.20   -11,676.99   -1,628.84   5,600.68   5,828.21  
　   利潤總額   　   　   -42,235.65   -38,227.81   -36,389.50   -32,291.19   -32,518.72  
差別率   業(yè)務(wù)收入   　   　   -36.97%   -23.27%   -17.26%   -11.94%   -11.94%  
　   本錢用度   　   　   -19.46%   -7.27%   -1.01%   3.48%   3.62%  
　   利潤總額   　   　   -96.09%   -70.87%   -61.57%   -51.60%   -51.96%  

注：因為今朝標的股權(quán)投資減值測試事變尚未竣事，本次估值的詳細數(shù)據(jù)以正式估值陳訴為準。

從上表可以看出，前后兩次猜測利潤總額的差別首要表此刻業(yè)務(wù)收入猜測的差別。從上述說明來看，首要是產(chǎn)物價值降落導(dǎo)致；本錢用度的差別較小。

差此外起因于本次猜測終端產(chǎn)物產(chǎn)生變革，財富鏈延長，出產(chǎn)工藝延長，產(chǎn)能操作率略有降落導(dǎo)致。

綜上，財富鏈延長，終端產(chǎn)物產(chǎn)生變革，終端產(chǎn)物價值降落及產(chǎn)能操作率降落造成前后兩次估值具有必然水平的差別。

評估師意見：通過上述說明，我們以為潞寶興海前后兩次估值存在差別具有公道性。

三、團結(jié)公司2018年凈利潤僅1.5億元的環(huán)境，昔時公司對潞寶興海的應(yīng)收債權(quán)是否已經(jīng)呈現(xiàn)回收風險，公司是否通過債轉(zhuǎn)股規(guī)避應(yīng)收債權(quán)減值，從而停止吃虧，是否存在前期業(yè)績賣弄或調(diào)理利潤的氣象；
1、潞寶興海總包項目于2018年3月啟動完工結(jié)算，結(jié)算金額為20.55億元（不含稅金額18.60億元），債轉(zhuǎn)股前應(yīng)收金錢為7.64億元，將4.7億應(yīng)收金錢轉(zhuǎn)股后，潞寶興海總包項目應(yīng)收金錢余額為2.89億元，計劃項目應(yīng)收金錢余額為518萬元，公司對潞寶興海債權(quán)合計為2.94億元。2018年公司與潞寶興海各項營業(yè)及金錢均正常治理，制止2018年12月31日，公司對潞寶興海的應(yīng)收債權(quán)未呈現(xiàn)回收風險。

2、公司2018年債轉(zhuǎn)股的目標是在煤化工產(chǎn)物深加家產(chǎn)務(wù)規(guī)模舉辦深度機關(guān)并獲取恒久不變的利潤增添點，一方面，潞寶興海2016年、2017年兩年策劃環(huán)境保持不變紅利狀態(tài)，投資的順遂實驗，在潞寶興海策劃業(yè)績有用晉升的環(huán)境下，可為公司締造精采的投資收益。另一方面，潞寶興海所開展的煤化工產(chǎn)物深度加工輪回經(jīng)濟成長模式是對煤化工行業(yè)的轉(zhuǎn)型進級，是國度“十三五”時代的重要籌劃成長偏向，受到國度相干政策的勉勵，具有較好的成長遠景。潞寶興海在公司的輔佐下，引進海外先輩技能和工藝，起勁開展的對煤化工輪回經(jīng)濟成長的試探與實踐，建成了一套所有以焦化副產(chǎn)粗苯、焦爐煤氣為首要質(zhì)料出產(chǎn)高等尼龍6單體（己內(nèi)酰胺）的連系裝置，實現(xiàn)了其營業(yè)成長“焦化——煤化工——風雅化工”的重要轉(zhuǎn)型路徑，并投產(chǎn)樂成產(chǎn)出優(yōu)級品。該連系裝置包羅的首要出產(chǎn)裝置有：粗苯精制、環(huán)己酮、廢液點火、雙氧水、肟化、硫銨、尼龍6單體、尼龍6單體結(jié)片等裝置，前一階段裝置的產(chǎn)出品既是下一階段裝置的質(zhì)料又是可單獨對外販賣的商品。此次入股潞寶興海可以同該企業(yè)舉辦深度營業(yè)綁定與相助，并通過在營業(yè)一線精耕細作，深入、體系的相識潞寶興海的研發(fā)、出產(chǎn)全流程，一連加深對煤化工產(chǎn)物深加家產(chǎn)務(wù)規(guī)模的行業(yè)領(lǐng)略，精確掌握開展同類煤化家產(chǎn)務(wù)企業(yè)的內(nèi)涵需求，為公司將來在該營業(yè)規(guī)模深度機關(guān)，保持競爭力打下堅硬的基本。故公司不存在主觀通過債轉(zhuǎn)股規(guī)避應(yīng)收債權(quán)減值的氣象。在我國原料技能規(guī)模實現(xiàn)高質(zhì)量成長的宏觀需求下，化工原料機能的不絕晉升是潞寶興海的恒久成長計謀，也是公司承攬該項目建樹的初志。本次債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)固然只有15%出資比例，但對付公司實質(zhì)性參與化工原料的研發(fā)、改造、晉升，具有實際的計謀意義和戰(zhàn)術(shù)上的保障。

2012年6月18日，公司與潞寶興海簽署了《工程建樹總承包條約》，成為潞寶興海煤焦化工產(chǎn)物原料化深加工項目（一期）項目標總承包商，截至今朝，潞寶項目各項裝置已經(jīng)投產(chǎn)，公司與潞寶興海的買賣營業(yè)真實有用，前期業(yè)績真實靠得住，不存在調(diào)理利潤的氣象。

管帳師核查意見：公司本次債轉(zhuǎn)股的目標是固定加深對煤化工產(chǎn)物深加家產(chǎn)務(wù)規(guī)模的行業(yè)領(lǐng)略，精確掌握開展同類煤化家產(chǎn)務(wù)企業(yè)的內(nèi)涵需求，為公司將來在該營業(yè)規(guī)模深度機關(guān)，保持總承包營業(yè)競爭上風打下堅硬的基本，具有貿(mào)易公道性，不存在主觀調(diào)理利潤的氣象。

我們在執(zhí)行百利科技2018年年報審計事變的基本上，就上述題目與公司打點層及相干職員舉辦了雷同，獲取并查閱了《關(guān)于對潞寶興海實驗債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的可行性研究陳訴》，我們以為，2018年百利科技對潞寶興海的應(yīng)收債權(quán)未呈現(xiàn)回收風險，百利科技債轉(zhuǎn)股具有公道性和須要性且債轉(zhuǎn)股項目于2018年二季度初就已經(jīng)啟動，不存在主觀上操作債轉(zhuǎn)股規(guī)避應(yīng)收債權(quán)減值的氣象。

四、增補披露潞寶興海其他股東和首要債權(quán)人，是否與公司控股股東或?qū)嵖厝恕⒍�監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)相關(guān)或其他好處布置，團結(jié)潞寶興海其他股東及債權(quán)人相干股權(quán)或債權(quán)布置，是否存在資金占用或好處運送的氣象；
截至本回覆出具日，潞寶興海的股權(quán)布局如下：
序 號   股東名稱   出資額（元）   出資比例（%）  
1   山西潞寶團體焦化有限公司   300,000,000.00   51.00  
2   重慶興海投資有限公司   200,000,000.00   34.00  
3   湖南百利工程科技股份有限公司   88,235,294.00   15.00  
合計   588,235,294.00   100.00   　  
1、潞寶興海其他股東環(huán)境：
（1）潞寶團體
1）根基環(huán)境
名稱   山西潞寶團體焦化有限公司  
注冊成本   43,800萬元  
同一社會名譽代碼   91140000110901459E  
住所   山西省潞都市潞寶生態(tài)家產(chǎn)園區(qū)  
法定代表人   韓長安  
公司范例   有限責任公司（中外合伙）  
創(chuàng)立時刻   2001年02月26日  
策劃范疇   出產(chǎn)販賣冶金焦，焦油、粗苯、硫磺、煤氣、萘、  
　   煤焦瀝青、洗油出產(chǎn)（2017年8月30日至2020年8月 29日）；其他化工產(chǎn)物出產(chǎn)（危化品除外）；經(jīng)銷 生鐵、鋼材；收支口營業(yè)（依法須經(jīng)核準的項目， 經(jīng)相干部分核準后方可開展策劃勾當）。  
2）股權(quán)布局：
股東姓名/名稱   出資額（萬元）   出資比例  
韓長安   31715.58   72.41%  
SequoiaCapitalChinaGrowthIHoldings,SRL   9351.3   21.35%  
韓長明   1138.8   2.60%  
北京康瑞益達投資參謀有限公司   683.28   1.56%  
山西銀谷投資參謀有限公司   341.64   0.78%  
GUANGCAI49INVESTMENTSCO.,LTD.   341.64   0.78%  
上海笛開商務(wù)咨詢有限公司   227.76   0.52%  
合計   43800.00   100.00%  
經(jīng)查詢，潞寶團體的控股股東、現(xiàn)實節(jié)制工錢韓長安。

（2）重慶興海
1）根基環(huán)境
名稱   重慶興海投資有限公司  
注冊成本   20,260萬元  
同一社會名譽代碼   91500105588941097R  
住所   重慶市江北區(qū)金港新區(qū)1號附55號  
法定代表人   蔣順遂  
公司范例   有限責任公司  
創(chuàng)立時刻   2012年01月21日  
策劃范疇   從事投資營業(yè)；企業(yè)項目投資咨詢（不含期貨及證 券）；商務(wù)信息咨詢；企業(yè)打點咨詢。  
2）股權(quán)布局：
股東姓名   出資額（萬元）   出資比例  
蔣順遂   12156   60%  
北京金泓生投資打點有限公司   8104   40%  
合計   20260   100.00%  
經(jīng)查詢，重慶興海控股股東、現(xiàn)實節(jié)制工錢蔣順遂。

按照上述股東的股權(quán)布局環(huán)境以及其出具的《理睬函》，經(jīng)公司核查，潞寶興海的股東潞寶團體和重慶興海除與公司配合投資潞寶興海之外，潞寶團體和重慶興海及其股東與公司控股股東、現(xiàn)實節(jié)制人、董事、監(jiān)事及高級打點職員不存在《中華人民共和國公司法》、《上海證券買賣營業(yè)所股票上市法則》等相干法令禮貌所劃定的關(guān)聯(lián)相關(guān)、不是關(guān)聯(lián)方，不存在其他買賣營業(yè)及資金往來。

2、潞寶興海的首要債權(quán)人
截至2019年12月31日，潞寶興海首要債權(quán)人環(huán)境如下：
單元：元
債權(quán)人   期末余額   金錢性子  
山西潞寶團體焦化有限公司   1,066,850,950.98   往來款  
民生金融租賃股份有限公司   313,885,181.20   借錢  
晉商銀行股份有限公司長治分行   470,000,000.00   恒久借錢  
　   300,000,000.00   短期借錢  
湖南百利工程科技股份有限公司   206,423,855.71   工程款  
武漢金融資產(chǎn)買賣營業(yè)全部限公司   100,000,000.00   借錢  
德潤融資租賃股份有限公司   70,158,938.00   借錢  
山西建滔潞寶化工有限責任公司   28,282,466.73   采購商品和接管勞務(wù)款  
山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責任公司   21,307,331.06   往來款  
上述債權(quán)人中，湖南百利工程科技股份有限公司為該公司，其他潞寶興海首要債權(quán)人根基環(huán)境如下：
（1）山西潞寶團體焦化有限公司
詳見“1、潞寶興海其他股東環(huán)境”
（2）民生金融租賃股份有限公司
民生金融租賃股份有限公司（簡稱“民生租賃”）創(chuàng)立于2008年4月，是由中百姓生銀行提倡創(chuàng)建和控股的，經(jīng)中國銀監(jiān)會核準設(shè)立的首批5家擁有銀行配景的金融租賃公司。制止2019年6月30日，民生租賃總資產(chǎn)1,719.50億元，凈資產(chǎn)180.97億元。民生租賃是海內(nèi)僅有的幾家資產(chǎn)局限打破1000億元的金融租賃公司之一，資產(chǎn)局限、紅利手段始終居行業(yè)前茅。擁有飛機近300架、船舶330余艘，是亞洲最大的公事機租賃公司和中國最具國際影響力的船舶租賃公司之一。今朝，營業(yè)涉及公事機、商用飛機、船舶、海工設(shè)備、物流、車輛及工程機器、能源裝備、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療裝備、電子信息等多個規(guī)模。

（3）晉商銀行股份有限公司長治分行
晉商銀行股份有限公司（簡稱“晉商銀行”）經(jīng)中國人民銀行核準，于1998年10月16日以太原市貿(mào)易銀行股份有限公司的名稱創(chuàng)立為股份制貿(mào)易銀行，后于2008年12月30日，由中國銀監(jiān)會核準改名為晉商銀行股份有限公司，是一家總行設(shè)在山西太原的股份制貿(mào)易銀行。制止2019年6月30日，晉商銀行貸款余額710.97億元，存款余額837.65億元（團體歸并口徑）。制止2019年6月30日，晉商銀行擁有1家總行、10家分行、149家支行 （包羅4家直屬支行、126家市域支行及19家縣域支行），及一家由晉商銀行持有51%股份的隸屬公司清徐村鎮(zhèn)銀行；晉商銀行共有159個業(yè)務(wù)網(wǎng)點，包圍山西省所有11個地級市。晉商銀行機關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融，起勁試探“互聯(lián)網(wǎng)+渠道”，網(wǎng)上銀行、手機銀行、直銷銀行等多種假造渠道的建樹普及延長處事觸角，形成“線下線上一體化”金融處事大名堂。

（4）德潤融資租賃股份有限公司
德潤融資租賃股份有限公司（簡稱“德潤租賃”），創(chuàng)立于2012年12月27日，注冊成本為40,000萬元人民幣，法定代表工錢王琨，注冊地點為天津自貿(mào)試驗區(qū)（東疆保稅港區(qū)）洛陽道601號（海豐物流園7幢-2-2-110），策劃范疇為：融資租賃營業(yè)；租賃營業(yè)；向海表里購置租賃工業(yè)；租賃工業(yè)的殘值處理賞罰及維修；租賃買賣營業(yè)咨詢。（依法須經(jīng)核準的項目，經(jīng)相干部分核準后方可開展策劃勾當）德潤租賃系由佳潤投資控股有限公司、力士德工程機器股份有限公司等機構(gòu)配合提倡設(shè)立的股份制融資租賃公司，累計已為500多個客戶提供了近20億元的融資租賃處事，形成了工程機器、廠商租賃、小微租賃等品牌模式。

（5）武漢金融資產(chǎn)買賣營業(yè)全部限公司
武漢金融資產(chǎn)買賣營業(yè)全部限公司創(chuàng)立于2011年9月30日，注冊成本1.2億元。

法定住地址湖北省武漢東湖新技能財富開拓區(qū)光谷成本大廈，法定代表工錢馮鵬熙。策劃范疇為：從事傳統(tǒng)金融資產(chǎn)買賣營業(yè)、金融創(chuàng)新產(chǎn)物買賣營業(yè)及金融信息咨詢處事；權(quán)益類金融資產(chǎn)買賣營業(yè)產(chǎn)物掛號及其結(jié)算處事。(依法須經(jīng)審批的項目，經(jīng)相干部分審批后方可開展策劃勾當)，系由武漢金融控股（團體）有限公司、武漢長江經(jīng)濟連系成長股份有限公司、武漢國有資產(chǎn)策劃有限公司配合出資設(shè)立。

（6）山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責任公司
山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責任公司（簡稱“潞安環(huán)能”），創(chuàng)立于2001年7月12日，注冊成本為38,000萬元人民幣，法定代表工錢韓長安，注冊地點為山西省長治市潞城區(qū)店上鎮(zhèn)常莊村東，策劃范疇為：焦化、氣化、甲醇合成及其下流產(chǎn)物和其他化工產(chǎn)物（不含國度節(jié)制及傷害劇毒品）開拓、制造、販賣。（依法須經(jīng)核準的項目，經(jīng)相干部分核準后方可開展策劃勾當）。山西潞安為山西潞寶團體焦化有限公司控股70%之子公司。

（7）山西建滔潞寶化工有限責任公司
山西建滔潞寶化工有限責任公司創(chuàng)立于2006年6月20日，注冊成本1.9億元。法定住地址山西省潞都市潞寶生態(tài)家產(chǎn)園區(qū)，法定代表工錢韓長安。策劃范疇為：出產(chǎn)、販賣甲醇及與之相干的化工產(chǎn)物，提供化工類產(chǎn)物技能咨詢處事(需審批的持容許證策劃)，系由山西潞寶團體焦化有限公司出資設(shè)立。現(xiàn)實節(jié)制工錢韓長安。

按照上述信息，在潞寶興海的首要債權(quán)人中：潞寶團體為潞寶興海的控股母公司，建滔潞寶、潞安環(huán)能為潞寶團體控股子公司，首要為其提供一般出產(chǎn)所需的原原料，民生租賃、晉商銀行、武漢金融和德潤租賃為海內(nèi)依法設(shè)立的金融機構(gòu)；上述企業(yè)與公司控股股東、現(xiàn)實節(jié)制人、董事、監(jiān)事及高級打點職員不存在《中華人民共和國公司法》、《上海證券買賣營業(yè)所股票上市法則》等相干法令禮貌所劃定的關(guān)聯(lián)相關(guān)，不是關(guān)聯(lián)方；債權(quán)人的相干股權(quán)和債權(quán)環(huán)境清楚，不存在資金占用或好處運送的氣象。

五、本次計提減值，是否執(zhí)行了須要的內(nèi)部決定措施，是否舉辦了響應(yīng)的信息披露，是否涉及信息披露違規(guī)。

公司本次計提潞寶興海的恒久股權(quán)投資資產(chǎn)減值籌備事項是基于審慎性原則，按照潞寶興海的現(xiàn)實策劃環(huán)境以及公司年審管帳師和評估師的專業(yè)意見，經(jīng)公司策劃班子、董事會和監(jiān)事會充實接頭后確定，公司董事長、董事會審計委員會認真人、總裁、財政認真人、董事會秘書均簽定了贊成意見。本次計提資產(chǎn)減值切合公司現(xiàn)實環(huán)境，推行了響應(yīng)的決定措施，可以或許真實、精確地回響公司的財政狀況和策劃成就；公司也憑證相干禁錮要求實時推行了信息披露任務(wù)，做好了業(yè)績預(yù)報黑幕信息知戀人掛號事變，不存在涉及信息披露違規(guī)的氣象。


題目2、本次業(yè)績預(yù)報稱，公司擬計提應(yīng)收賬款幻魅賬籌備約5.5億元，占2019年三季度應(yīng)收賬款及應(yīng)收單據(jù)總額靠近50%，占較量大。請公司：（1）列示本次計提幻魅賬籌備所對應(yīng)的應(yīng)收類金錢的詳細環(huán)境，包括但不限于欠款方名稱、營業(yè)配景和形成緣故起因、對應(yīng)金錢金額、賬齡、是否關(guān)聯(lián)方、何時陷入資金堅苦或條約糾紛，對應(yīng)的買賣營業(yè)是否具有貿(mào)易實質(zhì)；（2）聲名本次幻魅賬減值的詳細測算進程，聲名計提幻魅賬籌備的依據(jù)、時刻節(jié)點和公道性，論證此次計提大額減值的須要性和公道性，同時比擬公司近三年幻魅賬減值計提環(huán)境，前后計提幻魅賬減值籌備的管帳預(yù)計政策是否產(chǎn)生變革，如差別較大請表明緣故起因及公道性，是否存在前期計提不敷的氣象，是否存在前期業(yè)績賣弄或調(diào)理利潤的氣象；（3）本次減值計提是否執(zhí)行了須要的內(nèi)部決定措施，是否舉辦了響應(yīng)的信息披露，是否涉及信息披露違規(guī)。請管帳師對題目（1）（2）核查并頒發(fā)意見。

回覆：
一、列示本次計提幻魅賬籌備所對應(yīng)的應(yīng)收類金錢的詳細環(huán)境，包括但不限于欠款方名稱、營業(yè)配景和形成緣故起因、對應(yīng)金錢金額、賬齡、是否關(guān)聯(lián)方、何時陷入資金堅苦或條約糾紛，對應(yīng)的買賣營業(yè)是否具有貿(mào)易實質(zhì)；
1、本次單項計提幻魅賬籌備的首要客戶及詳細環(huán)境（制止2019.12.31） 單元：萬元
欠款方名稱   應(yīng)收賬款余額   賬齡   是否關(guān)聯(lián)方  
山西潞寶興海新原料有限 公司   20,642.39   1-2年18740.82萬元， 2-3年1901.57萬元   否(注)  
遼寧緣泰石油化工有限公 司   20,038.45   1-2年12754.43萬元,2-3年 7,284.02萬元   否  
山東省滕州瑞達化工有限 公司   17,508.66   1年以內(nèi)8213.63萬元，2-3年 5000萬元，3-4年4295.03萬 元   否  
注: 2018年12月31日完成債轉(zhuǎn)股后，公司持有潞寶興海15%的股權(quán)；公司董事王立言當選為潞寶興海董事，潞寶興海成為公司的關(guān)聯(lián)方。

2、首要應(yīng)收賬款營業(yè)配景及形成緣故起因
山西潞寶興海新原料有限公司：2012年6月18日，潞寶興海與公司簽署了《工程建樹總承包條約》，事變范疇包羅計劃、采購、施工，中間交代并介入完工驗收等，項目總價為21.4789億元。潞寶項目原打算建樹周期為18個月，因業(yè)主方受宏觀情形及資金面的影響，該項目標現(xiàn)實建樹周期增進了2.5年；2018年頭潞寶項目標各裝置已投產(chǎn)并治理完工結(jié)算，結(jié)算金額為20.55億元（不含稅金額18.60億元）。2018年尾，公司對潞寶興海債權(quán)余額為2.94億元。2019年潞寶興海回款8800萬元，截至2019年12月31日，潞寶興海累計回款18.54億元（含債轉(zhuǎn)股的4.7億元），公司對潞寶興海應(yīng)收債權(quán)余額為2.06億元（包羅計劃條約應(yīng)收金錢518萬元）。

遼寧緣泰石油化工有限公司：2014年6月17日，遼寧緣泰與武煉工程簽署《遼寧緣泰石油化工有限公司20萬噸/年丁辛醇項目（一期）建樹項目工程總承包（EPC）條約》，條約價款為10,624.9萬元；作為《工程總承包條約》的構(gòu)成部門，2014年6月17日，遼寧緣泰與武煉工程物資設(shè)備分公司簽署《遼寧緣泰石油化工有限公司20萬噸/年丁辛醇項目（一期）加氫連系裝置建樹項目裝備和原料定制條約》，條約范疇為項目全部裝備和原料的技能交換、制造、監(jiān)造、運輸、指導(dǎo)現(xiàn)場安裝、售后處事，條約價款為19,980.99萬元；后因項目內(nèi)容的增進，《工程總承包（EPC）條約》條約價款改觀為17,456.72萬元；《裝備和原料定制條約》條約價款改觀為29,468.11萬元。該項目條約金額合計為46,924.83萬元。2018年6月遼寧緣泰項目治理結(jié)算，結(jié)算金額為4.69億元。截至2019年12月31日，遼寧緣泰累計回款2.69億元，公司對遼寧緣泰應(yīng)收債權(quán)余額為2.00億元。

山東省滕州瑞達化工有限公司：2015年6月3日，滕州瑞達與百利科技簽署《工程總承包條約》，條約約定總承包事變包羅總承包事變范疇內(nèi)的具體工程計劃、裝備和原料采購、土建和安裝施工及組織、打點、技能處事到中間交代，條約價款26,970萬元。2019年6月滕州瑞達項目治理結(jié)算，結(jié)算金額為2.47億元。截至2019年12月31日該總包項目累計回款0.72億元，公司對滕州瑞達應(yīng)收債權(quán)余額為1.75億元。

3、公司應(yīng)收賬款對應(yīng)買賣營業(yè)具有貿(mào)易實質(zhì)
公司是一家致力于為能源及原料規(guī)模伶俐工場建樹提供整體辦理方案的技能處事提供商，首要處事于石油自然氣、石油化工、當代煤化工行業(yè)和新能源原料行業(yè)，首要營業(yè)模式為工程咨詢、計劃，工程總承包（EPC）和鋰電池原料產(chǎn)線智能制造，可為客戶從項今朝期、項目界說、融資到計劃、采購、施工、開車和運維處事為客戶提供全生命周期的增值辦理方案。

公司客戶涵蓋中國石化團體和中國石油團體等大型國有企業(yè)、石油化工行業(yè)及煤化工行業(yè)的其他大型國有控股、參股企業(yè)，以及大型民營龍頭企業(yè)。公司依附領(lǐng)先的工程計劃上風和精采的處事理念，與客戶保持恒久不變的相助相關(guān)，并享有較好的市場反饋。公司全資子公司百利鋰電顛末連年的快速成長，依附過硬的技能、精采的處事，贏得了客戶方的普及承認，蘊蓄了當升科技、杉杉股份、成都巴莫等優(yōu)質(zhì)客戶資源，并與他們保持了恒久不變的相助相關(guān)。

綜上所述，本次單項計提減值籌備應(yīng)收賬款的買賣營業(yè)均為公司正常策劃成長所承攬的工程總承包項目，具備貿(mào)易實質(zhì)。

管帳師核查意見：我們就本次計提幻魅賬籌備所對應(yīng)的應(yīng)收類金錢的詳細環(huán)境與公司打點層及相干職員舉辦了雷同，扣問公司打點層及相干職員單項計提幻魅賬喪失依據(jù)及進程、相識首要客戶的諾言環(huán)境，并操作以往審計事變及審計陳訴等相干資料的基本上，我們以為，百利科技上述回回音息真實、公道。

二、聲名本次幻魅賬減值的詳細測算進程，聲名計提幻魅賬籌備的依據(jù)、時刻節(jié)點和公道性，論證此次計提大額減值的須要性和公道性，同時比擬公司近三年幻魅賬減值計提環(huán)境，前后計提幻魅賬減值籌備的管帳預(yù)計政策是否產(chǎn)生變革，如差別較大請表明緣故起因及公道性，是否存在前期計提不敷的氣象，是否存在前期業(yè)績賣弄或調(diào)理利潤的氣象；
1、本次幻魅賬減值的詳細測算進程完美，計提幻魅賬籌備的依據(jù)充實、時刻節(jié)點適當和計提大額減值籌備具有公道性
從傳統(tǒng)化工板塊看，2019年以來，海內(nèi)宏觀經(jīng)濟一連低迷，市場經(jīng)濟總體下行明明，公司傳統(tǒng)化家產(chǎn)務(wù)板塊首要客戶所處傳統(tǒng)化工行業(yè)受整體市場情形影響較大，融資政策收緊，活動性受限，業(yè)績不達預(yù)期，策劃壓力增大，開具的貿(mào)易承兌匯票以及理睬的賬期不能兌現(xiàn)的環(huán)境增多，客戶貨款拖欠環(huán)境較之早年嚴峻。

跟著公司應(yīng)收賬款局限的慢慢增添以及傳統(tǒng)化工板塊首要客戶的應(yīng)收賬款回款盼望較慢，公司打點層高度重視應(yīng)收賬款的回收，親近存眷客戶動向、加大催收力度，對客戶采納差異的催收法子，包羅但不限于：與客戶首要率領(lǐng)雷同協(xié)商、節(jié)制發(fā)貨、發(fā)狀師函等。但受市場經(jīng)濟及客戶自身策劃狀況的影響，傳統(tǒng)化工板塊首要客戶受整體行業(yè)狀況、環(huán)保政策、海表里商業(yè)形勢影響較大等緣故起因，資金求助、資產(chǎn)被凍結(jié)、市場大幅萎縮、策劃業(yè)績不達預(yù)期，短期內(nèi)已無響應(yīng)送還手段；個體客戶欠款賬齡較長，在加大催收力度的環(huán)境下仍未收回貨款，公司對其信費用的判定慢慢低落，預(yù)期名譽喪失風險慢慢增大。跟著幻魅賬籌備計提依據(jù)的慢慢展現(xiàn)和確定，公司于2019年第四序度計提幻魅賬籌備依據(jù)公道。詳細客戶環(huán)境如下：
（1）山西潞寶興海新原料有限公司
2019年頭，公司應(yīng)收潞寶興海債權(quán)金額2.94億，個中：應(yīng)收賬款2.06億，應(yīng)收貿(mào)易承兌匯票0.88億（單據(jù)名譽期：2018.6.29-2019.6.29）。貿(mào)易承兌匯票于2019年6月29日到期后，潞寶興海因為營收不達預(yù)期導(dǎo)致資金求助等緣故起因未能實時兌付，該事項引起公司打點層高度重視并采納動作，公司董事長等人前去潞寶興海與相干率領(lǐng)舉辦雷同協(xié)商回款題目，顛末多次的商談，潞寶興海于2019年7月回款0.18億元，9月回款0.20億元，10月初回款0.20億元。

制止到10月初潞寶興海回款進度未達先前的雷同預(yù)期，公司董事長教育打點層再次前去潞寶興海舉辦商談，潞寶興海于2019年10月12日出具了《還款理睬書》，理睬剩余2.36億元將于2019年12月31日前付出0.30億元，于2020年1月付出0.20億元，2020年2月付出0.20億，2020年3-6月每月別離付出0.10億，于2020年下半年付出1.26億元，合計2.36億元。

顛末多次催收，潞寶興海于2019年12月尾回款0.30億，截至2019年12月31日，過時的0.88億貿(mào)易承兌匯票兌付完畢。但公司應(yīng)收潞寶興海應(yīng)收賬款金額2.06億尚未收回，憑證還款打算潞寶興海該當于2020年1月付出的0.20億元金錢再次過時未能準期付出。鑒于潞寶興海相干產(chǎn)物市場行情不樂觀，營收不達預(yù)期導(dǎo)致資金求助，計提大額減值的首要緣故起因如下：
1）2020年行業(yè)狀況猜測：估量2020年已內(nèi)酰胺下流市場需求一連疲軟，市場競爭將越發(fā)劇烈。

2020年，海內(nèi)己內(nèi)酰胺打算新增產(chǎn)能約64萬噸閣下，己內(nèi)酰胺總產(chǎn)能將達463萬噸，產(chǎn)能增添率16.0%，斲喪量預(yù)估在368萬噸，斲喪增添率6.36%。從企業(yè)的紅利狀況來看，已內(nèi)酰胺市場的競爭將越發(fā)鼓勵，預(yù)期紅利程度將處于低位。

2）策劃環(huán)境：產(chǎn)物價值方面，2019年己內(nèi)酰胺市場價值泛起一連震蕩下行趨勢，均勻價值較2018年度降落約22%，2019年第四序度其價值仍處于低位，且估量2020年受供需不服衡等身分影響，價值大幅回升的也許性較小。

2019年1-4月，己內(nèi)酰胺市場價值泛起小幅震蕩上揚；自2019年5月開始，受中美商頤魅爭端動靜面影響，海內(nèi)己內(nèi)酰胺下流產(chǎn)物聚酰胺（PA6）等需求降落，己內(nèi)酰胺的價值從4月下旬的年內(nèi)高點14,400元/噸一連震蕩下跌；個中第四序度環(huán)境如下：10月份-11月份海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場弱勢下行，純苯市場價值下行，下流切片市場需求空氣一連低迷，廠家書心偏弱，持續(xù)實行讓利出貨，己內(nèi)酰胺市時勢臨吃虧；12月份海內(nèi)己內(nèi)酰胺市場偏強震蕩，純苯價值持續(xù)上漲，中石化掛牌上調(diào)至5,950元/噸，己內(nèi)酰胺廠家本錢面支撐增進，因為下流切片市場需求疲軟，廠家報盤推漲阻力較大，緊跟從本錢價值小幅上調(diào)。第四序度雖己內(nèi)酰胺市場價置魅震蕩清算，但廠家利潤一連緊縮，部門企業(yè)呈現(xiàn)高出1,000元/噸吃虧。

開工率方面，潞寶興海出產(chǎn)園區(qū)于2019年上半年舉辦了環(huán)保督查整改，潞寶興海及潞寶團體均因環(huán)保、妨礙查驗、間歇性限產(chǎn)等身分，對裝置的整體產(chǎn)能操作率造成了必然影響，2019年潞寶興海整體開工率未達預(yù)期；2020年已內(nèi)酰胺供過于求，市場競爭將越發(fā)劇烈，估量開工率不達計劃產(chǎn)能。

3）財政狀況：制止2019年12月31日，潞寶興海資產(chǎn)欠債率約75%（未經(jīng)審計），賬面現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額僅為0.14億元，但活動欠債余額高達23.75億元，恒久借錢及恒久應(yīng)付款8.13億元，潞寶團體近期沒有向潞寶興海提供財政支持的打算，潞寶興海短期內(nèi)資金狀況極其求助。

①2019年度，因為潞寶興海延續(xù)有新工程裝置的投資建樹，如聚合切片、短纖維拉絲、家產(chǎn)長絲等，必要更多的資金用于新項目標工程款和裝備款等付出，控股股東潞寶團體已向潞寶興海提供財政支持近11億元，近期沒有對潞寶興海舉辦財政支持的打算。②受環(huán)保政策影響，潞寶興海營收較預(yù)期鐫汰較多，資金鏈求助。

4）資金付出方面：①2019年，潞寶興海每次付出金錢前均要求提供無償?shù)馁|(zhì)保處事或其他處事；②按照潞寶興海今朝的現(xiàn)實狀況，短期內(nèi)大額回款的也許性極低，將來長時刻內(nèi)也許有必然的回款，也謀面對錢幣時刻代價的貶損。

顛末公司打點層團結(jié)潞寶興海所處行業(yè)狀況、策劃狀況以及財政狀況以為潞寶興海短期內(nèi)無送還手段，綜合評估后對潞寶興海的應(yīng)收賬款憑證余額的90%計提幻魅賬籌備，估量名譽減值喪失1.68億元閣下。

（2）遼寧緣泰石油化工有限公司
2019年頭，公司應(yīng)收遼寧緣泰債權(quán)金額2.36億，個中：應(yīng)收賬款1.66億，應(yīng)收貿(mào)易承兌匯票0.70億（單據(jù)名譽期：2018.6.29-2019.6.29）。貿(mào)易承兌匯票于2019年6月29日到期后，遼寧緣泰因為資金求助等緣故起因未能實時兌付，該事項引起公司打點層高度重視并采納法子，公司董事長等人前去遼寧緣泰與相干率領(lǐng)舉辦雷同協(xié)商回款題目，顛末多次的商談，在客戶開票行的幫忙下，于2019年11月收到遼寧緣泰回款0.36億元。之后，鑒于遼寧緣泰已明晰暗示短期內(nèi)無履約手段，經(jīng)公司與遼寧緣泰再三雷同協(xié)商仍得不到有用辦理，公司以為，基于遼寧緣泰所處行業(yè)狀況以及自身策劃環(huán)境、財政狀況表白短期內(nèi)無送還手段，幻魅賬風險較大。計提大額減值的首要緣故起因如下：
1）行業(yè)狀況：遼寧緣泰丁辛醇加氫項目受國度財富政策、偕行業(yè)競爭影響較大，將來存在不確定性身分較多。連年來，天下能源正在從以化石能源為中心，向以潔凈能源和電力為中心轉(zhuǎn)變，新能源與傳統(tǒng)化石能源轉(zhuǎn)換的臨界點已經(jīng)到來。恒力石化150萬噸/年乙烯項目2020年1月開工投產(chǎn)，開創(chuàng)了煉化企業(yè)出產(chǎn)油品率最低、化工品率最高、高附加值產(chǎn)量最大的先河；2019年，受外部情形和國度政策的影響，企業(yè)對煉化項目標投資熱情增進，更大局限、更優(yōu)技能的引入，高服從、低本錢且高附加值的產(chǎn)物將對遼寧緣泰的市場發(fā)生龐大攻擊。

2）策劃狀況：遼寧緣泰今朝運行的裝置只有300萬噸/年的常減壓裝置、60萬噸/年蠟油催化裂化妝置、氣分裝置、加氫連系裝置、100萬噸/年焦化妝置、硫磺裝置，產(chǎn)物單一，只能滿意國V汽柴油尺度，受市場影響較大。常減壓裝置與催化妝置局限小，單元產(chǎn)物加工本錢高；裝置裝備由原鞍山煉油廠遷居，裝備老舊，隱患較大，多次造成非打算歇工，造成總體開工率不高；2019年度受供需影響，遼寧緣泰開工率約莫為預(yù)期的50%。

3）財政狀況：2019年因為行業(yè)狀況低迷、市場競爭加劇，遼寧緣泰資金回籠較慢，資產(chǎn)欠債表恒久高居不下，債務(wù)融資壓力較大，資金較為求助，首要牢靠資產(chǎn)均被抵押。遼寧緣泰控股股東以及最終節(jié)制人短期內(nèi)對公司無財政支持的打算。

4）還款意愿：公司打點層與遼寧緣泰公司率領(lǐng)多次協(xié)商回款題目仍無結(jié)果，遼寧緣泰迫于自身資金求助，還款意愿不足兇猛。2019年遼寧緣泰7,000萬元商票違約，且制止到2019年12月31日仍未足額兌付，遼寧緣泰還款意愿以及兩邊雷同的順暢水平旦明不如2018年以及以往年度。

顛末公司打點層綜合評估后，擬對遼寧緣泰的應(yīng)收賬款85%計提幻魅賬籌備，估量名譽減值喪失1.56億元閣下；同時，公司打點層今朝正在思量接納法令途徑主張權(quán)力。

（3）山東省滕州瑞達化工有限公司
截至2019年12月31日，公司應(yīng)收滕州瑞達債權(quán)金額1.75億，個中包羅2019年6月30日過時未能兌付的貿(mào)易承兌匯票0.45億。關(guān)于公司對滕州瑞達應(yīng)收金錢回收的題目，公司董事長等人前去滕州瑞達多次舉辦雷同協(xié)商，滕州瑞達明晰暗示短期內(nèi)無還款手段，計提大額減值的首要緣故起因如下：
1）行業(yè)情形低迷，更換品呈現(xiàn)，市場競爭加劇。聚烯烴產(chǎn)物大行情走低，跟著海內(nèi)大局限新項目相繼開工建樹，競爭敵手產(chǎn)能的不絕擴大，產(chǎn)物規(guī)格品種越來越富厚，導(dǎo)致市場競爭越發(fā)劇烈，產(chǎn)物價值都有差異水平的下滑。環(huán)保政策越發(fā)嚴肅，企業(yè)運行本錢不絕增進。

2）出產(chǎn)策劃狀況：滕州瑞達項目于2015年8月開始建樹，至今已歷時4年多時刻，尚未形成產(chǎn)物販賣，導(dǎo)致原本已告竣采購意向的客戶作了調(diào)解，對滕州瑞達的產(chǎn)物依靠、需求度有所低落。該項目今朝仍處于試出產(chǎn)階段，工人操縱純熟水平不足，操縱不不變，影響產(chǎn)物產(chǎn)量、質(zhì)量的技能瓶頸急需降服辦理，企業(yè)還需進一步投資辦理裝置存在的瓶頸。2019年4月，在試出產(chǎn)進程中，因員工操縱失誤激發(fā)一路火警事情，導(dǎo)致試出產(chǎn)被迫遏制半年多的時刻，滕州瑞達又投入大量資金對現(xiàn)裝置全面排查查驗、規(guī)復(fù)，導(dǎo)致企業(yè)試出產(chǎn)時刻延遲。固然2019年11月公司從頭得到了試出產(chǎn)資格，但因為裝置試出產(chǎn)功效的欠好掌握、節(jié)制，出格當前新型冠狀病毒疫情的影響，導(dǎo)致今朝及將來一段時刻，滕州瑞達的出產(chǎn)策劃環(huán)境無法預(yù)判，提振紅利手段、改進自身財政狀況的本領(lǐng)不多，固然滕州瑞達一向很全力，但資金求助的排場短期內(nèi)難以緩解。

3）財政狀況：截至到2019年12月31日，滕州瑞達資產(chǎn)總額50,323.78萬元，個中錢幣資金450.28萬元，欠債總額42,196.68萬元，凈資產(chǎn)8,127.10萬元，資產(chǎn)欠債率為83.85%。欠債率高的首要緣故起因是建樹項目資金來歷首要依賴外部借錢。因為項目自2017年3月份中交到今朝仍處于試出產(chǎn)階段，尚無產(chǎn)物販賣，無貨款回收，無法送還借錢造成財政本錢高。

4）滕州瑞達股東及現(xiàn)實節(jié)制人的支持力度有限。滕州瑞達為天然人獨資公司，股東陳慶洪占100%的股份。其股東首要從事房地產(chǎn)開拓、餐飲、化工等行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)首要在三、四線都市運作，項目局限偏小，因為近幾年國度對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控等身分的影響，紅利手段慢慢低落，今朝難以從公司股東得到更多的財政支持。

綜上所述，公司打點層以為滕州瑞達短期內(nèi)無還款手段，將來是否有手段付出工程款存在較大的不確定性且面對資金時刻代價的喪失，顛末公司打點層綜合評估后，擬對滕州瑞達的應(yīng)收賬款全額計提幻魅賬籌備，估量名譽減值喪失1.57億元閣下。

2、2018年三家單元每每返款環(huán)境
（1）山西潞寶興海新原料有限公司
1）2018年、2019年應(yīng)收債權(quán)新增、回款環(huán)境及比擬
單元：萬元
科目名稱   年頭   結(jié)算新增   回款   轉(zhuǎn)股金額   年尾  
2018年   67,398.25   24,297.08   15,252.94   47,000.00   29,442.39  
2019年   29,442.39   　   8,800.00   　   20,642.39  
2）條約約定的價款結(jié)算節(jié)點
按照條約約定，發(fā)包人付出給承包人預(yù)付款和進度款，其總和在中間交代前應(yīng)到達條約價款70%，所有中間交代證書完成、結(jié)算書提交后，工程進度款付出到達條約價款的80%，聯(lián)動試車后一個月，發(fā)包人付到條約價款的90%。質(zhì)保金憑證工程結(jié)算價款的10%預(yù)留，為中間交代后18個月或裝置開車后12個月。

3）項目現(xiàn)實執(zhí)行環(huán)境
2016年所有裝置中交；2017年試運行；2018年投產(chǎn)并完成完工結(jié)算。

4）應(yīng)收債權(quán)環(huán)境
制止2018年底，公司累計應(yīng)收潞寶興海債權(quán)213,762.86萬元，累計回款（含債轉(zhuǎn)股47,000萬元）184,320.47萬元,個中2018年回款15,252.94萬元。

2018年底對潞寶興海的應(yīng)收債權(quán)金額為29,442.39萬元，個中潞寶興海開具的貿(mào)易承兌匯票8,800萬元，尚在名譽期。2018年公司與潞寶興海各項營業(yè)往來營業(yè)均正常治理，回款狀況精采。

（2）遼寧緣泰石油化工有限公司
1）2018年、2019年應(yīng)收債權(quán)新增、回款環(huán)境及比擬
單元：萬元
科目名稱   年頭   結(jié)算新增   回款   年尾  
2018年   22,903.00   12,754.44   12,059.00   23,598.44  
2019年   23,598.44   　   3,559.99   20,038.45  
2）條約約定的價款結(jié)算節(jié)點
按照條約該約定，發(fā)包人付出給承包人預(yù)付款和進度款，其總和在中間交代前應(yīng)到達條約價款70%，所有中間交代證書完成、結(jié)算書提交后，工程進度款付出到達條約價款的80%，聯(lián)動試車后一個月或中間交代后6個月，以先到者為準，發(fā)包人付到條約價款的95%。質(zhì)保金憑證條約價款的5%預(yù)留，為中間交代后18個月或裝置開車后12個月。

3）項目現(xiàn)實執(zhí)行環(huán)境
2016年11月18日單體試車；2017年7月完成中交；2018年4月聯(lián)動試車；2018年6月完成完工結(jié)算并正式投產(chǎn)；2019年尾投產(chǎn)12個月以上。

4）應(yīng)收債權(quán)環(huán)境
制止2018年底，公司累計應(yīng)收遼寧緣泰債權(quán)46,901.44萬元，累計回款23,303.00萬元,個中2018年回款12,059.00萬元。公司對遼寧緣泰應(yīng)收債權(quán)金額23,598.44萬元，個中遼寧緣泰開具的貿(mào)易承兌匯票7,000萬元，尚在名譽期，應(yīng)收賬款金額16,598.44 萬元，憑證條約約定公司遼寧緣泰應(yīng)付公司金錢應(yīng)到達結(jié)算金額的95%，即應(yīng)付公司債權(quán)金額14,252.20萬元（扣除質(zhì)保金2,346.24萬元）。

2018年，遼寧緣泰付出公司工程款合計金額12,059.00萬元。

2018年公司與遼寧緣泰各項營業(yè)往來營業(yè)均正常治理，回款狀況精采。

（3）山東省滕州瑞達化工有限公司
1）2018年、2019年應(yīng)收債權(quán)新增、回款環(huán)境及比擬
單元：萬元
科目名稱   年頭   結(jié)算新增   回款   年尾  
2018年   12,072.60   　   2,638.18   9,434.42  
2019年   9,434.42   8,074.24   　   17,508.66  
2）條約約定的價款結(jié)算節(jié)點
按照條約該約定，中間交代前累計付出的工程款為條約價款的80%，中間交代后30日內(nèi)付出工程總價款的90%，項目投料試車后30日內(nèi)或中間交代后90日內(nèi)（以先到日期為準），付出施工工程總價款95%，監(jiān)禁5%作為質(zhì)保金。

3）項目現(xiàn)實執(zhí)行環(huán)境
2017年3月治理中交，2019年4月開車試出產(chǎn)，2019年6月治理完工結(jié)算。

4）應(yīng)收債權(quán)環(huán)境
2018年頭，公司對滕州瑞達的應(yīng)收債權(quán)金額12,072.60萬元。2018年滕州瑞達付出公司金錢2,638.18萬元，制止2018年底，滕州瑞達應(yīng)付公司金錢金額為9,434.42萬元，思量到滕州瑞達項目將于2019年4月開車且滕州瑞達率領(lǐng)具有精采的還款意愿，公司以為對滕州瑞達的應(yīng)收債權(quán)未呈現(xiàn)明明的減值跡象。

2018年，該公司與以上三家單元均舉辦正常營業(yè)往來，回款狀況精采，2018年尾該公司對上述三家單元債權(quán)未呈現(xiàn)減值跡象。

3、公司近三年幻魅賬減值計提環(huán)境
2016年計提幻魅賬減值金額2,535.91萬元，2017年計提幻魅賬減值金額
1,266.47萬元，2018年計提幻魅賬減值金額4977.66萬元。近三年應(yīng)收賬款及應(yīng)收單據(jù)計提幻魅賬籌備環(huán)境如下：
單元：萬元
時點   應(yīng)收賬款及應(yīng)收單據(jù)   幻魅賬籌備   計提比例  
2016-12-31   109,543.46   9,480.32   8.65%  
2017-12-31   152,608.49   9,492.69   6.22%  
2018-12-31   106,159.48   12,916.02   12.17%  
4、公司計提幻魅賬減值籌備的管帳預(yù)計政策變革環(huán)境
公司近三年均憑證擬定的幻魅賬政策對應(yīng)收金錢計提幻魅賬籌備，除因國度同一管帳政策變換外，公司前后計提幻魅賬減值籌備的管帳預(yù)計政策未產(chǎn)生變革，切合管帳準則的劃定。不存在前期計提不敷的氣象，不存在前期業(yè)績賣弄或調(diào)理利潤的氣象。

管帳師核查意見：我們就本次幻魅賬減值的相干題目與百利科技打點層及相干職員舉辦了雷同，執(zhí)行了以下核查措施：
①我們會同券商、狀師對上述三家單元舉辦核查，相識客戶所處行業(yè)情形、公司策劃狀況、財政狀況、資產(chǎn)抵押包管以及項目運營等環(huán)境，并形成核盤查卷由客戶公司首要率領(lǐng)及公司確認；
②說明百利科技應(yīng)收賬款幻魅賬籌備管帳預(yù)計的公道性，包羅確定應(yīng)收賬款組合的依據(jù)、金額重大的判定、單獨計提幻魅賬籌備的判定等；
③較量前期幻魅賬籌備計提數(shù)和現(xiàn)實產(chǎn)生數(shù)，說明應(yīng)收賬款幻魅賬籌備計提是否充實；通過說明百利科技應(yīng)收賬款的賬齡和客戶諾言環(huán)境，并團結(jié)以往審計事變和操作前任注冊管帳師事變的基本上，評價應(yīng)收賬款幻魅賬籌備計提的公道性；
④獲取百利科技幻魅賬籌備計提表，搜查計概要領(lǐng)是否憑證幻魅賬籌備計提政策不停執(zhí)行；從頭計較幻魅賬計提金額是否精確。

經(jīng)核查，我們以為本次計提大額減值具有須要性和公道性，幻魅賬計提比例具有公道性，近三年百利科技前后計提幻魅賬減值籌備的管帳預(yù)計政策未產(chǎn)生變革，不存在前期計提不敷的氣象。

三、本次減值計提是否執(zhí)行了須要的內(nèi)部決定措施，是否舉辦了響應(yīng)的信息披露，是否涉及信息披露違規(guī)。

公司本次應(yīng)收賬款計提資產(chǎn)減值籌備是基于審慎性原則，按照各項目標現(xiàn)實運行環(huán)境以及公司年審管帳師的專業(yè)意見，經(jīng)公司策劃班子、董事會和監(jiān)事會充實接頭后確定，公司董事長、董事會審計委員會認真人、總裁、財政認真人、董事會秘書均簽定了贊成意見。本次計提資產(chǎn)減值切合公司現(xiàn)實環(huán)境，推行了響應(yīng)的決定措施，可以或許真實、精確地回響公司的財政狀況和策劃成就；公司也憑證相干禁錮要求實時推行了信息披露任務(wù)，做好了業(yè)績預(yù)報黑幕信息知戀人掛號事變，不存在涉及信息披露違規(guī)的氣象。


題目3、請公司團結(jié)現(xiàn)階段的策劃、財政等方面環(huán)境，增補披露公司針對業(yè)績大額吃虧已采納及擬采納的辦理方案及應(yīng)對法子，并充拭魅顯現(xiàn)相干風險。

回覆：
1、公司擬采納的辦理方案及應(yīng)對法子
（1）強化應(yīng)收打點
對本次計提減值的應(yīng)收賬款，公司將與業(yè)主起勁雷同協(xié)商，盡也許的幫忙業(yè)主回收相干金錢，而且不解除接納法令途徑主張權(quán)力；同時公司將完美應(yīng)收賬款的回收機制，進一步低落應(yīng)收賬款減值風險。

（2）增強投資打點
公司將一連存眷潞寶興海的策劃環(huán)境，提前預(yù)判減值風險，并按照債轉(zhuǎn)股協(xié)議，起勁雷同業(yè)績理睬賠償事件；同時增強其他對外投資打點，實時化解投資標的風險，低落投資減值風險。

（3）保持策劃不變
公司將緊跟國度政策偏向，加大市場開拓力度,保障營業(yè)訂單豐滿；同時強化員工鼓勵機制，不變員工步隊，確保公司的一連策劃手段。
（4）嚴抓本錢節(jié)制
公司將優(yōu)化工程總承包采購模式和打點系統(tǒng)，晉升內(nèi)部打點質(zhì)量，低落公司打點和運營本錢，晉升紅利手段。

（5）健全風控系統(tǒng)
公司將增強對重大對外投投資、重大工程項目等重大事項的風險打點，強化風險預(yù)警機制，采納必必要的法子，停止和防御種種風險。

2、相干風險提醒
（1）經(jīng)濟下行風險
假如國度宏觀經(jīng)濟形勢一連下行、下流行業(yè)一連景心胸不敷，短期內(nèi)會導(dǎo)致部門業(yè)主推遲或停息項目投資，進而會對部門項目條約的會談、執(zhí)行進度、回款發(fā)生較大影響，從而也許對公司策劃發(fā)生倒霉影響。

（2）總包營業(yè)策劃風險
公司主營的工程總承包營業(yè)具有項目周期長、單個條約金額較大的特點，工程總承包條約可否順遂執(zhí)行將對公司策劃狀況發(fā)生較大影響。跟著工程總承包營業(yè)局限的擴大，公司將謀面對職員、技能、打點、質(zhì)量、融資等方面風險。

（3）人才流失風險
跟著市場競爭的加劇，技強職員和打點職員的需求一日千里，受小我私人職業(yè)籌劃、事變情形、家庭、企業(yè)效益等身分的影響，存在人才流失的也許性，將給公司的策劃成長發(fā)生倒霉影響。

（4）疫情影響風險
受2020年春節(jié)的新型冠狀病毒傳染肺炎疫情的影響，因為公司辦公和總包現(xiàn)場均位于疫情高發(fā)地域，疫情將對公司策劃園地、員工復(fù)工、施工現(xiàn)場復(fù)工、采購供給發(fā)生較大倒霉影響，進而影響到公司整體出產(chǎn)策劃。


特此通告。

湖南百利工程科技股份有限公司董事會
二〇二〇年三月二十五日

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