冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件
涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
股東所有權(quán)益代價項目
資產(chǎn)評估陳訴
中銘評報字[2011]第 10038 號
中銘國際資產(chǎn)評估（北京）有限責(zé)任公司
Zhong Ming （Bei jing）Assets Appraisal International Co.,Ltd
二○逐一年九月一日 
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總 目 錄
第一冊 冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源
團體礦業(yè)有限責(zé)任公司股東所有權(quán)益代價項目.資產(chǎn)評估陳訴
（含備查文件）
第二冊 冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源
團體礦業(yè)有限責(zé)任公司股東所有權(quán)益代價項目.資產(chǎn)評估聲名
第三冊 冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源
團體礦業(yè)有限責(zé)任公司股東所有權(quán)益代價項目.評估明細表

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股東所有權(quán)益代價項目·資產(chǎn)評估陳訴
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本冊目次
注冊資產(chǎn)評估師聲明 ............................................................................................................................. 1
資產(chǎn)評估陳訴擇要 ................................................................................................................................ 2
資產(chǎn)評估陳訴正文 ............................................................................................................................... 12
一、委托方、被評估單元和委托方以外的其他評估陳訴行使者輪廓 ............................................ 12
二、評估目標(biāo) ...................................................................................................................................... 18
三、評估工具和評估范疇 ................................................................................................................... 19
四、代價范例及其界說 ....................................................................................................................... 21
五、評估基準(zhǔn)日 .................................................................................................................................. 27
六、評估依據(jù) ...................................................................................................................................... 28
七、評估要領(lǐng) ...................................................................................................................................... 32
八、評估措施實驗進程和環(huán)境 ........................................................................................................... 43
九、評估假設(shè) ...................................................................................................................................... 44
十、評估結(jié)論 ...................................................................................................................................... 46
十二、評估陳訴行使限定聲名 ........................................................................................................... 54
十三、評估陳訴日 ............................................................................................................................... 55
評估陳訴附件 ...................................................................................................................................... 56

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注冊資產(chǎn)評估師聲明
一、我們在執(zhí)行本資產(chǎn)評估營業(yè)中，遵循相干法令禮貌和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，固守
獨立、客觀和合理的原則；按照我們在執(zhí)業(yè)進程中網(wǎng)絡(luò)的資料，評估陳訴告訴的內(nèi)
容是客觀的，并對評估結(jié)論公道性包袱響應(yīng)的法令責(zé)任。

二、評估工具涉及的資產(chǎn)、欠債清單由委托方、被評估單元申報并經(jīng)其簽章確
認(rèn)；所提供資料的真實性、正當(dāng)性、完備性，適當(dāng)行使評估陳訴是委托方和相干當(dāng)
事方的責(zé)任。

三、我們與評估陳訴中的評估工具沒有現(xiàn)存可能預(yù)期的好處相關(guān)；與相干當(dāng)事
方?jīng)]有現(xiàn)存可能預(yù)期的好處相關(guān)，對相干當(dāng)事方不存在成見。

四、我們已對評估陳訴中的評估工具及其所涉及資產(chǎn)舉辦現(xiàn)場觀測；我們已對
評估工具及其所涉及資產(chǎn)的法令權(quán)屬狀況給以須要的存眷，對評估工具及其所涉及
資產(chǎn)的法令權(quán)屬資料舉辦了磨練，但無法對評估工具的法令權(quán)屬真實性做任何情勢
的擔(dān)保。并對已經(jīng)發(fā)明的題目在評估陳訴的重要事項中舉辦了如實披露，且已提請
委托方及相干當(dāng)事方完美產(chǎn)權(quán)以滿意出具評估陳訴的要求。

五、我們出具的評估陳訴中的說明、判定和結(jié)論受評估陳訴中假設(shè)和限制前提
的限定，評估陳訴行使者該當(dāng)充實思量評估陳訴中載明的假設(shè)、限制前提、出格事
項聲名及其對評估結(jié)論的影響。

六、注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估營業(yè)的目標(biāo)是對評估工具代價舉辦估算并發(fā)
表專業(yè)意見，并不包袱相干當(dāng)事人決定的責(zé)任。評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被以為是對評估對
象可實現(xiàn)價值的擔(dān)保。

七、我們在評估進程中沒有思量未來也許包袱的抵押、包管事件，以及非凡交
易方法也許追加支付的價值對評估結(jié)論的影響，也未思量國度宏觀經(jīng)濟政策產(chǎn)生變
化以及遇有天然力和其他不行抗力對評估結(jié)論的影響。我們對評估基準(zhǔn)日后有關(guān)資
產(chǎn)代價產(chǎn)生的變革不認(rèn)真任。

八、我們對在已實驗的評估進程中不能獲悉的評估工具和相干當(dāng)事方也許存在
的瑕疵事項對評估結(jié)論的影響，亦不包袱責(zé)任。


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資產(chǎn)評估陳訴擇要
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冀中能源股份有限公司:
中銘國際資產(chǎn)評估（北京）有限責(zé)任公司接管貴公司的委托，按照有關(guān)法令、
禮貌和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評估原則，別離接納資產(chǎn)基本法、收益法，憑證須要的
評估措施，對冀中能源股份有限公司擬實驗股權(quán)收購事件涉及的山西冀中能源團體
礦業(yè)有限責(zé)任公司的股東所有權(quán)益在 2011 年 6 月 30 日的市場代價舉辦了評估�，F(xiàn)將
評估陳訴首要內(nèi)容擇要如下：
一、經(jīng)濟舉動：按照冀中能源團體有限責(zé)任公司出具的《關(guān)于山西冀中能源集
團礦業(yè)有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的抉擇》，為辦理與冀中能源股份有限公司的同業(yè)競
爭，經(jīng)研究抉擇擬將團體公司持有的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司 80%股權(quán)
轉(zhuǎn)讓給冀中能源股份有限公司。

二、評估目標(biāo)：確定山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司的股東所有權(quán)益評估
基準(zhǔn)日的市場代價，為冀中能源股份有限公司擬實驗股權(quán)收購事件提供參考意見。

三、評估工具：股東所有權(quán)益市場代價。

四、評估范疇：為山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司的所有資產(chǎn)及欠債。

五、代價范例：市場代價。

六、評估基準(zhǔn)：2011 年 6 月 30 日，統(tǒng)統(tǒng)取價尺度均為評估基準(zhǔn)日有用的價值標(biāo)
準(zhǔn)。

七、評估要領(lǐng)：資產(chǎn)基本法、收益法。

八、評估結(jié)論：經(jīng)實驗評估措施后，于評估基準(zhǔn)日，委估企業(yè)股東所有權(quán)益在
一連策劃的假設(shè)條件下的市場代價如下：
評估前資產(chǎn)賬面代價合計為 259,634.33 萬元，欠債賬面代價合計為 62,724.80 萬元，
凈資產(chǎn)賬面代價合計為 196,909.53 萬元；評估后資產(chǎn)評估代價合計為 280,801.77 萬元，
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欠債評估代價合計為 62,724.80 萬元，凈資產(chǎn)評估代價合計為 218,076.97 萬元，凈資產(chǎn)
評估代價較賬面代價評估增值 21,167.44 萬元，增值率為 10.75%。評估結(jié)論見下表：
資產(chǎn)評估功效匯總表
被評估單元：山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司 金額單元：人民幣萬元
項 目
賬面代價 評估代價 增減額 增值率（%）
A B C = A -B D = C / A×100%
活動資產(chǎn) 1 28,850.58 28,850.58 - -
非活動資產(chǎn) 2 230,783.75 251,951.19 21,167.44 9.17
個中： 恒久股權(quán)投資 3 229,591.58 250,716.37 21,124.79 9.20
牢靠資產(chǎn) 4 1,192.17 1,234.82 42.65 3.58
資產(chǎn)總計 5 259,634.33 280,801.77 21,167.44 8.15
活動欠債 6 62,724.80 62,724.80 - -
非活動欠債 7 - - - -
欠債合計 8 62,724.80 62,724.80 - -
凈 資 產(chǎn) 9 196,909.53 218,076.97 21,167.44 10.75
評估結(jié)論具體環(huán)境詳見資產(chǎn)基本法評估明細表。

九、出格事項：評估陳訴行使者應(yīng)存眷下述出格事項對評估結(jié)論的影響。

（一）產(chǎn)權(quán)瑕疵
1．山西金暉新科建材有限公司因所占土地為孝義金暉煤焦化工有限公司的，其
地上自建衡宇構(gòu)筑物無法治理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)屬其公司全部，被評估單元
已經(jīng)就此作出理睬，理睬不存在產(chǎn)權(quán)糾紛，無證構(gòu)筑物明細見山西金暉新科建材有
限公司評估清冊。

2．山西金暉萬峰煤礦有限公司、山西凱川煤業(yè)有限公司、山西方山瑞隆煤業(yè)有
限公司、山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司、山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司五家公
司因處于基建期，其地上自建衡宇構(gòu)筑物尚未治理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)屬其公
司全部，被評估單元已經(jīng)就此作出理睬，理睬不存在產(chǎn)權(quán)糾紛。無證構(gòu)筑物明細見
山西金暉新科建材有限公司評估清冊。

3．孝義市金暉煤焦有限公司部門衡宇構(gòu)筑物尚未治理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)
屬其公司全部，被評估單元已經(jīng)就此作出理睬，理睬不存在產(chǎn)權(quán)糾紛，無證構(gòu)筑物
明細見孝義市金暉煤焦有限公司評估清冊。

4．山西金暉鐵路運輸有限公司所占土地為租賃，其地上自建衡宇構(gòu)筑物無法辦
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理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)屬其公司全部，被評估單元已經(jīng)就此作出理睬，理睬不
存在產(chǎn)權(quán)糾紛，無證構(gòu)筑物明細見山西金暉鐵路運輸有限公司評估清冊。

5．被評估單元涉及部門車輛的行駛證上所載全部工錢小我私人或非資產(chǎn)占據(jù)方，存
在產(chǎn)權(quán)瑕疵，現(xiàn)實為被評估單元全部，被評估單元已經(jīng)就此作出理睬，理睬不存在
產(chǎn)權(quán)糾紛，明細環(huán)境見各被評估單元評估清冊。

6．本次評估土地行使權(quán)共四宗，今朝均只有土地出讓條約，土地行使權(quán)證正在
治理中。

7．山西金暉萬峰煤礦有限公司、山西凱川煤業(yè)有限公司、山西方山瑞隆煤業(yè)有
限公司、山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司、山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司五家公
司因處于基建期，納入評估范疇的在建工程均取得礦井改革建樹的地質(zhì)陳訴、起源
計劃、安詳專篇、山西省煤炭家產(chǎn)廳出具的吞并重組整合礦井開工建樹的批復(fù)。

對上述衡宇、車輛、土地行使權(quán)，被評估單元理睬：上述資產(chǎn)行使正常，產(chǎn)權(quán)
為被評估單元全部，假如上屬資產(chǎn)呈現(xiàn)產(chǎn)權(quán)題目，與承做本次資產(chǎn)評估的機構(gòu)無關(guān)。

（二）未決事項、或有事項、法令糾紛等不確定身分
1．采礦權(quán)抵押環(huán)境
公司
名稱
采礦容許證號
是否存在權(quán)力
限定
預(yù)抵押事項
資源價款
繳納環(huán)境
萬峰
煤礦
C140000200911
1220045583
預(yù)抵押于中百姓
生銀行股份有限
公司太原分行及
中原銀行股份有
限 公 司 太 原 分
行，待前提成熟
時 辦 理 抵 押 登
記；原件存放于
中百姓生銀行股
份有限公司太原
分行。

1、抵押權(quán)人：中百姓生銀行股份有限公
司太原分行
抵押人：萬峰煤礦公司
抵押條約：公擔(dān)抵字第 2008 年抵字 032
號
借錢人：金暉煤焦化
借錢金額：人民幣叁億元整，
還款日期：最后一期還款時刻為 2013 年
3 月 12 日
借錢條約：公借貸字第 2008 貸 086 號
2、抵押權(quán)人：中原銀行股份有限公司太
原分行
抵押人：萬峰煤礦公司
抵押約定：在借錢協(xié)議中出格約定抵押條
款
借錢人：金暉煤焦化
借錢金額：3 筆共計人民幣柒仟萬元
還款日期：最后一筆還款時刻為 2014 年
1 月 15 日
借錢條約：
編 號 分 別 為 ： TY101021070010 、
TY101021070011、TY101021070013
所有繳納
完畢 
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瑞隆
煤業(yè)
C140000200911
1220045302
預(yù)抵押于民生金
融租賃股份有限
公司，待前提成
熟時治理抵押登
記；原件于該銀
行存放。

抵押權(quán)人：民生金融租賃股份有限公司
抵押人：瑞隆煤業(yè)
抵押條約：——
承租人：孝義煤焦
借錢金額：2 筆共計人民幣伍億元整
還款日期：分 20 期送還，最后一期還款
時刻為 2015 年 3 月 15 日
融資租賃條約：
MSFL-2010-045-S-HZ-001
MSFL-2010-045-S-HZ-002
尚欠
57,309,800 元
榮泰
煤業(yè)
C140000200911
1220044652
預(yù)抵押于太原市
貿(mào)易銀行雙塔西
街支行，待前提
成熟時治理抵押
掛號；原件于該
銀行存放。

抵押權(quán)人：晉商銀行股份有限公司太原
雙塔西街支行
抵押人：榮泰煤業(yè)
借錢人：金暉煤焦化、孝義煤焦
借錢金額：3 筆共計人民幣肆億伍仟萬元
整
還款日期：最后一筆還款時刻為 2012 年
7 月
借錢條約：（0508）晉銀借字（2010）第
04 號、（0508）晉銀借字（2010）
第 010 號、（0508）晉銀借字
（2011）第 002 號
所有繳納
完畢
凱川
煤業(yè)
C140000200911
1220045101
預(yù)抵押約定效力
待定
抵押權(quán)人：上海浦東成長銀行股份有限公
司太原分行
抵押人：凱川煤業(yè)
抵押約定：在借錢條約中出格約定抵押事
宜，該抵押約定尚需經(jīng)凱川煤業(yè)另一股東
惠山實業(yè)及著實際節(jié)制人馮禮青追加同
意，且凱川煤業(yè)確認(rèn)后方可見效。

借錢人：金暉煤焦化
借錢金額：人民幣壹億元整
還款日期：2012 年 1 月 31 日
借錢條約：68082011280013 之《活動資
金借錢條約》
尚欠
26,192,000 元
隆泰
煤業(yè)
C140000200912
1220050900
無 無
尚欠
75,768,400
元
合 計
共計欠繳 159，
270，200 元
2．截至 2011 年 6 月 30 日孝義市金暉煤焦有限公司在晉商銀行雙塔西街支行借
款 15000 萬元，山西金暉煤焦化工有限公司在晉商銀行雙塔西街支行借錢 30000 萬元，
均以山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司采礦權(quán)容許證為抵押物，采礦權(quán)容許證編
號為 C1400002009111220044652；
3．截至 2011 年 6 月 30 日孝義市金暉煤焦有限公司在深圳成長銀行天津濱海支
行借錢 14000 萬元，以其存貨為抵押物；
4．截至 2011 年 6 月 30 日山西金暉煤焦化工有限公司在中中原銀行太原分行借
款 11000 萬元，在民生銀行太原分行借錢 20000 萬元，以山西金暉萬峰煤礦有限公司
采礦權(quán)容許證為抵押物，采礦權(quán)容許證編號為 C1400002009111220045583； 
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5．截至 2011 年 6 月 30 日孝義市金暉煤焦有限公司在國度開拓銀行山西省分行
借錢 1150 萬元，以本公司牢靠資產(chǎn)一期焦?fàn)t作為抵押物；
6．融資租賃款為孝義市金暉煤焦有限公司將自有牢靠資產(chǎn)在民生金融租賃股份
有限公司治理售后融資租賃欠付的租賃款。租賃期自 2010 年 6 月 15 起日至 2015 年 6
月 15 日止，共計 60 個月；租金共計 579,018,107.60 元，每季度付出一次，共計 20 個
還租期。融資租賃條約以山西方山瑞隆煤業(yè)有限公司采礦權(quán)證為抵押物，采礦權(quán)許
可證編號為 C1400002009111220045302。

7．對外包管事項
序號 包管主體 貸款主體 貸款日期 到期日 金額
1 孝義金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2011.02.09 2011.08.09 100,000,000.00
2 孝義金暉 山西東義煤電鋁團體有限公司 2010.09.20 2011.09.18 50,000,000.00
3 孝義金暉 山西東義煤電鋁團體有限公司 2011.02.17 2012.02.16 25,000,000.00
4 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.16 2011.08.15 15,000,000.00
5 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2011.01.20 2012.01.19 20,000,000.00
6 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2011.04.15 2012.04.15 25,800,000.00
7 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.11 2011.08.10 15,000,000.00
8 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2010.07.15 2011.07.14 15,000,000.00
9 孝義金暉 山西樓俊礦業(yè)團體有限公司 2010.12.02 2011.12.02 200,000,000.00
10 孝義金暉 山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)任公司 2010.08.30 2015.08.28 391,520,000.00
11 山西金暉 山西大土河永娜煤業(yè)有限公司 2010.06.10 2012.06.10 300,000,000.00
12 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2011.05.31 2012.05.30 250,000,000.00
13 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.07.22 2011.07.21 350,000,000.00
14 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.08.24 2011.08.23 200,000,000.00
15 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
16 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
17 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.12.30 2014.01.15 200,000,000.00
18 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2011.01.18 2014.02.15 200,000,000.00
19 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.02.25 2013.02.22 200,000,000.00
20 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.10.08 2011.10.08 500,000,000.00
21 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.11.04 2011.11.03 100,000,000.00
22 山西金暉 山西東義煤電鋁團體有限公司 2010.08.02 2011.08.01 25,000,000.00
23 山西金暉 天津東義鎂成品股份有限公司 2010.11.23 2013.12.15 30,000,000.00
24 山西金暉 山西潞寶團體天地精煤有限公司 2011.05.27 2011.11.26 45,000,000.00 
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25 山西金暉 山西潞寶團體天地精煤有限公司 2010.11.12 2011.11.11 40,000,000.00
26 山西金暉 山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)任公司 2010.08.02 2015.08.01 220,000,000.00
27 山西金暉 山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責(zé)任公司 2011.05.06 2011.11.05 45,000,000.00
28 山西金暉 山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責(zé)任公司 2011.06.24 2012.06.24 50,000,000.00
29 山西金暉 山西潞寶團體焦化有限公司 2011.06.20 2012.06.19 50,000,000.00
合計 4,162,320,000.00
注：上述對外包管中除山西樓俊礦業(yè)團體有限公司、山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)
任公司兩家外，所有為互保。

本次評估未思量以上相干抵押及包管對評估功效的影響。

（三）重大期后事項
未發(fā)明山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司納入評估范疇的資產(chǎn)、欠債存在重
大期后事項。

（四）其他必要聲名的重要事項
1．勘測受限
（1）評估師在未對各類裝備在評估基準(zhǔn)日時的技能參數(shù)和機能做技能檢測，評
估師在假定產(chǎn)權(quán)持有者提供的有關(guān)技能資料和運行記錄是真實有用的條件下，在未
借助任何檢測儀器的前提下，通過實地勘測作出判定。

（2）評估師未對各類建、修建物、井巷工程的潛伏工程及內(nèi)部布局（非肉眼所
能調(diào)查的部門）做技能檢測，評估師在假定產(chǎn)權(quán)持有者提供的有關(guān)工程資料是真實
有用的條件下，在未借助任何檢測儀器的前提下，通過實地勘測作出的判定。

（3）孝義市金暉煤焦有限公司的部門產(chǎn)制品存放在天津，但因為受客觀環(huán)境的
限定，本次評估未能到存放地舉辦現(xiàn)場勘測，由引也許發(fā)生的影響，特提示陳訴使
用人留意。

2．本評估結(jié)論中應(yīng)交稅費的評估值是按照核實后的賬面值確定的。應(yīng)交稅費應(yīng)
以稅務(wù)構(gòu)造的稅務(wù)清理為準(zhǔn)。

3．本評估結(jié)論未思量評估值增減也許發(fā)生的納稅任務(wù)變革。

4．按照山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西金暉煤焦化工有限公司原股
東山西金暉能源有限公司簽署的《合伙相助條約書》第二公約定，山西冀中能源集
團礦業(yè)有限責(zé)任公司享有山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司和山西方山金暉凱川煤業(yè)有限
公司 51%股權(quán)所代表的分紅、收益、權(quán)益和權(quán)利等《公司法》所劃定的股東應(yīng)享有的
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所有權(quán)力。

5．按照山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西富順能源有限公司原股東梁
玉岐簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司享有山西
富順能源有限公司 100%的股權(quán)，截至報表日，梁玉岐持有的山西富順能源有限公司
2.5%股權(quán)系其代本公司持有，梁玉岐不享有山西富順能源有限公司任何股東權(quán)力和收
益。

6．孝義市金暉煤焦有限公司存貨中原料采購、在庫周轉(zhuǎn)原料賬面值 6,729,355.71
元，未能提供明細數(shù)據(jù)，查無實物資產(chǎn)，評估為零，明細如下：
序號 名稱 金額 備注
一 原料采購
1 辦公用品 2,471,236.05 無實物
2 其他原料 165,733.49 無實物
3 勞保用品 1,146,557.93 無實物
4 福利品 805,823.80 無實物
5 工業(yè)（桌椅板凳等） 719,830.78 無實物
6 其他 21,056.00 無實物
二 在庫周轉(zhuǎn)原料
1 勞保用品 229,390.53 無實物
2 福利品 93,810.40 無實物
3 牢靠工業(yè) 449,058.70 無實物
4 一樣平常物資 292,093.00 無實物
5 低值易耗 280,751.28 無實物
7 電腦耗才 54,013.75 無實物
合計 6,729,355.71
7．按照晉煤重組辦發(fā)[2009]118 號《關(guān)于長治市山西汾西正新煤焦有限公司賈郭
煤礦等 3 處煤礦企業(yè)吞并重組整合方案的批復(fù)》，山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司由原“沁
源萬峰鐵水煤礦有限公司”、“山西曉利煤業(yè)有限公司”和封鎖礦井“山西中興煤業(yè)有限
公司”重組整合而成，2009 年山西金暉煤焦化工有限公司與原沁源萬峰鐵水煤礦、山
西曉利煤業(yè)有限公司之股東簽署《協(xié)議書》，約定將各方持有股權(quán)的上述兩煤礦合
并整合為一個新煤礦，山西金暉煤焦化工有限公司占整合后新公司之 71%的股權(quán)；
張俊萍等五個股東占 29%。今朝已經(jīng)取得采礦容許證、吞并重組整合礦井開工建樹
的批復(fù)、公司名稱許諾關(guān)照書，成立了完美的法人管理布局，工商注冊掛號事變尚
未完成。

按照山西省煤礦整合辦作出晉煤重組辦發(fā)[2009]25 號《關(guān)于呂梁市離石區(qū)煤礦企
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業(yè)吞并重組整合方案（部門）的批復(fù)》，許諾山西金暉煤焦化工有限公司重組整合“山
西離石南溝煤業(yè)有限公司”及“山西呂梁萬峰榮泰煤業(yè)有限公司”為一處煤礦，整合后礦
井名稱為“山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司”。今朝已經(jīng)取得采礦容許證、吞并重
組整合礦井開工建樹的批復(fù)、公司名稱許諾關(guān)照書，成立了完美的法人管理布局，
工商注冊掛號事變尚未完成。

制止評估基準(zhǔn)日，山西金暉煤焦化工有限公司對山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有
限公司、山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司投資 912,477,662.43 元，因上述緣故起因，山西金暉
煤焦化工有限公司暫在其他活動資產(chǎn)掛賬；思量上述金錢現(xiàn)實為投資性子，且二個
單元也在本次評估范疇內(nèi)，本次評估按恒久股權(quán)投資舉辦評估。

8．2011 年 3 月 6 日，山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西金暉煤焦化工
有限公司原股東李生貴簽定了《對山西方山金暉凱川煤業(yè)有限公司增層和擴界資源
舉辦賠償?shù)脑鲅a協(xié)議》，約定：李生貴繼承申辦凱川煤業(yè)新增資源的核準(zhǔn)手續(xù)和礦
業(yè)權(quán)證，擔(dān)保新增資源的環(huán)境為：新增下組煤 8#、9#和 10#，新增資源儲量約 3240
萬噸；新增擴界資源 2 平方公里，約 3000 萬噸；山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公
司擬向李生貴付出的新增資源賠償款人民幣 2.77 億元。

因為李生貴尚未治理完畢新增資源的核準(zhǔn)手續(xù)和礦業(yè)權(quán)證，山西冀中能源團體
礦業(yè)有限責(zé)任公司尚未開始付款，本次評估范疇不包羅此項內(nèi)容。

9．截至 2011 年 6 月納入評估范疇的山西金暉萬峰煤礦有限公司另有部門高硫煤
資源未舉辦采礦權(quán)價款處理，因為山西省尚無高硫煤資源處理尺度，公司未對此項
欠債舉辦估量，未來也許必要交納采礦權(quán)價款，本次評估范疇不包羅此項內(nèi)容。

10．2010 年 11 月，山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西金暉能源有限公
司簽定《相助備忘錄》，約定山西金暉能源有限公司擔(dān)保將山西金暉煤焦化工有限
公司所持相助范疇以外其他 20 家公司的股權(quán)（見下表）剝離至山西金暉煤焦化工有
限公司以外第三人，并擔(dān)保包袱與該 20 家公司有關(guān)的統(tǒng)統(tǒng)事件（包括但不限于該些
公司策劃、利潤及吃虧、追加投資等），與山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司及
股權(quán)轉(zhuǎn)讓后之山西金暉煤焦化工有限公司無關(guān)；李生貴對山西金暉能源有限公司履
行該備忘錄包袱連帶擔(dān)保責(zé)任。為此，山西金暉煤焦化工有限公司該當(dāng)獨霸有的下
列公司的股權(quán)所有轉(zhuǎn)讓給第三人，從而剝離出兩邊的買賣營業(yè)范疇。今朝，財政剝離工
作已所有完成，但按照山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司出具的《山西金暉非合
作公司股權(quán)剝離環(huán)境聲名》，另有 9 家企業(yè)股權(quán)的法令協(xié)媾和工商改觀事變正在進
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行之中，詳細股權(quán)剝離環(huán)境見下表：
序號 公司名稱
金暉煤焦化持股比例
或享有出資權(quán)比例
是否完成剝離
1 孝義市萬峰礦業(yè)有限公司 98.75% 已經(jīng)完成
2 山西拓隆商業(yè)有限公司 80% 已經(jīng)完成
3 山西海德拍賣有限公司 80% 已經(jīng)完成
4 山西金暉房地產(chǎn)開拓有限公司 80% 已經(jīng)完成
5 新疆兆豐能源股份有限公司 80% 已經(jīng)完成
6 山西森瑞統(tǒng)配煤炭販賣有限公司 30% 已經(jīng)完成
7 山西榮盛國際煤電新能源成長有限公司 20% 已經(jīng)完成
8 三甲融泰商業(yè)成長有限公司 16.45% 已經(jīng)完成
9 山西連系煤焦股份有限公司 4.54% 已經(jīng)完成
10 山西焦炭團體國際商業(yè)有限公司 1.5% 已經(jīng)完成
11 北京鴻鎂廿壹科技有限公司 51% 已經(jīng)完成
12 陜西金暉春德煤化工股份有限公司 73% 正在治理中
13 山西金凡能源有限公司 70% 正在治理中
14 呂梁孝義匯通村鎮(zhèn)銀行股份有限公司 10% 正在治理中
15 山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)任公司 49% 按照上述《剝離環(huán)境聲名》，該
6 家煤業(yè)公司股權(quán)剝離皆須取得
山西汾西礦業(yè)團體贊成，因其審
批措施繁多，今朝尚未能實時辦
理。

16 山西汾西正升煤業(yè)有限責(zé)任公司 49%
17 山西汾西正宏煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
18 山西汾西正佳煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
19 山西汾西礦業(yè)團體金臨煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
20 山西汾西礦業(yè)團體金凱煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
上述已完成剝離的 11 家僧人未完成剝離的 9 家公司均不在本次評估范疇之內(nèi)。

11．按照資產(chǎn)評估營業(yè)約定書的約定，土地行使權(quán)和采礦權(quán)由山西華誠地產(chǎn)評
估有限公司、北京經(jīng)緯資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司舉辦評估，本機構(gòu)只認(rèn)真匯總評估結(jié)
果，不包袱由此帶來的任何責(zé)任。

12．本次評估未思量通貨膨脹身分對評估工具代價的影響。

13．本次評估未思量控股權(quán)對評估代價的影響。

十、陳訴行使有用期：本評估陳訴的行使有用期原則上為自評估基準(zhǔn)日起一年，
即從 2011 年 6 月 30 日起至 2012 年 6 月 29 日的限期內(nèi)有用。

十一、評估陳訴日 
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資產(chǎn)評估陳訴正文
中銘評報字[2011]第 10038 號
冀中能源股份有限公司：
中銘國際資產(chǎn)評估（北京）有限責(zé)任公司接管貴公司的委托，按照有關(guān)法令、
禮貌和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評估原則，別離接納資產(chǎn)基本法、收益法，憑證須要的
評估措施，對冀中能源股份有限公司擬實驗收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源團體
礦業(yè)有限責(zé)任公司股東所有權(quán)益在 2011 年 6 月 30 日的市場代價舉辦了評估。現(xiàn)將資
產(chǎn)評估環(huán)境陳訴如下：
一、委托方、被評估單元和委托方以外的其他評估陳訴行使者輪廓
本次資產(chǎn)評估項目標(biāo)委托方為冀中能源股份有限公司，被評估單元為山西冀中
能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司，委托方以外的其他評估陳訴行使者為國度法令、禮貌
劃定的評估陳訴行使者。

（一）委托方輪廓
1．注冊掛號環(huán)境
名 稱：冀中能源股份有限公司（以下簡稱“冀中能源股份公司”）
注 冊 號： 130000000009735
法定代表人：王社平
注冊地點：河北省邢臺市中興西大街 191 號
注冊成本：貳拾叁億壹仟貳佰捌拾捌萬肆仟貳佰零肆元
實勞績本：貳拾叁億壹仟貳佰捌拾捌萬肆仟貳佰零肆元
公司范例：股份有限公司（上市）
策劃限期：1999 年 8 月 26 日至 2029 年 8 月 26 日
2．汗青沿革
冀中能源股份有限公司（原名河北金牛能源股份有限公司），是經(jīng)國度經(jīng)貿(mào)委
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國經(jīng)貿(mào)企改[1998]571 號文核準(zhǔn)，由冀中能源邢臺礦業(yè)團體有限責(zé)任公司獨家提倡，
于 1999 年 8 月 26 日以召募方法設(shè)立的股份有限公司，業(yè)務(wù)執(zhí)照號 1300001001301，注
冊成本 42,500 萬元。個中國有法人股 32,500 萬股，社會公家暢通股 10,000 萬股。社
會公家股于 1999 年 9 月 9 日在深圳證券買賣營業(yè)所掛牌上市（股票號：000937）。 2004
年 8 月刊行可轉(zhuǎn)換公司債券 700,000,000 元，2005 年可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股本 87,959,173
股，2006 年可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股本 3,575,867 股，2007 年可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股本
971,587 股；2008 年 3 月可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股本 40,682 股；可轉(zhuǎn)換公司債券已于 2008
年 3 月 11 日遏制轉(zhuǎn)股，已按可轉(zhuǎn)換公司債券面值加計昔時利錢即 101.28 元/張，贖回
了在贖回日之前尚未轉(zhuǎn)股的 380 張可轉(zhuǎn)換公司債券，2008 年 3 月 18 日，通過股東托
管券商直接將贖回金錢劃入了可轉(zhuǎn)換公司債券持有人的資金賬戶，可轉(zhuǎn)換公司債券
響應(yīng)注銷并于 2008 年 3 月 19 日摘牌。 按照 2004 年股東大會決策，本公司實驗成本
公積轉(zhuǎn)增股本的方案，詳細為每 10 股轉(zhuǎn)增 6 股，現(xiàn)實轉(zhuǎn)增股本 270,405,224 股；2005
年實驗股權(quán)分置改良，詳細對價方案為：方案實驗股權(quán)掛號日（即 2005 年 6 月 24 日）
掛號在冊的暢通股股東每持有 10 股暢通股將得到國有法人股付出的 2.5 股股份對價。

國有法人股本次股權(quán)分置共付出對價 65,799,732 股，付出對價后，國有法人股調(diào)換流
通權(quán)，變?yōu)橄奘蹠惩ü伞?007 年 7 月 5 日，有限售前提暢通股 39,159,946 股已掃除限
售可上市暢通，2008 年 12 月 29 日，有限售前提暢通股 415,040,322 股已掃除限售可
上市暢通。2008 年 9 月 24 日，業(yè)務(wù)執(zhí)照注冊號改觀為 130000000009735 1/1，注冊資
本改觀為 787,952,533 元。按照 2009 年第一次姑且股東大會決策，并經(jīng) 2009 年 7 月 29
日中國證券監(jiān)視打點委員會《關(guān)于許諾河北金牛能源股份有限公司向冀中能源峰峰
團體有限公司等刊行股份購置資產(chǎn)的批復(fù)》（證監(jiān)容許[2009]707 號）文件，許諾公
司向冀中能源峰峰團體有限公司刊行 229,670,366 股、向冀中能源邯鄲礦業(yè)團體有限
公司 93,558,477 股、向冀中能源張家口礦業(yè)團體有限公司刊行 45,260,726 股購置相干
資產(chǎn)，并于 2009 年 12 月 8 日完成相干證券掛號手續(xù)，本次刊行股份掛號完成后，公
司總股本為 1,156,442,102 股。2010 年 4 月 29 日，公司完成了響應(yīng)的工商改觀手續(xù)，
注冊成本改觀為 1,156,442,102 元。 按照公司 2010 年第一次姑且股東大會決策，公司
名稱由河北金牛能源股份有限公司改觀為“中能源股份有限公司”，2010 年 1 月 12
日治理完成改名的工商改觀掛號手續(xù)。按照公司 2010 年年度股東大會審議通過了《公
司 2010 年度利潤分派方案》，以 2010 年度末總股本 1,156,442,102 股為基數(shù)，向全體
股東按每 10 股送 6 股派現(xiàn)金盈利 5 元（含稅），共計分派利潤 1,272,086,312 元；同
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時以成本公積轉(zhuǎn)增股本，以 2010 年度末總股本 1,156,442,102 股為基數(shù)，向全體股東
按每 10 股轉(zhuǎn)增 4 股，共計轉(zhuǎn)增 462,576,840 股。2011 年 6 月 9 日，公司完成了響應(yīng)的
工商改觀手續(xù)，注冊成本改觀為 2,312,884,204.00 元。

3．策劃營業(yè)范疇：煤炭批發(fā)（資格證有用期至 2013 年 7 月 1 日）；本企業(yè)自產(chǎn)
水泥、無堿玻璃纖維及成品的販賣；衡宇及裝備租賃；鋼材及裝備配件、五金電料
的經(jīng)銷；貨品和技能的收支口營業(yè)（國度限定或榨取的除外）；二氯乙烷的批發(fā)、
零售（票面，傷害化學(xué)品容許證有用期至 2011 年 8 月 1 日）；以下限有天資的分支
機構(gòu)策劃：煤炭開采；水泥用石灰?guī)r、水泥配料用砂巖露天開采；水泥、無堿玻璃
纖維及成品、電力、蒸汽的出產(chǎn)；集會會議、婚慶禮節(jié)及保潔洗衣處事；日用雜品、服
裝、鮮花禮物、預(yù)包裝食物零售；正餐（含涼菜）、住宿處事；污水處理賞罰及處理賞罰后
中水的販賣。

4．首要策劃業(yè)績
2010 年冀中能源股份公司圓滿完成重大資產(chǎn)重組，實現(xiàn)了邢臺、峰峰、邯鄲、
張家口四個礦區(qū)和諧成長。業(yè)務(wù)收入按行業(yè)種別分別，煤炭占 81.72%，化工占 13.13%，
建材占 3.22%，電力占 1.09%。煤炭營業(yè)方面：出產(chǎn)原煤 3,102.07 萬噸，出產(chǎn)精煤 1,774.47
萬噸（外購煤入洗 991.02 萬噸，自產(chǎn)煤入洗 2,203.75 萬噸）；非煤營業(yè)方面：出產(chǎn)焦
炭 99.65 萬噸，出產(chǎn)甲醇 18.80 萬噸，出產(chǎn)玻纖原絲 6.24 萬噸，出產(chǎn)水泥 273.24 萬噸，
出產(chǎn)水泥熟料 187.77 萬噸，發(fā)電 13.08 億千瓦時，出產(chǎn) PVC 樹脂 13.5 萬噸。2010 年
公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入 3,028,916.14 萬元，同比增添 49.61%；整年實現(xiàn)業(yè)務(wù)利潤 303,877.54
萬元，同比增添 32.16%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 239,616.38 萬元，同比增
長 43.19%。

（二）被評估單元輪廓：
1．注冊掛號環(huán)境
名 稱：山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱“山西冀中能源集
團”）
注 冊 號：140000110108765
公司地點：太原市小店區(qū)長風(fēng)街 132 號 1 幢長風(fēng)大廈寫字樓二十層
法定代表人：劉立功
注冊成本：壹拾伍億元整
實勞績本：壹拾伍億元整 
冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
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公司范例：一人有限責(zé)任公司（內(nèi)資法人獨資）
策劃限期：2009 年 12 月 31 日至 2011 年 12 月 31 日
策劃范疇：一樣平常策劃項目：能源行業(yè)投資、打點；煤炭科研、礦井計劃和建樹
的技能處事；礦山裝備租賃；種種商品的收支口營業(yè)；化工產(chǎn)物（除傷害品）、煤
成品、鋼材、建材、不銹鋼成品、鋁合金成品、構(gòu)筑防水原料、管道、閥門、機電
產(chǎn)物、環(huán)保裝備、金屬原料、五金軸承、工程機器裝備及配件的販賣。

2．汗青沿革
山西冀中能源團體是在冀中能源團體有限責(zé)任公司起勁實踐“走出去”成長戰(zhàn)
略，做大做強的配景下，于 2009 年 12 月 31 日經(jīng)河北省國資委核準(zhǔn)，在山西省工商
行政打點局掛號注冊，由冀中能源團體有限責(zé)任公司全資出資設(shè)立的團體公司。

3．公司產(chǎn)權(quán)和策劃打點布局
（1）公司產(chǎn)權(quán)布局
山西冀中能源團體公司產(chǎn)權(quán)布局如下：
山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
山西金暉煤焦化工有限公司 51% 山西富順能源有限公司 97.5%
孝
義
市
金
暉
煤
焦
有
限
公
司
100%
山
西
金
暉
物
流
倉
儲
有
限
公
司
100%
山
西
金
暉
鐵
路
運
輸
有
限
公
司
100%
山
西
金
暉
新
科
建
材
有
限
公
司
100%
山
西
金
暉
隆
泰
煤
業(yè)
有
限
公
司
77%
山
西
方
山
金
暉
凱
川
煤
業(yè)
有
限
公
司
51%
山
西
方
山
金
暉
瑞
隆
煤
業(yè)
有
限
公
司
100%
山
西
呂
梁
離
石
金
暉
榮
泰
煤
業(yè)
有
限
公
司
100%
山
西
金
暉
萬
峰
煤
礦
有
限
公
司
100%

冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
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（2）組織架構(gòu)
山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
黨委會 董事會 監(jiān)事會
司理層
組
織
部
黨
群
工
作
部
安
全
監(jiān)
察
部
機
電
部
經(jīng)
營
部
綜
合
工
作
部
生
產(chǎn)
技
術(shù)
部
邢
臺
分
公
司
4．策劃營業(yè)范疇
今朝主營能源行業(yè)投資、打點；煤成品、機電產(chǎn)物、五金軸承、工程機器裝備
及配件的販賣。

5．首要策劃業(yè)績
環(huán)繞冀中能源團體“跨入天下 500 強”的計謀方針，山西冀中能源團體總體成長
思緒是：以煤為主，多元幅射，開放海涵，裂變成長。即：打造裂變成長模式，樹
立強勢成長冀中能源形象；打造安詳高效礦井，樹立科技冀中能源形象；打造低碳
運行礦山，樹立生態(tài)冀中能源形象；打造調(diào)和小康礦區(qū)，樹立調(diào)和冀中能源形象。

2010 年公司本部業(yè)務(wù)收入 1285 萬元，利潤總額-2992 萬元。

2010 年 11 月，山西冀中能源團體已樂成控股山西金暉煤焦化工有限公司，首要
控股部屬 5 個礦井，井田面積共計 39.349km2，地質(zhì)儲量共 3.29 億噸，煤種為焦煤、
瘦煤，總核準(zhǔn)出產(chǎn)手段 510 萬噸/年；首要控股所轄孝義市金暉煤焦有限公司，年產(chǎn)
優(yōu)質(zhì)冶金焦 120 萬噸，年產(chǎn)焦油 5 萬噸，粗苯 1 萬噸，硫磺 800 噸。其它尚有 2×6MW
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自備煤矸石發(fā)電廠一座，年入洗手段 120 萬噸洗煤廠一座。

2010 年 06 月股權(quán)并購山西富順能源有限公司，首要包袱山西冀中能源團體內(nèi)的
自產(chǎn)可控煤炭的販賣和團體外煤炭產(chǎn)物及其他產(chǎn)物商業(yè)勾當(dāng)。2010 年后半年實現(xiàn)銷
售收入 3.58 億元，販賣利潤 349 萬元。

代管山西冀中能源青龍煤業(yè)有限公司，青龍煤業(yè)位于陽曲縣城東約 6 km，行政
區(qū)屬太原市陽曲縣，煤炭地質(zhì)資源量 1.64 億噸，可采儲量 5494 萬噸，煤種以主焦煤
為主，伴有少量肥煤。2007 年 1 月山西省煤炭家產(chǎn)局以晉煤行發(fā)[2007] 111 號文核準(zhǔn)
礦井局限為 90 萬噸/年，采礦容許證號為 1400000721006，礦井尚未建樹。

幾年內(nèi)，山西冀中能源團體將在山西建樹數(shù)個 300－500 萬噸的出產(chǎn)地區(qū)，打造
總體手段 2000 萬噸以上的煤炭基地。在開拓進程中，山西冀中能源團體公司將把冀
中能源的上風(fēng)齊集示意出來，僵持資源開拓與能源節(jié)省并重，經(jīng)濟建樹與情形掩護
并重，企業(yè)成長與社會責(zé)任并重，最大限度地進步資源回收操作率，最大限度地減
少情形影響，最大限度地回報各級當(dāng)局、造福內(nèi)地公眾，最大限度地為冀中能源集
團的做大、做強做出孝順。

6．近三年來企業(yè)的資產(chǎn)、欠債和策劃環(huán)境
制止 2011 年 6 月 30 日，山西冀中能源團體資產(chǎn)總額 259,634.33 萬元，總欠債賬
面代價 62,724.80 萬元，凈資產(chǎn)賬面代價 196,909.53 萬元，2011 年 1-6 月實現(xiàn)販賣收入
0 萬元，利潤總額--1,134.11 萬元。

山西冀中能源團體 2009 年 12 月 31 日至 2011 年 6 月 30 日的資產(chǎn)狀況：
財政狀況表
金額單元：人民幣萬元
項目 2009 年 12 月 31 日 2010年 12 月 31 日 2011年 6 月 30 日
活動資產(chǎn) 20,000.00 148,209.13 28,850.58
非活動資產(chǎn) 631.42 230,783.75
資產(chǎn)總額 20,000.00 148,840.55 259,634.33
活動欠債 2,069.19 62,724.80
非活動欠債
欠債總額 2,069.19 62,724.80 
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項目 2009 年 12 月 31 日 2010年 12 月 31 日 2011年 6 月 30 日
活動資產(chǎn) 20,000.00 148,209.13 28,850.58
非活動資產(chǎn) 631.42 230,783.75
凈資產(chǎn) 20,000.00 146,771.36 196,909.54
資產(chǎn)欠債率 1.39% 24.16%
活動比率 71.63 45.99%
策劃狀況表
金額單元：萬元人民幣
2010 年財政狀況和策劃狀況已經(jīng)中磊管帳師事宜所河北分所審計，并出具了中
磊冀審字（2011）第 059 號無保存意見審計陳訴；2011 年 6 月 30 日財政狀況和策劃
狀況已經(jīng)中磊管帳師事宜所審計，并出具了中磊專審字[2011]第 10011 號無保存意見
審計陳訴。

（三）委托方和被評估單元之間的相關(guān)
委托方與被評估單元之間的相關(guān)是同受冀中能源團體有限責(zé)任公司節(jié)制下的關(guān)
聯(lián)方相關(guān)。

二、評估目標(biāo)
確定山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司的股東所有權(quán)益評估基準(zhǔn)日的市場價
項目 2009 年度 2010年度 2011年 1-6 月
一、業(yè)務(wù)收入 37,075.24
減:業(yè)務(wù)本錢 36,719.93
業(yè)務(wù)稅金及附加 6.57
販賣用度 11.18
打點用度 2,785.08 1,400.96
財政用度 -601.61 -273.63
資產(chǎn)減值喪失 1,354.29 6.77
二、業(yè)務(wù)利潤 -3,200.20 -1,134.09
加：業(yè)務(wù)外收入
減：業(yè)務(wù)外支出 5,900.00 0.02
三、利潤總額 -3,200.79 -1,134.11
減：所得稅用度 27.85
四、凈利潤 -3,228.64 -1,134.11
五、凈資產(chǎn)收益率 -0.023 -0.01 
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值，為冀中能源股份有限公司擬實驗股權(quán)收購事件提供參考意見。

該經(jīng)濟舉動已于 2011 年 7 月 10 日獲冀中能源團體有限責(zé)任公司出具的《關(guān)于山
西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的抉擇》文件的核準(zhǔn)。

三、評估工具和評估范疇
（一）評估工具和評估范疇
評估工具為山西冀中能源團體的股東所有權(quán)益代價，涉及的評估范疇為山西冀
中能源團體申報的于評估基準(zhǔn)日的經(jīng)專項審計后的資產(chǎn)和欠債，總資產(chǎn)賬面代價
259,634.33 萬元，總欠債賬面代價 62,724.80 萬元，凈資產(chǎn)賬面代價 196,909.53 萬元。

詳細的資產(chǎn)、欠債項目內(nèi)容以山西冀中能源團體按照專項審計后的所有資產(chǎn)、欠債
數(shù)據(jù)為基本填報的評估申報表為準(zhǔn)，凡列入申報表內(nèi)并顛末冀中能源股份公司和山
西冀中能源團體確認(rèn)的資產(chǎn)、欠債項目均在本次評估范疇內(nèi)。種種委估資產(chǎn)、欠債
在評估基準(zhǔn)日的賬面代價如下表：
金額單元：人民幣元
科目名稱 賬面代價 占資產(chǎn)比例% 科目名稱 賬面代價 占欠債比例%
活動資產(chǎn)合計 288,505,840.73 0.1111 活動欠債合計 627,247,966.62 1.0000
錢幣資金 213,770,685.15 0.0823 應(yīng)付賬款 3,275,163.00 0.0052
應(yīng)收賬款 167,695.07 0.0001 應(yīng)付職工薪酬 6,517,402.60 0.0104
預(yù)付金錢 9,587,482.00 0.0037 應(yīng)交稅費 313,672.56 0.0005
其他應(yīng)收款 64,979,978.51 0.0250 其他應(yīng)付款 617,141,728.46 0.9839
非活動資產(chǎn)合計 2,307,837,486.09 0.8889 欠債總計 627,247,966.62 1.0000
恒久股權(quán)投資 2,295,915,800.00 0.8843
牢靠資產(chǎn) 11,921,686.09 0.0046
資產(chǎn)總計 2,596,343,326.82 1.0000 凈資產(chǎn) 1,969,095,360.20
以上數(shù)據(jù)業(yè)經(jīng)中磊管帳師事宜所舉辦審計，并出具了中磊專審字[2011]第 10011
號無保存意見審計陳訴。

（二）企業(yè)申報的賬面記錄可能未記錄的無形資產(chǎn)范例、數(shù)目、法令權(quán)屬狀況
山西冀中能源團體賬面沒有無形資產(chǎn)，其子公司、孫公司涉及無形資產(chǎn)見評估
陳訴恒久股權(quán)投資先容。

（三）企業(yè)申報的表外資產(chǎn)的范例、數(shù)目
無
（四）引用其他機構(gòu)出具的陳訴結(jié)論所涉及的資產(chǎn)范例、數(shù)目和賬面金額（或
者評估值） 
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按照資產(chǎn)評估營業(yè)約定書的約定，涉及土地行使權(quán)四宗由山西華誠地產(chǎn)評估有
限公司舉辦評估，并出具了晉華土評報字[2011]第044、045、046、047號《土地估價報
告》。均接納本錢迫近法和市場較量法評估，總評估值為9,993.54萬元，本評估陳訴
書只認(rèn)真將土地行使權(quán)評估功效匯入評估功效明細表中。

按照資產(chǎn)評估營業(yè)約定書的約定，涉及采礦權(quán)五宗由北京經(jīng)緯資產(chǎn)評估有限責(zé)
任公司舉辦評估，并出具了經(jīng)緯評報字（2011）第221、222、223、224、225號《采礦
權(quán)估價陳訴》。均接納折現(xiàn)現(xiàn)金流量法評估，總評估值為564,158.10萬元，本評估報
告書只認(rèn)真將采礦權(quán)評估功效匯入評估功效明細表中。

經(jīng)核實，委托評估的資產(chǎn)、欠債范疇與經(jīng)濟舉動涉及的資產(chǎn)、欠債范疇同等。

未發(fā)明被評估企業(yè)擁有賬面未記錄的無形資產(chǎn)。

（五）恒久股權(quán)投資環(huán)境
輪廓：納入本次評估范疇內(nèi)的恒久股權(quán)投資賬面值為 2,295,915,800.00 元，首要
包羅：山西富順能源有限公司、山西金暉煤焦化工有限公司二家被投資單元。評估
基準(zhǔn)日經(jīng)審計后的帳面凈值 2,295,915,800.00 元。具體投資環(huán)境見下表：
單元：人民幣元
序號 被投資單元名稱 投資日期 協(xié)議投資限期 持股比例 賬面代價
1 山西富順能源有限公司 2010-6-30 10 年 97.50% 20,000,000.00
2 山西金暉煤焦化工有限公司 2010-11-15 無 51.00% 2,275,915,800.00
合計 2,295,915,800.00
（1）山西富順能源有限公司為山西冀中能源團體有限公司的子公司，注冊成本
貳仟萬元，首要包袱山西冀中能源團體內(nèi)的自產(chǎn)可控煤炭的販賣和團體外煤炭產(chǎn)物
及其他產(chǎn)物商業(yè)勾當(dāng)。業(yè)務(wù)范疇包羅：原煤、精煤、鐵礦石、鋁礬土、化工產(chǎn)物（不
含傷害品）、構(gòu)筑原料、五金交電等。2010年7月認(rèn)定為增值稅一樣平常納稅人，今朝主
營營業(yè)為煤炭商業(yè)，團體內(nèi)首要客戶為冀中能源營銷分公司，主營營業(yè)為精煤，運
輸方法為鐵運；團體外首要客戶為山東魏橋紡織團體、邯鄲熱電股份公司、河北聚
誠商貿(mào)有限公司等，主營營業(yè)為原煤，運輸方法為汽運。團體內(nèi)首要供給商為井陘
礦業(yè)團體運銷分公司，團體外供給商已相助有宣化華東煤焦有限公司、山西能源產(chǎn)
業(yè)團體晉城分公司。至評估基準(zhǔn)日，審計后資產(chǎn)總額 17,001.53萬元，欠債總額
15,401.81萬元，凈資產(chǎn)1,599.72萬元。

（2）山西金暉煤焦化工有限公司（以下簡稱“山西金暉公司”） 
冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
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山西金暉公司是在其子公司孝義市金暉煤焦有限公司的基本上成長創(chuàng)立的，成
立于2001年5月，至2010年11月山西冀中能源團體控股山西金暉煤焦化工有限公司，
由山西冀中能源團體持有山西金暉公司及其全資控股的9個子公司51%的股權(quán)（包羅5
個煤礦、孝義金暉、物流、運輸和建材公司），山西金暉能源有限公司持有49%的股
權(quán)。注冊成本人民幣50000.00萬元，注冊地點：太原市府西街69號山西國際商業(yè)中心
東塔樓15層，法定代表人：劉立功，策劃范疇：煤炭洗選，焦炭冶煉（僅限于孝義
市），批發(fā)零售化工產(chǎn)物（除傷害品外），鋁凡土加工、經(jīng)銷焦炭、金屬原料（除
貴稀金屬）、構(gòu)筑原料、五金交電、機電產(chǎn)物。

山西金暉公司自己為投資打點型公司，下設(shè)九家子公司，首要策劃為五大板塊，
原煤開采及洗選，焦炭冶煉、焦炭副產(chǎn)物的提煉，鐵路運輸、口岸倉儲，具備完備
煤焦化出產(chǎn)系統(tǒng)，財富鏈上風(fēng)突出，形成必然局限的輪回經(jīng)濟，涉及采煤、洗煤、
煉焦、化產(chǎn)、發(fā)電、建材等規(guī)模。至評估基準(zhǔn)日，審計后資產(chǎn)總額 508,313.55 萬元，
欠債總額 487,159.95 萬元，凈資產(chǎn) 21,153.60 萬元。

山西金暉公司恒久股權(quán)投資如下表：
序號 被投資單元名稱 投資日期 持股比例 賬面代價
1 孝義市金暉煤焦有限公司 1995 年 8 月 100.00% 570,000,000.00
2 山西金暉物流倉儲有限公司 2004 年 6 月 100.00% 20,000,000.00
3 山西金暉鐵路運輸有限公司 2010 年 3 月 100.00% 203,000,000.00
4 山西金暉新科建材有限公司 2009 年 4 月 100.00% 55,000,000.00
5 山西金暉萬峰煤礦有限公司 2008 年 4 月 100.00% 344,560,000.00
6 山西方山金暉凱川煤業(yè)有限公司 2009 年 8 月 51.00% 259,269,707.67
7 山西方山金暉瑞隆煤業(yè)有限公司 2009 年 7 月 100.00% 20,000,000.00
8 山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司 2009 年 12 月 71.00%
9 山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司 2009 年 7 月 100.00%
合 計 1,471,829,707.67
控股子公司根基環(huán)境：
①孝義市金暉煤焦有限公司（以下簡稱“孝義金暉公司”）：
孝義金暉公司創(chuàng)立于 1995 年 8 月，經(jīng)山西省孝義市工商行政打點局核準(zhǔn)注冊，
公司注冊號：141181000007243，注冊成本人民幣伍億柒仟萬元整，由山西金暉公司
100%出資，公司住所：山西省呂梁孝義市南梧桐；法定代表人：劉立功；公司策劃
范疇包羅：焦炭制造、洗選精煤、經(jīng)銷煤焦。出口本企業(yè)自產(chǎn)的焦炭、化工產(chǎn)物、
（國度組織統(tǒng)陸續(xù)系策劃的企口商品除外）；入口本企業(yè)出產(chǎn)、科研所需的原輔材
料、機器裝備、儀器儀表及零配件（國度實施審定公司策劃的入口商品除外）。 
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孝義金暉公司建設(shè)于 1995 年，是一家集精煤洗選、焦炭制造、經(jīng)銷煤焦、出口
商業(yè)為一體大型煤焦化民營企業(yè)，公司資產(chǎn)總額 37.8 億元。2008 年 12 月 10 日，孝
義市人民當(dāng)局以孝政土(征)字(2008)6 號《關(guān)于出讓國有建樹用地行使權(quán)的關(guān)照》，同
意將位于梧桐鎮(zhèn)南梧桐村 2008—8A 地塊的國有建樹用地行使權(quán)以掛牌方法出讓給孝
義市金暉煤焦有限公司行使，出讓土地面積 282930 ㎡，土地用途為家產(chǎn)用地，出讓
價款為 4200 萬元，出讓年限為 50 年。

孝義金暉公司建有具備先輩煉焦工藝的 JNK43-98D 型焦?fàn)t四座及配套的煤氣，化
產(chǎn)回收凈化體系，可年產(chǎn)焦炭 120 萬噸，煤焦油 5 萬余噸，粗苯 10000 余噸，硫餅 800
余噸；建成接納無壓三產(chǎn)物重介洗煤技能、年入洗原煤 240 萬噸的洗煤廠一座以及兩
座年產(chǎn) 60 萬噸精煤的跳汰式洗煤廠；擁有自備煤矸石發(fā)電廠一座，年發(fā)電量 1.76Gwh。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后資產(chǎn)總額 365,850.38 萬元，欠債總額 355,692.47 萬元，
凈資產(chǎn) 10,157.91 萬元。

②山西金暉物流倉儲有限公司（以下簡稱“物流公司”）：
物流公司創(chuàng)立于 2004 年 6 月，注冊成本人民幣貳仟萬元，由山西金暉公司 100%
出資，注冊號：140000100102378，法定代表人：楊少軍，公司住所：孝義市新義東街
77 號；首要策劃范疇為客棧存儲，貨品配送，貨品包裝，鋼材加工，物流計劃，汽
車租賃，物流裝備開拓、策劃，物流中介、裝卸、集裝箱中轉(zhuǎn)，批發(fā)零售五金交電、
構(gòu)筑原料、汽車配件。物流公司自創(chuàng)立以來一向未策劃。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后的資產(chǎn)總額為 2,062.37 萬元，欠債總額為 0.09 萬元，凈
資產(chǎn)為 2,062.28 萬元。

③山西金暉鐵路運輸有限公司（以下簡稱“運輸公司”）：
運輸公司創(chuàng)立于 2010 年 3 月，注冊成本人民幣叁佰萬元，由山西金暉公司 100%
出資，注冊號：141181000011397，公司住所：山西省呂梁孝義市梧桐家產(chǎn)園區(qū)；法定
代表人：李生貴；公司范例：有限責(zé)任公司；策劃范疇：代發(fā)運焦炭、鋁礬土、生
鐵（法令禮貌 榨取策劃的不得策劃，需獲審批未經(jīng)核準(zhǔn)前不得策劃，容許策劃項目
在容許有用期內(nèi)策劃）。

2000 年 8 月 3 日，孝義市打算委員會作出孝計字(2000)72 號《關(guān)于贊成金暉煤焦
有限公司建樹煤焦鐵路專用線的批復(fù)》，贊成孝義煤焦新建一條煤焦鐵路專用線。

2000 年 10 月 9 日，北京鐵路局臨汾鐵路分局下發(fā)臨鐵分師（2000）334 號《關(guān)于孝
義市金暉煤焦有限公司新建煤焦專用線的復(fù)函》，原則贊成在孝南站接軌，建筑煤
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焦專用線。2008 年 4 月 1 日，太原鐵路局下發(fā)太鐵師函(2008)162 號《關(guān)于對山西金
暉煤焦化工有限公司專用線改革的復(fù)函》，對鐵路專用線改革事件作出了批復(fù)。2009
年 5 月 13 日，孝義市成長和改良局作出孝發(fā)改字(2009)100 號《關(guān)于許諾山西金暉煤
焦化工有限公司鐵路專用線工程的關(guān)照》，許諾建樹鐵路專用線工程項目。該關(guān)照
載明，許諾項目名稱：山西金暉煤焦化工有限公司鐵路專用線工程；建樹地點：梧
桐鎮(zhèn)東王屯村；建樹局限：年發(fā)運手段 1000 萬噸；建樹工期一年。工程于 2009 年
11 月 22 日開通運營，改建專用線可滿意萬噸列車一次性整車裝發(fā)，審定年發(fā)運量為
1000 萬噸以上。另外為辦理非凡產(chǎn)物的運輸題目，充實驗展鐵路運輸?shù)纳巷L(fēng)，現(xiàn)正
籌辦建樹 2 條化工專用線，其有用長為 1050 米。改建專用線接納地區(qū)連鎖，電氣化
集申節(jié)制。南部與介西正線接軌，北部與孝南站意會，形成了“整列裝車、直進直
出”的運輸方法。專用線現(xiàn)形成“5 臺 8 線”的局限，站臺合計總面積為 143760 m2。

為有用節(jié)制貨品裝卸質(zhì)量和服從，現(xiàn)配備有安裝電子秤的裝載機 23 臺，動態(tài)軌遣衡
3 臺，與一級汾介公路相連的 2Km 長、20m 寬的 4 車道相油路一條。該專用線同時
可滿意 8 列車的裝卸功課，鐫汰了調(diào)車功課，進步了運輸服從，同時可為孝南站分
流車輛，減輕了孝南站的功課壓力。可以或許為我省中部地域的煤炭、焦炭、化工產(chǎn)最
提供物流配送，使運輸公司成為呂梁、晉中地域重要時貨品集散地、新型物流港，
太原鐵路局的計謀裝車點。至評估基準(zhǔn)日年總發(fā)運手段達 300 萬噸。2008 年 12 月 10
日，孝義市人民當(dāng)局作出孝政土(征)字(2008)7 號《關(guān)于出讓國有建樹用地行使權(quán)的通
知》，許諾將位于梧桐鎮(zhèn)西王屯村 2008—8C 地塊國有建樹用地行使權(quán)以掛牌方法出
讓給金暉煤焦化行使，出讓土地面積 40574 ㎡，土地用途為家產(chǎn)用地，出讓價款 610
萬 元 ， 出 讓 年 限 50 年 。 至 評 估 基 準(zhǔn) 日 ， 經(jīng) 審 計 后 的 資 產(chǎn) 總 額 為
29,598.53 萬元，欠債總額為 10,802.54 萬元，凈資產(chǎn)為 18,795.99 萬元。

④山西金暉新科建材有限公司（以下簡稱“建材公司”）：
建材公司創(chuàng)立于 2009 年 4 月，注冊成本人民幣伍佰萬元整，山西金暉煤焦化工
有限公司持股 100%。公司注冊號：141181000008416；住所：山西呂梁孝義市梧桐焦
化家產(chǎn)園區(qū)；法定代表人：李生貴；公司策劃范疇包羅：出產(chǎn)、經(jīng)銷粉煤灰制成的
蒸壓磚和煤矸石制成的燒結(jié)磚。按照財稅字[2001]第 198 號《財務(wù)部、國度稅務(wù)在于
部門資源綜合操作其他產(chǎn)物增值稅政策題目的關(guān)照》劃定，建材公司出產(chǎn)新型墻體
原料，切合減免稅前提，免征增值稅。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后的資產(chǎn)總額為 8,391.40 萬元，欠債總額為 3,640.13 萬元，
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凈資產(chǎn)為 4,751.27 萬元。

⑤山西金暉萬峰煤礦有限公司（以下簡稱“萬峰煤礦”）：
整合前萬峰煤礦創(chuàng)立于 2008 年 4 月 30 日，注冊成本 34456 萬元，法定代表人：
宋素紅；住所：孝義市下柵鄉(xiāng)王馬村；經(jīng)山西省工商行政打點局掛號，公司注冊號：
140000115994839；策劃范疇：煤炭建樹相干處事（不得從事煤炭出產(chǎn)）。萬峰煤礦整
合后主體為山西金暉公司，截至今朝萬峰煤礦已取得開工批復(fù)，正在舉辦整合后工
商注冊掛號。

2009 年 11 月 29 日，萬峰煤礦自山西省疆域資源廳取得換發(fā)的采礦容許證，證號
為 C1400002009111220045583。該公司井田面積 16.1463 平方公里，煤種主焦煤，保有
儲量 20659 萬噸，計劃可采儲量 12169.34 萬噸，賦存前提中等，計劃出產(chǎn)手段 120 萬
噸/年。

至評估基今日煤礦已完成總投資的 80%，完成井巷工程量的 90%，土建工程已經(jīng)
根基完成。今朝永世變電所及雙回路供電、場表里階梯、辦公樓、礦綜合樓、礦井
水處理賞罰站均已建成，礦井各出產(chǎn)體系處于在建階段。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后的資產(chǎn)總額為 100,518.96 萬元，欠債總額為 67,138.40 萬
元，凈資產(chǎn)為 33,380.56 萬元。

⑥山西方山金暉凱川煤業(yè)有限公司（以下簡稱“凱川煤礦”）：
凱川煤礦創(chuàng)立于 2003 年 3 月 17 日，注冊成本 3000 萬元，法定代表人：張廣湖，
住所：方山縣大武鎮(zhèn)下莊村；經(jīng)山西省工商行政打點局掛號，公司注冊號：
140000105991430；策劃范疇：該礦籌建項目相干處事（不得從事煤炭出產(chǎn)策劃）。凱
川煤礦系 2009 年 8 月 6 日經(jīng)山西省煤礦企業(yè)吞并重組整合事變率領(lǐng)組辦公室《關(guān)于
呂梁市方山縣煤礦企業(yè)吞并重組整合方案的批復(fù)》（晉煤重組辦發(fā)[2009]10 號）核準(zhǔn)，
由山西金暉煤焦化工有限公司作為重組整合主體企業(yè)將原山西凱川煤業(yè)有限公司重
組整合，凱川煤業(yè)井田面積 3.621 平方公里，煤種主焦煤，保有儲量 1806 萬噸，計劃
可采儲量 1260.2 萬噸，賦存前提較好，計劃出產(chǎn)手段 90 萬噸/年。已領(lǐng)取采礦容許證，
證號為：C1400002009111220045101。

2011 年 1 月 24 日，方山縣疆域資源局與凱川煤業(yè)簽署編號為 1423302010025《國
有建樹用地行使權(quán)出讓條約》，凱川煤業(yè)作為受讓方受讓取得位于大武鎮(zhèn)下莊村宗
地面積為 14793 平方米國有建樹用地行使權(quán)，宗地編號為 2010-25，宗地用途為采礦
用地，土地交付限期為 2011 年 1 月 24 日，行使年限為 50 年，自土地交付之日起算，
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土地行使權(quán)出讓價款為人民幣 147 萬元。

2011 年 2 月 28 日，方山縣疆域資源局出具《土地行使證明》，贊成名稱改觀后
的凱川煤業(yè)繼承行使位于方山縣大武鎮(zhèn)下莊村占地面積 14793 平方米的土地，相干土
地行使證正在治理中。

礦井接納斜一豎井開辟，主立井接納箕斗晉升，回風(fēng)接納專用立井，斜井舉動下
料，中央并列式透風(fēng)。首要基本辦法、辦公辦法、井巷工程、階梯建樹、家產(chǎn)廣場
已根基建完，3.5 萬伏變電站及專線已落成 90%。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后的資產(chǎn)總額為 55,066.28 萬元，欠債總額為 14,411.27 萬
元，凈資產(chǎn)為 40,655.01 萬元。

⑦山西方山金暉瑞隆煤業(yè)有限公司（以下簡稱“瑞隆煤礦”）：
瑞隆煤礦創(chuàng)立于 2009 年 7 月，法定代表人：侯德寶，注冊成本：人民幣貳仟萬
元整，公司住所：方山縣峪口鎮(zhèn)曹家山村，策劃范疇：該礦籌建項目相干處事（不
得從事出產(chǎn)策劃），一樣平常策劃項目：煤炭洗選。

2009 年 11 月 26 日，瑞隆煤業(yè)自山西省疆域資源廳取得換發(fā)的采礦容許證，證號
為 C1400002009111220045302。瑞隆煤業(yè)井田面積 6.0333 平方公里，首要煤種：30%焦
煤，70%瘦煤，保有儲量 2970.30 萬噸，計劃可采儲量 1633.84 萬噸，計劃出產(chǎn)手段 120
萬噸/年。

2009 年 8 月 27 日，山西省煤礦整合辦作出晉煤重組辦發(fā)[2009]25 號《關(guān)于呂梁
市離石區(qū)煤礦企業(yè)吞并重組整合方案（部門）的批復(fù)》，核準(zhǔn)贊成金暉煤焦化作為
重組整合主體企頤魅整合原山西方山華盛源煤業(yè)有限公司（單保礦井），整合后公司
名稱為“山西方山金暉瑞隆煤業(yè)有限公司”，產(chǎn)能由 45 萬噸/年增進至 120 萬噸/年。

瑞隆煤礦項目接納立井開辟，雙回路供電，中央排列式透風(fēng)體系的礦井采掘生
產(chǎn)工藝。礦井主立井、副立井、回風(fēng)立井井筒工程已落成；主、副井絞車和井架安
裝已經(jīng)完畢，綜采車間、主副井絞車房、配電室、原煤筒倉、皮帶走廊支架、綜合
樓、變電所、35KV 變電所線路、綜合樓等配套工程已落成。井下二期工程已經(jīng)開工。

副井井筒設(shè)備即將落成；兩個高山川池根基落成；礦區(qū)回填形階梯落成，家產(chǎn)廣場
綠化正在建樹中。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后的資產(chǎn)總額為 104,783.74 萬元，欠債總額為 85,857.32
萬元，凈資產(chǎn)為 18,926.42 萬元。

⑧山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司（以下簡稱“隆泰煤礦”）： 
冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
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隆泰煤礦 2009 年 12 月治理企業(yè)名稱預(yù)許諾關(guān)照書，已領(lǐng)取采礦容許證，證號為：
C1400002009121220050900。該公司井田面積 7.6663 平方公里，煤種主焦煤，保有儲量
5710 萬噸，計劃可采儲量 3375.65 萬噸，賦存前提較好，計劃出產(chǎn)手段 90 萬噸/年。

隆泰煤礦系經(jīng)山西省煤礦企業(yè)吞并重組整合事變率領(lǐng)組辦公室《關(guān)于長治市山
西汾西正新煤焦有限公司賈郭煤礦等 3 處煤礦企業(yè)吞并重組整合方案的批復(fù)》（晉
煤重組辦發(fā)[2009]118 號）核準(zhǔn)，由山西金暉煤焦化工有限公司作為重組整合主體企
業(yè)將原沁源萬峰鐵水溝煤礦有限公司和原山西曉利煤業(yè)有限公司，兩處煤礦整合為
一處，礦井手段增進至 90 萬噸/年，原曉利煤業(yè)屬封鎖礦井。截至評估基準(zhǔn)日尚未取
得改名后的業(yè)務(wù)執(zhí)照。

隆泰煤礦礦井概算投資 41117.31 萬元，2011 年 4 月 8 日開工，現(xiàn)主井、副井、
風(fēng)井正在建樹，還沒有形成體系。地面構(gòu)筑已完成辦公樓、職工宿舍建樹、家產(chǎn)廣
場等。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后的資產(chǎn)總額為 129,502.55 萬元，欠債總額為 65,088.05 萬
元，凈資產(chǎn)為 64,414.50 萬元。

⑨山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司（以下簡稱“榮泰煤礦”）：
榮泰煤礦（尚處于名稱預(yù)許諾階段）系由金暉煤焦化整合而成，該公司今朝已
取得開工批復(fù)，正在舉辦工商注冊。

已領(lǐng)取采礦容許證，證號為：C1400002009111220044652。該公司井田面積 5.8817
平方公里，煤種主焦煤，保有儲量 1772 萬噸，計劃可采儲量 1232.9 萬噸，賦存前提
較好，計劃出產(chǎn)手段 90 萬噸/年。

榮泰煤礦系 2009 年 8 月 27 日經(jīng)山西省煤礦企業(yè)吞并重組整合事變率領(lǐng)組辦公室
《關(guān)于呂梁市離石區(qū)煤礦企業(yè)吞并重組整合方案（部門）的批復(fù)》（晉煤重組辦發(fā)
[2009]25 號核準(zhǔn)），由山西金暉煤焦化工有限公司作為重組整合主體企業(yè)將原山西呂
梁萬峰榮泰煤業(yè)有限公司及山西離石南溝煤業(yè)有限公司兩處煤礦整合為一處，礦井
手段增進至 90 萬噸/年，礦區(qū)面積增進至 5.8817 平方公里。

榮泰煤礦為基建礦井，開辟方法為立井開辟，主立井擔(dān)負(fù)原煤晉升使命，兼進
風(fēng)井及安詳出口，副立井擔(dān)負(fù)礦井提矸、上下原料、裝備和人使命，同時作為礦井
的一個進風(fēng)井；回風(fēng)立井擔(dān)負(fù)礦井的回風(fēng)使命，兼另一個安詳出口。三個井筒現(xiàn)已
建成，井下運輸大巷、軌道大巷、回風(fēng)大巷與主副井意會。地面部門土建工程已完
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成，其他工程均未形成。

至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)審計后的資產(chǎn)總額為 78,247.27 萬元，欠債總額為 58,233.37 萬
元，凈資產(chǎn)為 20,013.90 萬元。

四、代價范例及其界說
（一）代價范例
本次評估的接納的代價范例為市場代價。

（二）代價范例界說
市場代價是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強制的環(huán)境下，
評估工具在評估基準(zhǔn)日舉辦正常公正買賣營業(yè)的代價預(yù)計數(shù)額。

（三）選擇代價范例的來由。

接納市場代價范例的來由是市場代價范例與其他代價范例對比，更能反應(yīng)買賣營業(yè)
兩邊的公正性和公道性，使評估功效能滿意本次評估目標(biāo)之必要。

五、評估基準(zhǔn)日
（一）按照資產(chǎn)評估營業(yè)約定書之約定，本次評估的基準(zhǔn)日為 2011 年 6 月 30 日。

（二）評估基準(zhǔn)日簡直定，是委托方、被評估單元按照以下詳細環(huán)境協(xié)商擇定
的：
1．該評估基準(zhǔn)日與管帳報表的時刻同等，為操作管帳信息提供利便。

2．評估基準(zhǔn)日與評估日期較靠近，鐫汰實物量的調(diào)解事變，增進市場價值的詢
價和資信觀測的精確度、透明度。

3．本評估基準(zhǔn)日最洪流平地告竣了與評估目標(biāo)的實現(xiàn)日的靠近，有利于擔(dān)保評
估功效有用地處事于評估目標(biāo)。

（三）本次評估事變中所接納的價值尺度均為評估基準(zhǔn)日有用的價值尺度。

所選定的評估基準(zhǔn)日鄰近時代，國際和海內(nèi)市場未產(chǎn)生重大顛簸，種種商品、
出產(chǎn)資料和勞務(wù)價值根基不變，人民幣對外幣的市場匯率在正常顛簸范疇之內(nèi)，因
而，評估基準(zhǔn)日的選取不會使評估功效因種種市場價值時點的差異受到實質(zhì)性的影
響。本次評估中與評估基準(zhǔn)日有關(guān)的首要費率為：
中國人民銀行貸款利率 6 個月及以下 5.85%/年
1 年期 6.31%/年
3 年期 6.40%/年 
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國度外匯總局發(fā)布的美元與人民幣匯率中間價 647.16
六、評估依據(jù)
（一）舉動依據(jù)
1．冀中能源團體有限責(zé)任公司出具的《關(guān)于山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公
司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的抉擇》；
2．冀中能源股份公司與本公司簽署的《資產(chǎn)評估營業(yè)約定書》。

（二）法令依據(jù)
1．《中華人民共和國公司法》（中華人民共和國主席令第 42 號）；
2．《國有資產(chǎn)評估打點步伐》（國務(wù)院令第 91 號）；
3．《國有資產(chǎn)評估打點步伐施行細則》（國資辦發(fā)[1992]36 號）；
4．《財務(wù)部關(guān)于改良國有資產(chǎn)評估行政打點方法增強資產(chǎn)評估監(jiān)視打點事變誼
見的關(guān)照》（國辦發(fā)[2001]102 號）；
5．《國有資產(chǎn)評估打點多少題目的劃定》（財務(wù)部第 14 下令）；
6．《國有資產(chǎn)評估項目存案打點步伐》（財企字[2001]802 號）；
7．《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)視打點暫行條例》（國務(wù)院第378下令）；
8．《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓打點暫行步伐》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)視打點委員會、財
政部令第3號）；
9．《企業(yè)國有資產(chǎn)評估打點暫行步伐》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)視打點委員會令第
12 號）；
10．《關(guān)于增強企業(yè)國有資產(chǎn)評估打點事變有關(guān)題目的關(guān)照》（國資委產(chǎn)權(quán)
[2006]274 號）；
11．《中華人民共和京城市房地產(chǎn)打點法》（中華人民共和國主席令第 29 號）；
12．《都市房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓打點劃定》（建樹部令第 96 號）；
13．《中華人民共和國土地打點法》（中華人民共和國主席令第 28 號）；
14．《中華人民共和國土地打點法實驗條例》（國務(wù)院第 256 下令）；
15．《中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地行使權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》（國務(wù)院第
55 下令）；
16．《關(guān)于宣布實驗的關(guān)照》（疆域資發(fā)[2006] 307
號）；
17．《調(diào)解新增建樹用地土地有償行使費政策等題目的關(guān)照》（財務(wù)部 疆域資
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源部 中國人民銀行財綜[2006]48 號）；
18．《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法》（中華人民共和國主席令第 74 號）；
19．《礦產(chǎn)資源開采掛號打點步伐》（中華人民共和國國務(wù)院令第 241 號）；
20．《探礦權(quán)采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓打點步伐》（國務(wù)院 1998 年第 242 下令）；
21．《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓打點暫行劃定》（疆域資源部疆域資[2000]309 號文）；
22．《探礦權(quán)采礦權(quán)評估打點暫行步伐》（國務(wù)院令第 242 號）；
23．《礦業(yè)權(quán)評估指南》(2006 修訂)――礦業(yè)權(quán)評估收益途徑評估要領(lǐng)和參數(shù)；
24．《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》（GB/T17766－1999）；
25．《礦產(chǎn)儲量掛號統(tǒng)計打點暫行步伐》（疆域資源部）；
26．《礦產(chǎn)資源儲量評審認(rèn)定步伐》（疆域資發(fā)〔1999〕205 號）；
27．其他有關(guān)法令禮貌。

（三）準(zhǔn)則依據(jù)
1．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—根基準(zhǔn)則》（財企[2004]20 號）；
2．《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則—根基準(zhǔn)則》（財企[2004]20 號）；
3．《注冊資產(chǎn)評估師存眷評估工具法令權(quán)屬指導(dǎo)意見》（會協(xié)[2003]18 號）；
4．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—營業(yè)約定書》（中評協(xié)[2007]189 號）；
5．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—評估措施》（中評協(xié)[2007]189 號）；
6．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—事變稿本》（中評協(xié)[2007]189 號）；
7．《資產(chǎn)評估代價范例指導(dǎo)意見》（中評協(xié)[2007]189 號）；
8．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—評估陳訴》（中評協(xié)[2007]189 號）；
9．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—呆板裝備》（中評協(xié)[2007]189 號）；
10．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——不動產(chǎn)》（中評協(xié)[2007]189 號）；
11．《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》中評協(xié)[2008]217 號；
12．《企業(yè)代價評估指導(dǎo)意見（試行）》（中評協(xié)［2004］134 號）；
13．《企業(yè)國有資產(chǎn)評估陳訴指南》（中評協(xié)［2004］218 號）；
14．《企業(yè)管帳準(zhǔn)則—根基準(zhǔn)則》、詳細準(zhǔn)則、管帳準(zhǔn)則應(yīng)用指南息爭釋等（財
政部 2006 年頒布）；
15．《礦業(yè)權(quán)評估技能根基準(zhǔn)則》；
16．《礦業(yè)權(quán)評估措施準(zhǔn)則》；
17．《礦業(yè)權(quán)評估營業(yè)約定書類型》； 
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18．《礦業(yè)權(quán)評估陳訴體例類型》；
19．《收益途徑評估方禮貌范》；
20．《本錢途徑評估方禮貌范》；
21．《礦業(yè)權(quán)價款評估應(yīng)用指南》；
22．《確定評估基準(zhǔn)日指導(dǎo)意見》。

（四）權(quán)屬依據(jù)
1．《國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)掛號證書》；
2．《中華人民共和國衡宇全部權(quán)證》及相干產(chǎn)權(quán)聲名；
3．《中華人民共和國國有土地行使證》（可能土地行使權(quán)出讓條約）；
4．《中華人民共和國無邪車行駛證》及相干產(chǎn)權(quán)聲名；
5．礦井改革建樹的地質(zhì)陳訴、起源計劃、安詳專篇、山西省煤炭家產(chǎn)廳出具的
吞并重組整合礦井開工建樹的批復(fù)；
6．《采礦容許證》；
7．存貨、重大裝備購買發(fā)票；
8．有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓條約；
9．其他權(quán)屬證明文件等。

（五）取價依據(jù)
1．《關(guān)于世界實驗增值稅轉(zhuǎn)型改良多少題目的關(guān)照》（財稅[2008]170 號）；
2．《中國人民銀行貸款利率表》2011 年 4 月 6 日起執(zhí)行；
3．評估基準(zhǔn)日國度外匯打點局發(fā)布的人民幣對首要國度外幣的外匯牌價中間
價；
4．中華人民共和國建樹部揭曉《世界同一構(gòu)筑安裝工程工期定額》；
5．《山西省建樹工程概算定額》（2003 年）；
6．《山西省構(gòu)筑工程投資估算指標(biāo)》（2003 年）；
7．《山西省構(gòu)筑工程計價依據(jù)—構(gòu)筑工程耗損量定額價目匯總表》（2005 年）；
8．《山西省構(gòu)筑工程計價依據(jù)—裝飾裝修耗損量定額價目匯總表》（2005 年）；
9．《山西省構(gòu)筑工程計價依據(jù)—安裝工程耗損量定額價目匯總表》（2005 年）；
10．《山西省構(gòu)筑工程計價依據(jù)—建樹工程用度定額》（2005 年）；
11．《山西省工程建樹尺度定額信息》（2010 年）；
12．《關(guān)于調(diào)解山西省建樹工程計價依據(jù)中人工單價的關(guān)照》（晉建標(biāo)字[2008]115
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號）
13．《關(guān)于宣布煤炭建樹工程工程量清單項目及計較法則、種種工程耗損量定
額和工程造價打點有關(guān)劃定的關(guān)照》（中煤建協(xié)字[2007]第 90 號）；
14．《煤炭建樹井巷工程耗損量定額》（2007 基價）；
15．《煤炭建樹井巷工程概算定額》（2007 基價）；
16．《煤炭建樹井巷工程幫助費基本定額》（2007 基價）；
17．《煤炭建樹井巷工程幫助費綜合定額》（2007 基價）；
18．《煤炭建樹非凡鑿井工程耗損量定額》（2007 基價）；
19．《煤炭建樹非凡鑿井工程綜合定額》（2007 基價）；
20．《煤炭建樹機電安裝工程耗損量定額》（2007 基價）；
21．《煤炭建樹地面構(gòu)筑工程耗損量定額》（2007 基價）；
22．《煤炭建樹工程施工機器臺班用度定額》（2007 基價）；
23．《煤炭建樹地面構(gòu)筑工程概算指標(biāo)》（2007 基價）；
24．《煤炭家產(chǎn)建樹給排水、采暖、透風(fēng)工程概算指標(biāo)》（2007 基價）；
25．《煤炭建樹機電安裝工程概算指標(biāo)》（2007 基價）；
26．《煤炭建樹工程用度定額及造價打點有關(guān)劃定》（2007 基價）；
27．《煤炭建樹安裝工程造價價差調(diào)解步伐》（2007 基價）；
28．《國度計委、建樹關(guān)于宣布工程勘測計劃收費打點劃定的關(guān)照》（計價值
[2002]10 號）；
29．《建樹工程監(jiān)理與相干處事收費打點劃定》（發(fā)改價值[2007]670 號）；
30．被評估企業(yè)提供的礦井首要工程響應(yīng)圖紙、預(yù)結(jié)算資料；
31．被評估企業(yè)提供的衡宇構(gòu)筑物及井巷工程資產(chǎn)清查評估明細表；
32．《衡宇完損品級評定尺度》（城住安(1984)第 678 號）；
33．《工程勘測計劃收費打點劃定》（計價值[2002]第 10 號）；
34．《 建樹工程監(jiān)理與相干處事收費打點劃定》（發(fā)改價值[2007]670 號；
35．《招標(biāo)署理處事收費打點暫行步伐》（計價值[2002]1980 號）；
36．《根基建樹財政打點劃定》（財建[2002]394 號）；
37．《關(guān)于印發(fā)牢靠資產(chǎn)投資項目概算體例多少劃定的關(guān)照》（冶金體系）；
38．《城鎮(zhèn)土地估價規(guī)程》（中華人民共和國國度尺度 GB/T18508—2001）；
39．《中國統(tǒng)計年鑒》分行業(yè)家產(chǎn)品出廠價值指數(shù)（國度統(tǒng)計局）； 
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40．《2011 機電產(chǎn)物報價手冊》機器家產(chǎn)出書社；
41．《關(guān)于宣布（汽車報廢尺度）的關(guān)照》（國經(jīng)貿(mào)[1997]456 號）；
42．《關(guān)于調(diào)解汽車報廢尺度多少劃定的關(guān)照》（國經(jīng)貿(mào)資源[2000]1202 號文）；
43．《中華人民共和國車輛購買稅暫行條例》（國務(wù)院令[2000]294 號）；
44．內(nèi)地機電產(chǎn)物、汽車、電腦市場行情；
45．《世界資產(chǎn)評估價值信息》；
46．《2008 最新資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》；
47．評估職員查詢的市場價值信息及向首要裝備制造廠商詢價資料。

（六）其他參考依據(jù)
1．被評估企業(yè)提供的種種《資產(chǎn)清查評估申報明細表》；
2．中磊管帳師事宜全部限責(zé)任公司出具的中磊專審字[2011]第 10011 號無保存意
見審計陳訴；
3．北京經(jīng)緯采礦權(quán)事宜所出具的經(jīng)緯評報字（2011）第 221、222、223、224、
225 號《采礦權(quán)估價陳訴》，山西華誠地產(chǎn)評估有限公司出具的晉華土評報字[2011]
第 044、045、046、047 號《土地估價陳訴》；
4．被評估單元提供的前三年審計陳訴和企業(yè)積年策劃數(shù)據(jù)；
5．被評估單元提供的 2008 年-2011 年 6 月財政策劃方面的資料以及有關(guān)協(xié)議、
條約書、發(fā)票等財政資料；
6．被評估單元提供的企業(yè)將來紅利猜測及相干資料；
7．評估職員從 wind 資訊網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)到的上市公司信息；
8．委托方、被評估單元撰寫的《關(guān)于舉辦資產(chǎn)評估有關(guān)事項的聲名》；
9．委托方及被評估單元理睬函；
10．委托方提供的相干首要構(gòu)筑物的工程圖紙資料和施工決算資料；
11．非凡裝備的安檢陳訴；
12．評估職員現(xiàn)場清稽核實記錄、現(xiàn)場勘測所網(wǎng)絡(luò)到的資料，以及評估進程中
參數(shù)數(shù)據(jù)選取所網(wǎng)絡(luò)到的相干資料；。

13．被評估企業(yè)提供的其他有關(guān)資料。

七、評估要領(lǐng)
（一）評估要領(lǐng)的選擇
企業(yè)代價評估的根基要領(lǐng)包羅資產(chǎn)基本法、收益法和市場法。要按照評估工具、
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評估目標(biāo)、代價范例、資料網(wǎng)絡(luò)環(huán)境等相干前提，說明三種根基要領(lǐng)的合用性，恰
當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評估根基要領(lǐng)。

按照本次評估的資產(chǎn)特征，以及因為我國今朝市場化、信息化水平尚不高，難
于網(wǎng)絡(luò)到足夠的同類企業(yè)產(chǎn)權(quán)買賣營業(yè)案例，不宜接納市場法；因此本次評估確定首要
接納資產(chǎn)基本法和收益法舉辦評估。

納入本次評估范疇的企業(yè)合用評估要領(lǐng)說明：
（二）評估要領(lǐng)先容
1．資產(chǎn)基本法
企業(yè)代價評估中的資產(chǎn)基本法即本錢法，是指在公道評估企業(yè)各項資產(chǎn)代價和
欠債的基本上確定評估工具代價的評估思緒。即將組成企業(yè)的各類要素資產(chǎn)的評估
值加總減去欠債評估值求得企業(yè)股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）代價的要領(lǐng)。根基公式如下：
凈資產(chǎn)評估值＝各單項資產(chǎn)評估值之和－欠債評估值之和
（1）活動資產(chǎn)詳細評估要領(lǐng)
1）對付錢幣資金的評估，評估職員通過對申報單元評估現(xiàn)場事變?nèi)諑齑娆F(xiàn)金進
行監(jiān)盤并倒推至評估基準(zhǔn)日的要領(lǐng)確定評估，對付銀行存款以銀行對賬單和銀行存
款余額調(diào)理表舉辦試算均衡，查對無誤后，以經(jīng)核實后的賬面代價確認(rèn)評估代價。

序號 本次被評估單元名稱 選用的評估要領(lǐng) 選用緣故起因
1 山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司 資產(chǎn)基本法、收益法 投資打點型公司
2 山西富順能源有限公司 資產(chǎn)基本法、收益法 商業(yè)類公司
3 山西金暉煤焦化工有限公司 資產(chǎn)基本法 子公司、投資打點型公司
4 孝義市金暉煤焦有限公司 資產(chǎn)基本法、收益法 正常出產(chǎn)策劃
5 山西金暉物流倉儲有限公司 資產(chǎn)基本法 設(shè)立未策劃
6 山西金暉鐵路運輸有限公司 收益法 太原鐵路局批復(fù)“鐵路專用線”
7 山西金暉新科建材有限公司 資產(chǎn)基本法、收益法 正常出產(chǎn)策劃
8 山西金暉萬峰煤礦有限公司 資產(chǎn)基本法
基建礦井，無汗青數(shù)據(jù)，
將來收益不確定
9 山西方山金暉凱川煤業(yè)有限公司 資產(chǎn)基本法
10 山西方山金暉瑞隆煤業(yè)有限公司 資產(chǎn)基本法
11 山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司 資產(chǎn)基本法
12 山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司 資產(chǎn)基本法 
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2）買賣營業(yè)性金融資產(chǎn)
買賣營業(yè)性基金以評估基準(zhǔn)日基金的收盤價值乘以持稀有目得出買賣營業(yè)性金融資產(chǎn)的
評估代價。

3）應(yīng)收單據(jù)在相識金錢形成緣故起因、內(nèi)容、性子的基本長舉辦實盤，以實存數(shù)確
定評估值。

4）各類應(yīng)收金錢在核實無誤的基本上，按照每筆金錢也許收回的數(shù)額確定評估
值。對付有充實來由信托全都能收回的，按所有應(yīng)收款額計較評估值；對付很也許
收不回部門金錢的，在難以確定收不回金錢的數(shù)額時，按財政上計較幻魅賬籌備的方
法，預(yù)計出這部門金錢，接納賬齡比例計較估量幻魅賬喪失，再從這部門應(yīng)收賬款總
額中扣除獲得評估值；對付切合有關(guān)打點制度劃定應(yīng)予核銷的或有確鑿證據(jù)表白無
法收回的，按零值計較；各類環(huán)境計較出的評估值匯總即得出應(yīng)收金錢的評估值。

幻魅賬籌備評估值為零。

5）各類預(yù)付賬款按照所能收回的響應(yīng)貨品形成資產(chǎn)或權(quán)力的代價確定評估值。

對付可以或許收回響應(yīng)貨品的，按核實后的賬面值為評估值；對付有確鑿證據(jù)收不回相
應(yīng)貨品，也不能形成響應(yīng)資產(chǎn)或權(quán)益的預(yù)付貨款，其評估值為零。

6）應(yīng)收利錢在查對借錢本金、利率、限期的基本上，以核實后的賬面值為評估
值。

7）存貨
①原料采購、原原料、在庫周轉(zhuǎn)原料：對付庫存時刻短、活動性強、市場價值
變革不大的原原料，以核實后的賬面代價確定評估值；對付庫存時刻長、活動性差、
市場價值變革大的原原料按照清稽核實后的數(shù)目乘以現(xiàn)行市場購置價，再加上公道
的運雜費、消費、驗收清算入庫費及其余公道用度，得出各項資產(chǎn)的評估值；對其
中因失效、變質(zhì)、殘損、報廢、無用、裁減的原原料，在舉辦判斷的基本上，通過
說明計較，扣除響應(yīng)貶值額（保存變現(xiàn)凈值）后，確定評估值。

②產(chǎn)制品：一樣平常以其完全本錢為基本，按照該產(chǎn)物市場販賣環(huán)境優(yōu)劣抉擇是否
加上恰當(dāng)?shù)睦麧�，或是要低于本錢。對付異常脫銷的產(chǎn)物，按照其出廠販賣價值減
去販賣用度、所有稅金確定評估值；對付正常販賣的產(chǎn)物，按照其出廠販賣價值減
去販賣用度、所有稅金和恰當(dāng)數(shù)額的稅后凈利潤確定評估值；對付始末能販賣出去
的產(chǎn)物，按照其出廠販賣價值減去販賣用度、所有稅金和稅后凈利潤確定評估值；
對付滯銷、積存、貶價販賣產(chǎn)物，按照其可收回凈收益確定評估值。 
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③在產(chǎn)物：可直接對外販賣的廉價半制品參照產(chǎn)制品的評估要領(lǐng)舉辦評估；對
出產(chǎn)環(huán)節(jié)逗留時刻短且料、工、費核算要領(lǐng)公道，個中的原原料價值靠近基準(zhǔn)日的
市場價，按核實后賬面值確定評估值；對付能將在產(chǎn)物折算成約當(dāng)產(chǎn)量計較的，按
折算后的產(chǎn)制品，參照產(chǎn)制品的評估要領(lǐng)舉辦評估；對因出產(chǎn)產(chǎn)物的技能前進及產(chǎn)
品布局調(diào)解等環(huán)境，導(dǎo)致部門產(chǎn)物的在產(chǎn)物不具備繼承行使的前提，按可變現(xiàn)值確
定評估值。

④在庫周轉(zhuǎn)原料接納本錢法。將同種在庫周轉(zhuǎn)原料的現(xiàn)行購買價加上公道的其
他用度得出重置代價，再按照現(xiàn)實狀況確定綜合成新率，相乘后得出評估值。

8）其他活動資產(chǎn)
其他活動資產(chǎn)在核實無誤的基本上，按照每筆金錢也許收回的數(shù)額確定評估值。

對付有充實來由信托全都能收回的，按所有應(yīng)收款額計較評估值；對付很也許收不
回部門金錢的，在難以確定收不回金錢的數(shù)額時，按財政上計較幻魅賬籌備的要領(lǐng)，
預(yù)計出這部門金錢，接納賬齡比例計較估量幻魅賬喪失，再從這部門應(yīng)收賬款總額中
扣除獲得評估值。

（2）非活動資產(chǎn)詳細評估要領(lǐng)
1）恒久股權(quán)投資
對付絕對控股和相對控股的各級法人單元，接納資產(chǎn)基本法、收益法舉辦整體評
估，接納相宜的評估功效再按照投資比例乘以股權(quán)投資單元凈資產(chǎn)評估值確定恒久
股權(quán)投資評估值。

2）牢靠資產(chǎn)
①衡宇類資產(chǎn)評估要領(lǐng)
衡宇構(gòu)筑物接納本錢法舉辦評估（不含土地行使權(quán)代價），即在一連行使的前
提下，以從頭制作該項資產(chǎn)的現(xiàn)行市值為基本確定重置本錢，同時通過現(xiàn)場勘測和
綜合技能說明晰定成新率，據(jù)此計較評估值，計較公式如下。

評估值＝重置代價×成新率
重置代價＝建安工程造價＋前期用度及其余用度＋資金本錢
A．重置本錢
a．建安工程造價簡直定
決算調(diào)解法
有決算資料的建安工程造價接納決算調(diào)解法。將委托評估范疇內(nèi)的衡宇構(gòu)筑物
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按布局范例分類，選擇每種布局范例中的一項或兩項有代表性的構(gòu)筑物，依據(jù)其竣
工圖紙、完工決算書、完工決算資料和工程驗收陳訴原料等資料，審定其首要工程
量，并按照現(xiàn)行預(yù)算定額確定造價，其他工程量及造價按照其與現(xiàn)行預(yù)算定額的水
平差別予以調(diào)解，計較出其評估基準(zhǔn)日定額直接費，然后再套用現(xiàn)行定額用度尺度
計較出建安工程造價。

類比推算法
無決算資料的建安工程造價接納類比推算法。將其他同類布局情勢的構(gòu)筑物與
該類構(gòu)筑物重置建安工程造價對較量，調(diào)解其與該構(gòu)筑物布局、裝修、配套專業(yè)標(biāo)
準(zhǔn)等差別對建安工程造價的影響身分，確定其他各同類布局構(gòu)筑物重置建安工程造
價。

b．前期及其他用度簡直定
前期及其他用度由當(dāng)局政策性收費和建樹單元打點性本錢支出兩部門構(gòu)成。政
府政策性收費是指處所當(dāng)局為社會根基建樹打點而收取的各項規(guī)費，一樣平常以工程結(jié)
算造價的百分比或單元構(gòu)筑面積費率向建樹單元收取，如招投標(biāo)費，質(zhì)量監(jiān)視打點
費等。建樹單元打點性本錢支出，是建樹單元必需支出的工程造價以外的本錢用度，
如打點職員人為等支出。

衡宇前期用度和其他稅費表
序
號
項 目 計較基本
取費比
例％
元/m2 文件號
1 工程監(jiān)理費 建安工程費 0.9 發(fā)改價值[2007]670 號
2 預(yù)結(jié)算編審費 建安工程費 0.2 計價值（2002）1980 號
3 建樹單元打點費 建安工程費 0.5 財建[2002]394 號
4 工程計劃費 建安工程費 2.46 計價值[2002]10 號
5 招投標(biāo)打點費 建安工程費 0.05 計價值（2002）1980 號
6 可行性研究費 建安工程費 0.4 計價值[1999]1283 號
7 情形影響評價費 建安工程費 0.05 計委、環(huán)保局(2002)125 號
8 勘測計劃費 建安工程費 0.53 計價值（2002）10 號
9 工程保險費 建安工程費 0.4 參考機器計[1995]1041 文
10 建樹工程姑且辦法費 0.8 參考機器計（1995）1041 號文
小計 6.29
1 都市基本辦法配套費 構(gòu)筑面積 30 山西省政發(fā)〔2007〕32 號
小計 30
c．資金本錢簡直定
對付工程造價較大的、建樹期在三個月以上的項目計較其資金本錢，別離按評
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估基準(zhǔn)日中國人民銀行發(fā)布的半年、一年、三年期貸款利率別離為：4.86%，5.31%，
5.40%計較，資金投入方法憑證勻稱投入思量。

d．重置本錢簡直定：
重置本錢＝建安工程造價＋前期及其他用度＋資金本錢
重置單價＝重置代價÷構(gòu)筑面積
B．成新率簡直定
接納理論成新率和現(xiàn)場勘測成新率相團結(jié)的要領(lǐng)綜合確定成新率。權(quán)重別離為
40%和 60%。

a．理論成新率簡直定
已行使年限
理論成新率＝[1－ ———————×（1－殘值率）]×100%
耐用年限
b．現(xiàn)場勘測成新率簡直定
完損品級的測定，起首將影響衡宇成新環(huán)境的首要身分分為三部門 12 類。個中：
布局部門分五類：基本、非承重體、承重布局、屋面、樓地面；裝修部門分五類：
外墻面、內(nèi)墻面、門窗、頂棚、裝飾；裝備部門分兩類：電照明、水衛(wèi)。通過構(gòu)筑
物造價中上述 12 類各占比重，確定差異布局形成構(gòu)筑各身分的尺度分值，再按照現(xiàn)
場勘測的現(xiàn)實狀況，確定各部門評估齊備分值。按照此分值確定完損品級。

c．綜合成新率簡直定
綜合成新率＝理論成新率×40%＋現(xiàn)場勘測成新率×60%
C．評估值簡直定
評估值＝重置代價×綜合成新率
②裝備類資產(chǎn)評估要領(lǐng)
依據(jù)評估目標(biāo)，本次裝備類資產(chǎn)評估接納本錢法，即在一連行使的條件下，以
從頭購買該項資產(chǎn)的現(xiàn)行市值為基本確定重置本錢，同時通過現(xiàn)場勘測和綜合技能
說明晰定成新率，據(jù)此計較評估值。其計較公式為：
評估值＝裝備重置本錢×綜合成新率
或評估值＝重置代價－實體性貶值－成果性貶值－經(jīng)濟性貶值
A．重置本錢簡直定
不必要安裝的呆板裝備
重置代價＝市場現(xiàn)價 
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必要安裝的呆板裝備
重置本錢＝裝備購買價＋運雜費＋安裝調(diào)試費＋資金本錢。

a．裝備購買價簡直定：向裝備出產(chǎn)廠家、販賣單元扣問裝備現(xiàn)行市場價值信息，
團結(jié)評估職員舉辦二手裝備的市場調(diào)研和網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)價資料，確定裝備的購買價值。

b．運雜費及安裝費簡直定：按照資產(chǎn)詳細環(huán)境及特點，運雜費思量運輸?shù)男袠I(yè)
計費尺度、安裝費按行業(yè)概算指標(biāo)中劃定的費率計較。

c．基本費簡直定：按照裝備的詳細環(huán)境，無裝備基本的不思量該項用度；小設(shè)
備的基本用度含在裝備安裝費中一并思量；其他裝備憑證現(xiàn)實環(huán)境思量基本費率。

d．其他用度確定：按照資產(chǎn)詳細環(huán)境思量該項用度。

e．資金本錢簡直定：資金本錢為正常建樹工期內(nèi)工程占用資金的資金本錢。資
金本錢費率為評估基準(zhǔn)日正在執(zhí)行的中國人民銀行貸款利率。按工程公道的建樹工
期，整個建樹工期內(nèi)資金勻稱投入計較。

對不需安裝的及安裝周期短的裝備不思量資金本錢。

f．非標(biāo)裝備或難以詢價的裝備
在市場探求溝通或具有可比性的參照物、調(diào)解差異身分，確定重置代價。

g．廉價裝備
廉價裝備依據(jù)企業(yè)原裝備的計劃、加人為料計較所需首要原料實耗量，查近期
的原料市場價，接納接納《非標(biāo)裝備的綜合估算步伐》估算非標(biāo)裝備的重置本錢。

h．市場尋不到參照物的裝備
對少數(shù)詢不到價的單臺裝備，在說明核實其賬面原值組成的基本上，首要采納
物價指數(shù)法調(diào)解獲得重置代價。

r．車輛
按照委估資產(chǎn)地址地汽車買賣營業(yè)市場現(xiàn)行販賣價值，加上國度同一劃定的車輛購
置附加稅、驗車及牌照等用度確定重置本錢；或二手車市場價值確定重置本錢。

重置代價=購買價＋車輛購買稅＋牌照費（上述價值中不含車輛行使時代的其他
各類用度）。

B． 綜合成新率簡直定
對一樣平常小型裝備，舉辦一樣平常性勘測，其綜合成新率按照裝備的事變情形、現(xiàn)場
勘測狀況，團結(jié)其經(jīng)濟壽命年限來確定。

對重要裝備，通過現(xiàn)場重點勘測，相識其事變情形、現(xiàn)有技能狀況、近期技能
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資料、有關(guān)補綴記錄和運行記錄等資料，作呈現(xiàn)場勘測狀況評分值（滿分 100 分），
即確定現(xiàn)場勘測成新率，該項權(quán)重 60%。再團結(jié)其理論成新率，該項權(quán)重 40%，接納
加權(quán)均勻法來確定其綜合成新率。即：
綜合成新率＝理論成新率×40%＋技能判斷成新率×60%
車輛的成新率，按照國度汽車報廢尺度的相干劃定及現(xiàn)實施駛里程和現(xiàn)場勘查
的環(huán)境綜合評定。

綜合成新率＝理論成新率×40%＋技能判斷成新率×60%
個中：理論成新率＝min（年限法成新率，里程法成新率）
即理論成新率取年限法成新率與里程法成新率孰低者。

對付超期服役且能根基正常行使的裝備，按照《資產(chǎn)評估操縱類型意見（試行）》
的劃定，其成新率按不低于 15%確定。

③井巷工程
井巷工程評估值=工程造價×成新率
A．井巷工程造價=直接工程定額費+幫助工程定額費+技能法子費+企業(yè)打點費+
利潤+組織法子費+價差調(diào)解+相干規(guī)費+稅金
直接定額費：分差異工程種別、掘進斷面、傾角（度）、支護情勢、煤巖種別、
支護厚度別離舉辦選取響應(yīng)定額指標(biāo)，對差別部門按定額的聲名和行使原則舉辦相
應(yīng)調(diào)解。

幫助定額費：按開辟方法及施工一、二、三、四期施工區(qū)巷道、井筒長度、巷
道總長度、施工期的涌水量、掘進斷面差異，別離選取響應(yīng)幫助費定額指標(biāo)，對差
異部門按各項定額的聲名和行使原則舉辦調(diào)解。

取費依據(jù)：依據(jù)中國煤炭建樹協(xié)會《關(guān)于宣布煤炭建樹工程工程量清單項目及
計較法則、種種工程耗損量定額和工程造價打點有關(guān)確定的關(guān)照》（中煤建協(xié)字[2007]
第 90 號及《煤炭建樹工程用度定額及造價打點有關(guān)劃定》團結(jié)礦井現(xiàn)實建樹施工的
環(huán)境計取，本次井巷工程取費費率計較依據(jù)如下表：
井巷工程取費費率表
用度構(gòu)成
工程種別及取費費率（%）
立井井筒及硐室 一樣平常支護 金屬支架支護 井下鋪軌工程
企業(yè)打點費 取溫順期（4 月） 11.85 15.44 8.62 2.29 
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取溫順期（5 月） 12.07 15.71 8.78 2.33
利潤 7.26 7.26 7.26 3.4
組織
法子
費
情形掩護費 0.19 0.19 0.19 0.04
文明施工費 0.38 0.38 0.38 0.07
安詳施工經(jīng)費 1.96 1.96 1.96 0.35
臨 時 設(shè) 施 費
（二類地域）
一期 2.92 3.78 0.78
二、三期 1.9 1.06 0.39
尾工期 0.13
其余組織法子費（二類） 1.97 1.97 1.97 0.39
組織法子費小計 5.45 8.21 3.59 1.76
相干
規(guī)費
社會保障費 7.785 7.785 7.785 7.785
程排污費 0.03 0.03 0.03 0.03
住房公積金 0.68 0.68 0.68 0.68
傷害功課不測保險 0.22 0.22 0.22 0.22
定額測定費 0.2 0.2 0.2 0.2
規(guī)費小計 8.915 8.915 8.915 8.915
稅金
市區(qū) 3.41 3.41 3.41 3.41
縣城或鎮(zhèn) 3.35 3.35 3.35 3.35
其余地域 3.22 3.22 3.22 3.22
技能法子費的取定：依據(jù)《煤炭建樹工程用度定額及造價打點有關(guān)劃定》（2007
基價）及煤炭建樹鑿井法子工程費概算指標(biāo)中的相干劃定，按照礦井投產(chǎn)時巷道總
工程量、家產(chǎn)廣場的環(huán)境按立井開辟的井筒凈直徑、井筒深度、凍結(jié)深度、表土深
度和斜井開辟的井筒斜長等前提選取響應(yīng)定額指標(biāo)，并按定額指標(biāo)的行使原則，結(jié)
合礦井建樹的現(xiàn)實環(huán)境舉辦響應(yīng)調(diào)解計較后計取。

價差調(diào)解：按照首要原料耗損量及評估基準(zhǔn)日時的人工人為、原料價值、機器
用度比擬《煤炭建樹井巷工程概算定額》（2007 基價）、《煤炭建樹井巷工程幫助
費綜合定額》（2007 基價）中的定額指標(biāo)舉辦計較調(diào)解。

B．井下巷道成新率簡直定：
a.年限法成新率
煤礦的井巷工程預(yù)地面建（構(gòu)）筑物差異，是一種非凡的修建物，它附著于煤
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炭資源，跟著煤炭資源開采的鐫汰，期經(jīng)濟壽命響應(yīng)收縮，與礦井所開采的煤炭儲
量細密相干，當(dāng)煤炭資源開采完畢，期經(jīng)濟壽命竣事。

井巷工程的成新率與其出產(chǎn)手段及可采儲量有著親近的相關(guān)，在計較成新率時
起首按井田范疇內(nèi)的可采儲量思量儲量備用系數(shù)、礦井審定的出產(chǎn)手段計較其尚可
處事年限，然后分級別、分程度、分煤層、分采區(qū)別離確定尚可處事年限。

尚可處事年限=井田可開采儲量/儲量備用系數(shù)/礦井現(xiàn)實出產(chǎn)手段。

年限法成新率（%）=尚可處事年限/（已處事年限+尚可處事年限）×100%
b.現(xiàn)場勘測成新率：
井下工程因受圍巖性子、地質(zhì)結(jié)構(gòu)等地質(zhì)前提影響，不行預(yù)見身分多，施工條
件偉大，巷道的不變性與其所處的位置、巖層性子和地質(zhì)前提親近相干。按礦井開
拓體系分別，井下巷道可分為開辟巷道、籌備巷道、回采巷道，種種巷道的處事年
限由其所對應(yīng)的開辟煤量、籌備煤量、回采煤量抉擇。因此，在成新率確定前評估
職員起首查閱地質(zhì)陳訴、礦井計劃資料，相識井下種種巷道的影響；并向現(xiàn)場工程
技強職員相識巷道的支護狀況和維修環(huán)境，磨練維修記錄、維修時刻及維修方法；
評估職員按照現(xiàn)場勘測功課表網(wǎng)絡(luò)的現(xiàn)場記錄資料，對井巷工程行使維護以及地質(zhì)
變革影響引起的巷道變形、冒頂、地鼓、淋水的巨細等征象的輕重水平，綜合說明
確定現(xiàn)場勘測成新率。

c.綜合成新率
按照年限法成新率，團結(jié)現(xiàn)場勘測法成新率，最后以權(quán)重法確定綜合成新率。

由于井巷工程受礦藏資源的限定，若資源枯竭，固然井巷工程還在，但也無再操作
代價，因此按可采儲量測算的年限法成新率應(yīng)占較大比重，年限法成新率與現(xiàn)場勘
察法成新率的權(quán)重比例為 6:4，詳細計較公式如下：
綜合成新率=年限法成新率×60%+現(xiàn)場勘測成新率×40%
3）在建工程
通過核其實建工程項目標(biāo)合規(guī)性文件、已付出工程款和應(yīng)付（未付）工程款情
況及條約等相干資料，并現(xiàn)場勘稽核其實建工程的形象進度。工程范疇包羅土建工
程、井巷工程、裝備購買和安裝、待攤工程支出等，至評估基準(zhǔn)日工程用度歸集在
在建工程，在建工程以核實無誤后賬面代價確認(rèn)評估值。

4）工程物資
與外購原原料評估要領(lǐng)同等。 
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5）無形資產(chǎn)
①土地行使權(quán)
土地行使權(quán)共 4 宗，只取得土地出讓條約，國有土地行使證正在治理之中。

個中：山西金暉煤焦化工有限公司土地面積 66667 平方米，山西金暉鐵路運輸有
限公司土地面積 40574 平方米，孝義市金暉煤焦有限公司土地面積 282930 平方米；
上述三塊土地均位于孝義市梧桐鎮(zhèn)，山西方山凱川煤業(yè)有了公司土地面積 14793 平方
米，位于方山縣大武鎮(zhèn)下莊村。

對這 4 宗土地行使權(quán)的評估，由委托方委托山西華誠地產(chǎn)評估有限公司舉辦估
價，并出具了晉華土評報字[2011]第 044、045、046、047 號《土地估價陳訴》。本評
估陳訴書將土地行使權(quán)評估功效匯入評估功效明細表中。

②采礦權(quán)
采礦權(quán)共 5 宗，均已經(jīng)治理采礦權(quán)容許證，由委托方委托北京經(jīng)緯資產(chǎn)評估有
限責(zé)任公司舉辦估價，并出具了經(jīng)緯評報字（2011）第 221、222、223、224、225 號
《采礦權(quán)估價陳訴》。本評估陳訴書將采礦權(quán)評估功效匯入評估功效明細表中。

6）遞延所得稅資產(chǎn)包羅估量欠債影響的遞延所得稅、確認(rèn)幻魅賬籌備影響的遞延
所得稅、確認(rèn)存貨減價籌備影響的遞延所得稅資產(chǎn)等，以經(jīng)核實的賬面值作為評估
值。

（3）活動欠債詳細評估要領(lǐng)
對評估范疇內(nèi)的活動欠債，以中磊管帳師事宜所河北分所提供的核定后的金額
為基本，對各項欠債舉辦核實，判定各筆債務(wù)是否是委估單元基準(zhǔn)日現(xiàn)實包袱的，
債權(quán)人是否存在，以評估基準(zhǔn)日現(xiàn)實必要付出的欠債額來確定評估值。

（四）非活動欠債詳細評估要領(lǐng)
非活動欠債為恒久借錢，以中磊管帳師事宜所河北分所提供的核定后的金額為
基本，對恒久欠債舉辦核實，判定各筆債務(wù)是否是委估單元基準(zhǔn)日現(xiàn)實包袱的，債
權(quán)人是否存在，以評估基準(zhǔn)日現(xiàn)實必要付出的欠債額來確定評估值。

2．收益法
企業(yè)代價評估中的收益法，是指通過將被評估企業(yè)預(yù)期收益成本化或折現(xiàn)以確
定評估工具代價的評估思緒。收益法的根基公式為：
P0 =
R
DCF
1+
1 +
(1 )2
2
R
DCF
+
+ 3
3
(1 R)
DCF
+
+ … + n
n
R
DCF
(1+ )
+ n
n
R
P
(1+ )

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或：
P0 = Σ=
+
n
i
i
i
R
DCF
1 (1 )
+ n
n
R
P
(1+ )
式中： P0： 為期初投資的代價；
Pn：為 n 年后投資的代價；
DCFi：為第 i 年年內(nèi)的策劃現(xiàn)金收益；
R： 為折現(xiàn)率；
該根基公式可以表明為期初投資的代價便是存續(xù)持偶然代策劃現(xiàn)金收益的現(xiàn)值
和加上期末殘值的現(xiàn)值。Pn 可以領(lǐng)略為 n 年后企業(yè)代價，我們偶然也稱其為“殘值”。

對殘值的估算，在一連策劃假設(shè)前提下常常接納永續(xù)年金的要領(lǐng)或 Gordon 增添模子
的要領(lǐng)，偶然也可以接納市場較量的要領(lǐng)。

我們凡是接納全投資自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模子，將被評估公司全投資現(xiàn)金流折現(xiàn)值
之和扣除經(jīng)負(fù)息欠債再經(jīng)窮乏暢通折扣調(diào)解后加回非策劃性資產(chǎn)凈值最后獲得公司
股東所有權(quán)益（企頤魅整體、股東部門權(quán)益）代價。

運用收益法，即用現(xiàn)金流的折當(dāng)代價來確定資產(chǎn)的代價，凡是分為如下四個步
驟：
（1）逐年明晰地猜測預(yù)期將來一段有限時刻（凡是是將來 5 年）委估企業(yè)發(fā)生
的凈現(xiàn)金流量；
（2）接納恰當(dāng)折現(xiàn)率將凈現(xiàn)金流折成現(xiàn)值，折現(xiàn)率應(yīng)思量響應(yīng)的形成該現(xiàn)金流
的風(fēng)險身分和資金時刻代價等身分；
（3）接納一種綜合的方法，如永續(xù)年金法，確定該有限時刻段后的企業(yè)的剩余
代價（殘值），再將其折現(xiàn)為現(xiàn)值；
（4）將有限時刻段現(xiàn)金流現(xiàn)值與有限時刻段后的剩余代價現(xiàn)值相加，再顛末適
當(dāng)折扣調(diào)解后確定股權(quán)代價。

八、評估措施實驗進程和環(huán)境
本項目評估于 2011 年 7 月 18 日開始，至 2011 年 9 月 1 日事變竣事。整個評估
事變分以下四個階段舉辦：
（一）評估籌備階段
與委托方洽商，明晰評估營業(yè)基才干項，對自身專業(yè)勝任手段、獨立性和營業(yè)
風(fēng)險舉辦綜合說明和評價；接管委托，簽署資產(chǎn)評估營業(yè)約定書，明晰評估目標(biāo)、
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評估范疇、評估基準(zhǔn)日；確定項目認(rèn)真人，構(gòu)成評估項目組，體例評估打算；向?qū)?
委托方填報資產(chǎn)評估申報表，籌備評估所需資料。

（二）現(xiàn)場觀測及網(wǎng)絡(luò)評估資料階段
按照此次評估營業(yè)的詳細環(huán)境，憑證評估措施準(zhǔn)則和其他相干劃定的要求，評
估職員通過扣問、查對、監(jiān)盤、抽查等方法舉辦實地觀測，從各類也許的途徑獲取
評估資料，核實評估范疇，相識評估工具近況，存眷評估工具法令權(quán)屬。

（三）評定估算階段
對網(wǎng)絡(luò)的評估資料舉辦須要說明、歸納和清算，形成評定估算的依據(jù)；按照評
估工具、代價范例、評估資料網(wǎng)絡(luò)環(huán)境等相干前提，選擇合用的評估要領(lǐng)，選取相
應(yīng)的公式和參數(shù)舉辦說明、計較和判定，形成起源評估功效。

（四）體例和提交評估陳訴階段
按照種種資產(chǎn)的起源評估功效，體例相干評估聲名，在核實確認(rèn)相干評估聲名
詳細資產(chǎn)項目評估功效精確無誤，評估事變沒有產(chǎn)生一再和漏掉環(huán)境的基本上，依
據(jù)各資產(chǎn)評估聲名舉辦資產(chǎn)評估匯總說明，確定最終評估結(jié)論，撰寫資產(chǎn)評估陳訴；
按攝影關(guān)法令、禮貌、資產(chǎn)評估準(zhǔn)則和評估機構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量節(jié)制制度，對評估陳訴及
評估措施執(zhí)行環(huán)境舉辦須要的內(nèi)部考核；與委托方可能委托方容許的相干當(dāng)事方就
評估陳訴有關(guān)內(nèi)容舉辦須要雷同；按資產(chǎn)評估營業(yè)約定書的要求向委托方提交正式
資產(chǎn)評估陳訴。

九、評估假設(shè)
因為企業(yè)所處運營情形的變革以及不絕變革著影響資產(chǎn)代價的各種身分，必需
成立一些假設(shè)以便注冊資產(chǎn)評估師對資產(chǎn)舉辦代價判定，充實支持我們所得出的評
估結(jié)論。本次評估是成立在以下條件和假設(shè)前提下的：
（一）一樣平常假設(shè)
1．企業(yè)一連策劃假設(shè)
企業(yè)一連策劃假設(shè)是假定被評估企業(yè)的策劃營業(yè)正當(dāng)，并不會呈現(xiàn)不行預(yù)見的
身分導(dǎo)致其無法一連策劃，被評估資產(chǎn)按現(xiàn)有效途穩(wěn)固并原地一連行使。

2．買賣營業(yè)假設(shè)
買賣營業(yè)假設(shè)是假定全部待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在買賣營業(yè)的進程中，評估師按照待評估資
產(chǎn)的買賣營業(yè)前提等模仿市場舉辦估價。買賣營業(yè)假設(shè)是資產(chǎn)評估得以舉辦的一個最根基的
條件假設(shè)。 
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3．果真市場假設(shè)
果真市場假設(shè)是假定在市場上買賣營業(yè)的資產(chǎn)，或擬在市場上買賣營業(yè)的資產(chǎn)，資產(chǎn)交
易兩邊互相職位劃一，互相都有獲取足夠市場信息的機遇和時刻，以便于對資產(chǎn)的
成果、用途及其買賣營業(yè)價值等作出理智的判定。果真市場假設(shè)以資產(chǎn)在市場上可以公
開交易為基本。

（二）非凡假設(shè)
1．本次評估是以本資產(chǎn)評估陳訴所列明的特定評估目標(biāo)為根基假設(shè)條件。

2．經(jīng)濟情形不變假設(shè)：是假定評估基準(zhǔn)日后國度現(xiàn)行的有關(guān)法令禮貌及政策、
國度宏觀經(jīng)濟形勢無重大變革，本次買賣營業(yè)各方所處地域的政治、經(jīng)濟和社會情形無
重大變革，無其他不行猜測和不行抗力身分造成的重大倒霉影響。

3．無重大變革假設(shè)：是假定國度有關(guān)利率、匯率、錢糧基準(zhǔn)及稅率、政策性征
收用度等不產(chǎn)生重大變革。

4．無倒霉影響假設(shè)：是假定無其他人力不行抗拒身分及不行預(yù)見身分對委托方
的待估資產(chǎn)造成重大倒霉影響。

5．無瑕疵假設(shè)：是假定待估資產(chǎn)無權(quán)屬瑕疵事項，或存在的權(quán)屬瑕疵事項已全
部顯現(xiàn)。

6．?dāng)?shù)據(jù)真實假設(shè)：是假定待估資產(chǎn)年度財政陳訴能真實反應(yīng)待估資產(chǎn)的現(xiàn)實狀
況。

7．政策同等假設(shè)：是假定被評估單元管帳政策與核算要領(lǐng)無重大變革。

8．簡樸再出產(chǎn)假設(shè)：是假定被評估單元每年計提的牢靠資產(chǎn)折舊可以滿意企業(yè)
維持牢靠資產(chǎn)局限所需投入的更新支出，此種法子足以保持企業(yè)的策劃出產(chǎn)手段得
以一連；
9．平衡策劃假設(shè)：是假定被評估單元的業(yè)務(wù)收入、本錢用度平衡產(chǎn)生，質(zhì)料價
格與產(chǎn)物銷價變革根基同步；
10．上風(fēng)假設(shè)：是假定被評估單元保持現(xiàn)有的技能上風(fēng)，并不絕加大研發(fā)用度
的投入，進步產(chǎn)物競爭力；
11．收益不變假設(shè)：是假定被評估單元以評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)實存量為條件，將來
可以或許一連策劃，現(xiàn)金流在每個猜測時代的末期發(fā)生，并能得到不變收益，且 5 年后
的各年收益總體均勻與第 5 年溝通。

12．偏向同等假設(shè)：是假定被評估單元在現(xiàn)有的打點方法和打點程度的基本上，
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策劃范疇、方法與今朝偏向保持同等。

13．紅利手段穩(wěn)固假設(shè)：是假定被評估單元的策劃狀況與紅利手段不因股權(quán)轉(zhuǎn)
讓舉動而產(chǎn)生變革。

14．裝備發(fā)票合規(guī)假設(shè)：是假定被評估單元為增值稅一樣平常納稅人，購買裝備時
可取得合規(guī)正當(dāng)?shù)脑鲋刀惏l(fā)票，且被評估單元地址地稅務(wù)機構(gòu)應(yīng)承其購買裝備的進
項稅可抵扣。

當(dāng)呈現(xiàn)與前述假設(shè)前提紛歧致的事項產(chǎn)生時，本評估功效一樣平常會失效。

十、評估結(jié)論
經(jīng)實驗評估措施后，于評估基準(zhǔn)日，委估股東所有權(quán)益在一連策劃的假設(shè)條件
下的市場代價如下：
1、資產(chǎn)基本法評估結(jié)論：
評估前資產(chǎn)賬面代價合計為 259,634.33 萬元，欠債賬面代價合計為 62,724.80 萬元，
凈資產(chǎn)賬面代價合計為 196,909.53 萬元；評估后資產(chǎn)評估代價合計為 280,801.77 萬元，
欠債評估代價合計為 62,724.80 萬元，凈資產(chǎn)評估代價合計為 218,076.97 萬元，凈資產(chǎn)
評估代價較賬面代價評估增值 21,167.44 萬元，增值率為 10.75%。評估結(jié)論見下表：
資產(chǎn)評估功效匯總表
被評估單元：山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司 金額單元：人民幣萬元
項 目
賬面代價 評估代價 增減額 增值率（%）
A B C = A -B D = C / A×100%
活動資產(chǎn) 1 28,850.58 28,850.58 - -
非活動資產(chǎn) 2 230,783.75 251,951.19 21,167.44 9.17
個中： 恒久股權(quán)投資 3 229,591.58 250,716.37 21,124.79 9.20
牢靠資產(chǎn) 4 1,192.17 1,234.82 42.65 3.58
資產(chǎn)總計 5 259,634.33 280,801.77 21,167.44 8.15
活動欠債 6 62,724.80 62,724.80 - -
非活動欠債 7 - - - -
欠債合計 8 62,724.80 62,724.80 - -
凈 資 產(chǎn) 9 196,909.53 218,076.97 21,167.44 10.75
評估結(jié)論具體環(huán)境詳見本錢法評估明細表。

2、收益法評估結(jié)論：
經(jīng)實驗評估措施后，于評估基準(zhǔn)日，委估股東所有權(quán)益在一連策劃的假設(shè)條件
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下的市場代價為 192,764.44 萬元，比審計后賬面凈資產(chǎn)減值 4,145.09 萬元，減值率為
2.11%。評估結(jié)論具體環(huán)境詳見收益法評估明細表。

3、資產(chǎn)基本法評估功效與收益法評估功效的差別說明
資產(chǎn)基本法評估功效為 218,076.97 萬元，收益法評估功效為 192,764.44 萬元，二
者差別 25,312.53 萬元。

4、最后取定的評估功效
思量到本次評估目標(biāo)是為冀中能源股份公司提供代價參考依據(jù)，收益法對山西
冀中能源團體將來詳細投資和策劃計謀及實驗的考量存在較大的不確定性，因此選
定以資產(chǎn)基本法評估功效作為山西冀中能源團體的股東所有權(quán)益代價的最終評估結(jié)
論。

十一、出格事項聲名
（一）產(chǎn)權(quán)瑕疵
1．山西金暉新科建材有限公司因所占土地為孝義金暉煤焦化工有限公司的，其
地上自建衡宇構(gòu)筑物無法治理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)屬其公司全部，被評估單元
已經(jīng)就此作出理睬，理睬不存在產(chǎn)權(quán)糾紛，無證構(gòu)筑物明細見山西金暉新科建材有
限公司評估清冊。

2．山西金暉萬峰煤礦有限公司、山西凱川煤業(yè)有限公司、山西方山瑞隆煤業(yè)有
限公司、山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司、山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司五家公
司因處于基建期，其地上自建衡宇構(gòu)筑物尚未治理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)屬其公
司全部，被評估單元已經(jīng)就此作出理睬，理睬不存在產(chǎn)權(quán)糾紛。無證構(gòu)筑物明細見
山西金暉新科建材有限公司評估清冊。

3．孝義市金暉煤焦有限公司部門衡宇構(gòu)筑物尚未治理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)
屬其公司全部，被評估單元已經(jīng)就此作出理睬，理睬不存在產(chǎn)權(quán)糾紛，無證構(gòu)筑物
明細見孝義市金暉煤焦有限公司評估清冊。

4．山西金暉鐵路運輸有限公司所占土地為租賃，其地上自建衡宇構(gòu)筑物無法辦
理衡宇全部權(quán)證，但全部權(quán)屬其公司全部，被評估單元已經(jīng)就此作出理睬，理睬不
存在產(chǎn)權(quán)糾紛，無證構(gòu)筑物明細見山西金暉鐵路運輸有限公司評估清冊。

5．被評估單元涉及部門車輛的行駛證上所載全部工錢小我私人或非資產(chǎn)占據(jù)方，存
在產(chǎn)權(quán)瑕疵，現(xiàn)實為被評估單元全部，被評估單元及資產(chǎn)占據(jù)方已經(jīng)就此作出理睬，
理睬不存在產(chǎn)權(quán)糾紛，明細環(huán)境見各被評估單元評估清冊。 
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6．本次評估土地行使權(quán)共四宗，今朝均只有土地出讓條約，土地行使權(quán)證正在
治理中。

7．山西金暉萬峰煤礦有限公司、山西凱川煤業(yè)有限公司、山西方山瑞隆煤業(yè)有
限公司、山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司、山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司五家公
司因處于基建期，納入評估范疇的在建工程均取得礦井改革建樹的地質(zhì)陳訴、起源
計劃、安詳專篇、山西省煤炭家產(chǎn)廳出具的吞并重組整合礦井開工建樹的批復(fù)。

對上述衡宇、車輛、土地行使權(quán)，被評估單元理睬：上述資產(chǎn)行使正常，產(chǎn)權(quán)
為被評估單元全部，假如上屬資產(chǎn)呈現(xiàn)產(chǎn)權(quán)題目，與承做本次資產(chǎn)評估的機構(gòu)無關(guān)。

（二）未決事項、或有事項、法令糾紛等不確定身分
1．采礦權(quán)抵押環(huán)境
公司
名稱
采礦容許證號
是否存在權(quán)力
限定
預(yù)抵押事項
資源價款
繳納環(huán)境
萬峰
煤礦
C140000200911
1220045583
預(yù)抵押于中百姓
生銀行股份有限
公司太原分行及
中原銀行股份有
限 公 司 太 原 分
行，待前提成熟
時 辦 理 抵 押 登
記；原件存放于
中百姓生銀行股
份有限公司太原
分行。

1、抵押權(quán)人：中百姓生銀行股份有限公
司太原分行
抵押人：萬峰煤礦公司
抵押條約：公擔(dān)抵字第 2008 年抵字 032
號
借錢人：金暉煤焦化
借錢金額：人民幣叁億元整，
還款日期：最后一期還款時刻為 2013 年
3 月 12 日
借錢條約：公借貸字第 2008 貸 086 號
2、抵押權(quán)人：中原銀行股份有限公司太
原分行
抵押人：萬峰煤礦公司
抵押約定：在借錢協(xié)議中出格約定抵押條
款
借錢人：金暉煤焦化
借錢金額：3 筆共計人民幣柒仟萬元
還款日期：最后一筆還款時刻為 2014 年
1 月 15 日
借錢條約：
編 號 分 別 為 ： TY101021070010 、
TY101021070011、TY101021070013
所有繳納
完畢
瑞隆
煤業(yè)
C140000200911
1220045302
預(yù)抵押于民生金
融租賃股份有限
公司，待前提成
熟時治理抵押登
記；原件于該銀
行存放。

抵押權(quán)人：民生金融租賃股份有限公司
抵押人：瑞隆煤業(yè)
抵押條約：——
承租人：孝義煤焦
借錢金額：2 筆共計人民幣伍億元整
還款日期：分 20 期送還，最后一期還款
時刻為 2015 年 3 月 15 日
融資租賃條約：
MSFL-2010-045-S-HZ-001
MSFL-2010-045-S-HZ-002
尚欠
57,309,800 元
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榮泰
煤業(yè)
C140000200911
1220044652
預(yù)抵押于太原市
貿(mào)易銀行雙塔西
街支行，待前提
成熟時治理抵押
掛號；原件于該
銀行存放。

抵押權(quán)人：晉商銀行股份有限公司太原
雙塔西街支行
抵押人：榮泰煤業(yè)
借錢人：金暉煤焦化、孝義煤焦
借錢金額：3 筆共計人民幣肆億伍仟萬元
整
還款日期：最后一筆還款時刻為 2012 年
7 月
借錢條約：（0508）晉銀借字（2010）第
04 號、（0508）晉銀借字（2010）
第 010 號、（0508）晉銀借字
（2011）第 002 號
所有繳納
完畢
凱川
煤業(yè)
C140000200911
1220045101
預(yù)抵押約定效力
待定
抵押權(quán)人：上海浦東成長銀行股份有限公
司太原分行
抵押人：凱川煤業(yè)
抵押約定：在借錢條約中出格約定抵押事
宜，該抵押約定尚需經(jīng)凱川煤業(yè)另一股東
惠山實業(yè)及著實際節(jié)制人馮禮青追加同
意，且凱川煤業(yè)確認(rèn)后方可見效。

借錢人：金暉煤焦化
借錢金額：人民幣壹億元整
還款日期：2012 年 1 月 31 日
借錢條約：68082011280013 之《活動資
金借錢條約》
尚欠
26,192,000 元
隆泰
煤業(yè)
C140000200912
1220050900
無 無
尚欠
75,768,400
元
合 計
共計欠繳 159，
270，200 元
2．截至 2011 年 6 月 30 日孝義市金暉煤焦有限公司在晉商銀行雙塔西街支行借
款 15000 萬元，山西金暉煤焦化工有限公司在晉商銀行雙塔西街支行借錢 30000 萬元，
均以山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司采礦權(quán)容許證為抵押物，采礦權(quán)容許證編
號為 C1400002009111220044652；
3．截至 2011 年 6 月 30 日孝義市金暉煤焦有限公司在深圳成長銀行天津濱海支
行借錢 14000 萬元，以其存貨為抵押物；
4．截至 2011 年 6 月 30 日山西金暉煤焦化工有限公司在中中原銀行太原分行借
款 11000 萬元，在民生銀行太原分行借錢 20000 萬元，以山西金暉萬峰煤礦有限公司
采礦權(quán)容許證為抵押物，采礦權(quán)容許證編號為 C1400002009111220045583；
5．截至 2011 年 6 月 30 日孝義市金暉煤焦有限公司在國度開拓銀行山西省分行
借錢 1150 萬元，以本公司牢靠資產(chǎn)一期焦?fàn)t作為抵押物；
6．融資租賃款為孝義市金暉煤焦有限公司將自有牢靠資產(chǎn)在民生金融租賃股份
有限公司治理售后融資租賃欠付的租賃款。租賃期自 2010 年 6 月 15 起日至 2015 年 6
月 15 日止，共計 60 個月；租金共計 579,018,107.60 元，每季度付出一次，共計 20 個
冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
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還租期。融資租賃條約以山西方山瑞隆煤業(yè)有限公司采礦權(quán)證為抵押物，采礦權(quán)許
可證編號為 C1400002009111220045302。

7．對外包管事項
序號 包管主體 貸款主體 貸款日期 到期日 金額
1 孝義金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2011.02.09 2011.08.09 100,000,000.00
2 孝義金暉 山西東義煤電鋁團體有限公司 2010.09.20 2011.09.18 50,000,000.00
3 孝義金暉 山西東義煤電鋁團體有限公司 2011.02.17 2012.02.16 25,000,000.00
4 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.16 2011.08.15 15,000,000.00
5 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2011.01.20 2012.01.19 20,000,000.00
6 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2011.04.15 2012.04.15 25,800,000.00
7 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.11 2011.08.10 15,000,000.00
8 孝義金暉 山西文峰焦化科技有限公司 2010.07.15 2011.07.14 15,000,000.00
9 孝義金暉 山西樓俊礦業(yè)團體有限公司 2010.12.02 2011.12.02 200,000,000.00
10 孝義金暉 山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)任公司 2010.08.30 2015.08.28 391,520,000.00
11 山西金暉 山西大土河永娜煤業(yè)有限公司 2010.06.10 2012.06.10 300,000,000.00
12 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2011.05.31 2012.05.30 250,000,000.00
13 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.07.22 2011.07.21 350,000,000.00
14 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.08.24 2011.08.23 200,000,000.00
15 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
16 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
17 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.12.30 2014.01.15 200,000,000.00
18 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2011.01.18 2014.02.15 200,000,000.00
19 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.02.25 2013.02.22 200,000,000.00
20 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.10.08 2011.10.08 500,000,000.00
21 山西金暉 山西大土河焦化有限責(zé)任公司 2010.11.04 2011.11.03 100,000,000.00
22 山西金暉 山西東義煤電鋁團體有限公司 2010.08.02 2011.08.01 25,000,000.00
23 山西金暉 天津東義鎂成品股份有限公司 2010.11.23 2013.12.15 30,000,000.00
24 山西金暉 山西潞寶團體天地精煤有限公司 2011.05.27 2011.11.26 45,000,000.00
25 山西金暉 山西潞寶團體天地精煤有限公司 2010.11.12 2011.11.11 40,000,000.00
26 山西金暉 山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)任公司 2010.08.02 2015.08.01 220,000,000.00
27 山西金暉 山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責(zé)任公司 2011.05.06 2011.11.05 45,000,000.00
28 山西金暉 山西潞安環(huán)能煤焦化工有限責(zé)任公司 2011.06.24 2012.06.24 50,000,000.00
29 山西金暉 山西潞寶團體焦化有限公司 2011.06.20 2012.06.19 50,000,000.00
合計 4,162,320,000.00 
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注：上述對外包管中除山西樓俊礦業(yè)團體有限公司、山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)
任公司兩家外，所有為互保。

本次評估未思量以上相干抵押及包管對評估功效的影響。

（三）重大期后事項
未發(fā)明山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司納入評估范疇的資產(chǎn)、欠債存在重
大期后事項。

（四）其他必要聲名的重要事項
1．勘測受限
（1）評估師在未對各類裝備在評估基準(zhǔn)日時的技能參數(shù)和機能做技能檢測，評
估師在假定產(chǎn)權(quán)持有者提供的有關(guān)技能資料和運行記錄是真實有用的條件下，在未
借助任何檢測儀器的前提下，通過實地勘測作出判定。

（2）評估師未對各類建、修建物、井巷工程的潛伏工程及內(nèi)部布局（非肉眼所
能調(diào)查的部門）做技能檢測，評估師在假定產(chǎn)權(quán)持有者提供的有關(guān)工程資料是真實
有用的條件下，在未借助任何檢測儀器的前提下，通過實地勘測作出的判定。

（3）孝義市金暉煤焦有限公司的部門產(chǎn)制品存放在天津，但因為受客觀環(huán)境的
限定，本次評估未能到存放地舉辦現(xiàn)場勘測，由引也許發(fā)生的影響，特提示陳訴使
用人留意。

2．本評估結(jié)論中應(yīng)交稅費的評估值是按照核實后的賬面值確定的。應(yīng)交稅費應(yīng)
以稅務(wù)構(gòu)造的稅務(wù)清理為準(zhǔn)。

3．本評估結(jié)論未思量評估值增減也許發(fā)生的納稅任務(wù)變革。

4．按照山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西金暉煤焦化工有限公司原股
東山西金暉能源有限公司簽署的《合伙相助條約書》第二公約定，山西冀中能源集
團礦業(yè)有限責(zé)任公司享有山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司和山西方山金暉凱川煤業(yè)有限
公司 51%股權(quán)所代表的分紅、收益、權(quán)益和權(quán)利等《公司法》所劃定的股東應(yīng)享有
的所有權(quán)力。

5．按照山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西富順能源有限公司原股東梁
玉岐簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司享有山西
富順能源有限公司 100%的股權(quán)，截至報表日，梁玉岐持有的山西富順能源有限公司
2.5%股權(quán)系其代本公司持有，梁玉岐不享有山西富順能源有限公司任何股東權(quán)力和收
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益。

6．孝義市金暉煤焦有限公司存貨中原料采購、在庫周轉(zhuǎn)原料賬面值 6,729,355.71
元，未能提供明細數(shù)據(jù)，查無實物資產(chǎn)，評估為零，明細如下：
序號 名稱 金額 備注
一 原料采購
1 辦公用品 2,471,236.05 無實物
2 其他原料 165,733.49 無實物
3 勞保用品 1,146,557.93 無實物
4 福利品 805,823.80 無實物
5 工業(yè)（桌椅板凳等） 719,830.78 無實物
6 其他 21,056.00 無實物
二 在庫周轉(zhuǎn)原料
1 勞保用品 229,390.53 無實物
2 福利品 93,810.40 無實物
3 牢靠工業(yè) 449,058.70 無實物
4 一樣平常物資 292,093.00 無實物
5 低值易耗 280,751.28 無實物
7 電腦耗才 54,013.75 無實物
合計 6,729,355.71
7．按照晉煤重組辦發(fā)[2009]118 號《關(guān)于長治市山西汾西正新煤焦有限公司賈郭
煤礦等 3 處煤礦企業(yè)吞并重組整合方案的批復(fù)》，山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司由原“沁
源萬峰鐵水煤礦有限公司”、“山西曉利煤業(yè)有限公司”和封鎖礦井“山西中興煤業(yè)有限
公司”重組整合而成，2009 年山西金暉煤焦化工有限公司與原沁源萬峰鐵水煤礦、山
西曉利煤業(yè)有限公司之股東簽署《協(xié)議書》，約定將各方持有股權(quán)的上述兩煤礦合
并整合為一個新煤礦，山西金暉煤焦化工有限公司占整合后新公司之 71%的股權(quán)；
張俊萍等五個股東占 29%。今朝已經(jīng)取得采礦容許證、吞并重組整合礦井開工建樹
的批復(fù)、公司名稱許諾關(guān)照書，成立了完美的法人管理布局，工商注冊掛號事變尚
未完成。

按照山西省煤礦整合辦作出晉煤重組辦發(fā)[2009]25 號《關(guān)于呂梁市離石區(qū)煤礦企
業(yè)吞并重組整合方案（部門）的批復(fù)》，許諾山西金暉煤焦化工有限公司重組整合“山
西離石南溝煤業(yè)有限公司”及“山西呂梁萬峰榮泰煤業(yè)有限公司”為一處煤礦，整合后礦
井名稱為“山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有限公司”。今朝已經(jīng)取得采礦容許證、吞并重
組整合礦井開工建樹的批復(fù)、公司名稱許諾關(guān)照書，成立了完美的法人管理布局，
工商注冊掛號事變尚未完成。 
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制止評估基準(zhǔn)日，山西金暉煤焦化工有限公司對山西呂梁離石金暉榮泰煤業(yè)有
限公司、山西金暉隆泰煤業(yè)有限公司投資 912,477,662.43 元，因上述緣故起因，山西金暉
煤焦化工有限公司暫在其他活動資產(chǎn)掛賬；思量上述金錢現(xiàn)實為投資性子，且二個
單元也在本次評估范疇內(nèi)，本次評估按恒久股權(quán)投資舉辦評估。

8．2011 年 3 月 6 日，山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西金暉煤焦化工
有限公司原股東李生貴簽定了《對山西方山金暉凱川煤業(yè)有限公司增層和擴界資源
舉辦賠償?shù)脑鲅a協(xié)議》，約定：李生貴繼承申辦凱川煤業(yè)新增資源的核準(zhǔn)手續(xù)和礦
業(yè)權(quán)證，擔(dān)保新增資源的環(huán)境為：新增下組煤 8#、9#和 10#，新增資源儲量約 3240
萬噸；新增擴界資源 2 平方公里，約 3000 萬噸；山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公
司擬向李生貴付出的新增資源賠償款人民幣 2.77 億元。

因為李生貴尚未治理完畢新增資源的核準(zhǔn)手續(xù)和礦業(yè)權(quán)證，山西冀中能源團體
礦業(yè)有限責(zé)任公司尚未開始付款，本次評估范疇不包羅此項內(nèi)容。

9．截至 2011 年 6 月納入評估范疇的山西金暉萬峰煤礦有限公司另有部門高硫煤
資源未舉辦采礦權(quán)價款處理，因為山西省尚無高硫煤資源處理尺度，公司未對此項
欠債舉辦估量，未來也許必要交納采礦權(quán)價款。本次評估范疇不包羅此項內(nèi)容。

10．2010 年 11 月，山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西金暉能源有限公
司簽定《相助備忘錄》，約定山西金暉能源有限公司擔(dān)保將山西金暉煤焦化工有限
公司所持相助范疇以外其他 20 家公司的股權(quán)（見下表）剝離至山西金暉煤焦化工有
限公司以外第三人，并擔(dān)保包袱與該 20 家公司有關(guān)的統(tǒng)統(tǒng)事件（包括但不限于該些
公司策劃、利潤及吃虧、追加投資等），與山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司及
股權(quán)轉(zhuǎn)讓后之山西金暉煤焦化工有限公司無關(guān)；李生貴對山西金暉能源有限公司履
行該備忘錄包袱連帶擔(dān)保責(zé)任。為此，山西金暉煤焦化工有限公司該當(dāng)獨霸有的下
列公司的股權(quán)所有轉(zhuǎn)讓給第三人，從而剝離出兩邊的買賣營業(yè)范疇。今朝，財政剝離工
作已所有完成，但按照山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司出具的《山西金暉非合
作公司股權(quán)剝離環(huán)境聲名》，另有 9 家企業(yè)股權(quán)的法令協(xié)媾和工商改觀事變正在進
行之中，詳細股權(quán)剝離環(huán)境見下表：
序號 公司名稱
金暉煤焦化持股比例
或享有出資權(quán)比例
是否完成剝離
1 孝義市萬峰礦業(yè)有限公司 98.75% 已經(jīng)完成
2 山西拓隆商業(yè)有限公司 80% 已經(jīng)完成 
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3 山西海德拍賣有限公司 80% 已經(jīng)完成
4 山西金暉房地產(chǎn)開拓有限公司 80% 已經(jīng)完成
5 新疆兆豐能源股份有限公司 80% 已經(jīng)完成
6 山西森瑞統(tǒng)配煤炭販賣有限公司 30% 已經(jīng)完成
7 山西榮盛國際煤電新能源成長有限公司 20% 已經(jīng)完成
8 三甲融泰商業(yè)成長有限公司 16.45% 已經(jīng)完成
9 山西連系煤焦股份有限公司 4.54% 已經(jīng)完成
10 山西焦炭團體國際商業(yè)有限公司 1.5% 已經(jīng)完成
11 北京鴻鎂廿壹科技有限公司 51% 已經(jīng)完成
12 陜西金暉春德煤化工股份有限公司 73% 正在治理中
13 山西金凡能源有限公司 70% 正在治理中
14 呂梁孝義匯通村鎮(zhèn)銀行股份有限公司 10% 正在治理中
15 山西汾西正暉煤業(yè)有限責(zé)任公司 49% 按照上述《剝離環(huán)境聲名》，該
6 家煤業(yè)公司股權(quán)剝離皆須取得
山西汾西礦業(yè)團體贊成，因其審
批措施繁多，今朝尚未能實時辦
理。

16 山西汾西正升煤業(yè)有限責(zé)任公司 49%
17 山西汾西正宏煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
18 山西汾西正佳煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
19 山西汾西礦業(yè)團體金臨煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
20 山西汾西礦業(yè)團體金凱煤業(yè)有限責(zé)任公司（籌） 49%
11．按照資產(chǎn)評估營業(yè)約定書的約定，土地行使權(quán)和采礦權(quán)由山西華誠地產(chǎn)評
估有限公司、北京經(jīng)緯資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司舉辦評估，本機構(gòu)只認(rèn)真匯總評估結(jié)
果，不包袱由此帶來的任何責(zé)任。

12．本次評估未思量通貨膨脹身分對評估工具代價的影響。

13．本次評估未思量控股權(quán)對評估代價的影響。

評估陳訴行使者應(yīng)存眷上述出格事項對評估結(jié)論的影響。

十二、評估陳訴行使限定聲名
（一）本評估陳訴只能由評估陳訴載明的評估陳訴行使者行使，且只能用于評
估陳訴載明的評估目標(biāo)和用途。評估陳訴行使者應(yīng)按有關(guān)法令、禮貌以及資產(chǎn)評估
營業(yè)約定書的要求正確、恰內(nèi)地行使本評估陳訴，任何不正確或不恰內(nèi)地行使陳訴
所造成的未便或喪失，將由陳訴行使者自行包袱責(zé)任。

（二）未征得本公司贊成，評估陳訴的內(nèi)容不得被摘抄、引用或披露于果真媒
體，法令、禮貌劃定以及相干當(dāng)事方還有約定的除外。

（三）本評估陳訴未經(jīng)冀中能源股份有限公司的上級國有資產(chǎn)打點部分許諾或
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評估陳訴附件
附件一：冀中能源團體有限責(zé)任公司出具的《關(guān)于山西冀中能源團體礦業(yè)有限
責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的抉擇》；
附件二：中磊管帳師事宜全部限責(zé)任公司出具的中磊專審字[2011]第 10011 號無
保存意見審計陳訴；
附件三：山西華誠地產(chǎn)評估有限公司出具的晉華土評報字[2011]第 044、045、046、
047 號《土地估價陳訴》；
附件四：北京經(jīng)緯采礦權(quán)事宜所出具的經(jīng)緯評報字（2011）第 221、222、223、
224、225 號《采礦權(quán)估價陳訴》；
附件五：委托方和被評估單元法人業(yè)務(wù)執(zhí)照；
附件六：委托方和被評估單元產(chǎn)權(quán)掛號證；
附件七：評估工具涉及的首要權(quán)屬證明資料（復(fù)印件）；
1．《中華人民共和國衡宇全部權(quán)證》及相干產(chǎn)權(quán)聲名；
2．《中華人民共和國國有土地行使證》（可能土地行使權(quán)出讓條約）；
3．《中華人民共和國無邪車行駛證》及相干產(chǎn)權(quán)聲名；
4．在建工程礦井改革建樹的山西省煤炭家產(chǎn)廳出具的吞并重組整合礦井開工建
設(shè)的批復(fù)；
5．《采礦容許證》；
6．山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西富順能源有限公司股檔梁玉岐簽
定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；
7．山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司與山西金暉能源有限公司簽訂的合伙合
作條約書；
8．《關(guān)于收購山西金暉煤焦化工有限公司 51%股權(quán)項目股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款確認(rèn)書》。

附件八：委托方和相干當(dāng)事方的理睬函；
附件九：具名注冊資產(chǎn)評估師的理睬函；
附件十：評估機構(gòu)資格證書；
附件十一：證券期貨相干營業(yè)評估資格證書；
附件十二：評估機構(gòu)法人業(yè)務(wù)執(zhí)照副本；
附件十三：具名注冊資產(chǎn)評估師資格證書； 
冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
股東所有權(quán)益代價項目·資產(chǎn)評估陳訴
中銘國際資產(chǎn)評估（北京）有限責(zé)任公司 第 57 頁
Zhong Ming （Bei jing）Assets Appraisal International Co.,Ltd
附件十四：介入本評估項目標(biāo)職員名單；
附件十五：評估營業(yè)約定書。


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股東所有權(quán)益代價項目·資產(chǎn)評估陳訴
中銘國際資產(chǎn)評估（北京）有限責(zé)任公司
Zhong Ming （Bei jing）Assets Appraisal International Co.,Ltd
注冊資產(chǎn)評估師理睬函
冀中能源股份有限公司：
受貴公司委托，我們對貴公司擬股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有
限責(zé)任公司的股東所有權(quán)益以 2011 年 6 月 30 日為基準(zhǔn)日舉辦了評估，形成了資產(chǎn)評
估陳訴。在本陳訴中披露的假設(shè)前提創(chuàng)立的條件下，我們理睬如下：
一、具備響應(yīng)的執(zhí)業(yè)資格。

二、評估工具和評估范疇與評估營業(yè)約定書的約定同等。

三、對評估工具及其所涉及的資產(chǎn)舉辦了須要的核實。

四、按照資產(chǎn)評估準(zhǔn)則和相干評估類型選用了評估要領(lǐng)。

五、充實思量了影響評估代價的身分。

六、評估結(jié)論公道。

七、評估事變未受到過問并獨立舉辦。

八、評估事變已憑證劃定的措施和要求舉辦。

注冊資產(chǎn)評估師：
注冊資產(chǎn)評估師：
二〇逐一年九月一日
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股東所有權(quán)益代價項目·資產(chǎn)評估陳訴
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冀中能源股份有限公司擬收購股權(quán)事件
涉及的山西冀中能源團體礦業(yè)有限責(zé)任公司
股東所有權(quán)益代價項目
介入評估職員名單
施韻波 注冊資產(chǎn)評估師
王艷玲 注冊資產(chǎn)評估師
崔中華 裝備工程師
曹亞楠 裝備工程師
成明曄 構(gòu)筑工程師
鄭 杰 評估助理職員
韓文濤 評估助理職員
齊永進 評估助理職員
楊 柳 評估助理職員
劉玉紅 評估助理職員
田 甜 評估助理職員


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